Entropi

Vad är entropi?

Entropi är ett kvantitativt mått på slumpmässighet. Liksom begreppet brus, används entropi för att hjälpa till att modellera och representera graden av osäkerhet för en slumpmässig variabel,. såsom priserna på värdepapper, på en marknad.

Förstå entropi

Begreppet entropi används av finansanalytiker och marknadstekniker för att bestämma sannolikheterna för att specifika typer av prisåtgärder som förutspås för ett värdepapper eller en marknad kommer att förverkligas.

Entropi har länge varit en källa till studier och debatt av marknadsanalytiker och handlare. Det används i kvantitativ analys och kan hjälpa till att förutsäga sannolikheten för att ett värdepapper kommer att röra sig i en viss riktning eller enligt ett visst mönster. Volatila värdepapper har större entropi än stabila som förblir relativt konstanta i pris. Begreppet entropi utforskas i "A Random Walk Down Wall Street".

En källa till entropi på marknader beror på buller. Buller,. i samband med finansmarknader, hänvisar till slumpmässig, irrationell eller felinformerad aktivitet som förvirrar, förvränger eller förvränger äkta underliggande trender. Detta kommer ofta från handelsbeteenden hos nybörjare eller privata investerare som handlar baserat på känslor, trendjagande eller rykten. Entropi orsakad av marknadsbrus kan göra det utmanande för investerare att urskilja vad som driver trenden och om en trend förändras eller bara upplever kortsiktig volatilitet.

Entropi som riskmått

Liksom beta och volatilitet används entropi för att mäta finansiell risk som ett mått på slumpmässighet. I finansvärlden är risk både fördelaktigt och skadligt beroende på investerarens behov; Det antas dock generellt att större risk kan öka tillväxten. Investerare som söker högre tillväxt får lära sig att söka efter aktier med hög beta eller hög volatilitet.

Entropi används på liknande sätt. En aktie med en hög nivå av entropi anses vara mer riskfylld än andra. Vissa analytiker tror att entropi ger en bättre riskmodell än beta. Det har visat sig att entropi, som beta, och standardavvikelse går ner när antalet tillgångar eller värdepapper i en portfölj ökar.

Inom finans har den heliga graalen varit att hitta det bästa sättet att konstruera en portfölj som uppvisar tillväxt och låga neddragningar. Ett annat sätt att säga det är maximal avkastning för minsta möjliga risk. Mycket tid och energi har lagts ner på att studera datamängder och testa många variabler. När man letar efter fördelar i portföljkonstruktion kan entropioptimering vara ganska användbar. Entropi är ett sätt för analytiker och forskare att isolera en portföljs slumpmässighet, eller förväntade överraskning.

Beräkningsentropi

Huvudproblemet med att använda entropi är själva beräkningen. Bland analytiker finns det flera teorier om det bästa sättet att tillämpa begreppet i beräkningsfinansiering.

Till exempel, i finansiella derivat, används entropi som ett sätt att identifiera och minimera risker. I den traditionella Black-Scholes kapitaltillgångsprissättningsmodell (CAPM) är antagandet att all risk kan säkras. Det vill säga att all risk kan fastställas och redovisas. Detta är inte alltid en realistisk modell.

Begreppet entropi kan tillämpas och representeras av en variabel för att eliminera slumpmässigheten som skapas av den underliggande säkerheten eller tillgången, vilket gör att analytikern kan isolera priset på derivatet. Med andra ord, entropi används som ett sätt att identifiera den bästa variabeln för att definiera risk inom ett givet system eller finansiellt instrumentarrangemang. Detta är vanligtvis den som avviker minst från den fysiska verkligheten.

Inom finans kan detta representeras med användning av sannolikheter och förväntade värden. Medan själva beräkningen utvecklas är syftet tydligt; analytiker använder konceptet för att hitta ett bättre sätt att prissätta komplexa finansiella instrument.

##Höjdpunkter

– Entropi används av analytiker och marknadstekniker för att beskriva den felnivå som kan förväntas för en viss förutsägelse eller strategi.

– Entropi, tillsammans med begreppen brus och volatilitet, hjälper till att förklara varför marknader ibland kan verka ineffektiva eller irrationella.

• Entropi avser graden av slumpmässighet eller osäkerhet som hänför sig till en marknad eller ett värdepapper.