Haje
Mikä on entropia?
Entropia on satunnaisuuden määrällinen mitta. Kuten kohinan käsitettä, entropiaa käytetään mallintamaan ja edustamaan satunnaismuuttujan,. kuten arvopaperien hintojen, epävarmuuden astetta markkinoilla.
Entropian ymmärtäminen
Entropian käsitettä käyttävät rahoitusanalyytikot ja markkinateknikot määrittääkseen todennäköisyydet, että tietyntyyppiset arvopaperille tai markkinoille ennustetut hintatoimet toteutuvat.
Entropia on pitkään ollut markkina-analyytikoiden ja kauppiaiden tutkimuksen ja keskustelun lähde. Sitä käytetään kvantitatiivisessa analyysissä , ja se voi auttaa ennustamaan todennäköisyyttä, että arvopaperi liikkuu tiettyyn suuntaan tai tietyn kaavan mukaan. Volatiileilla arvopapereilla on suurempi entropia kuin vakailla arvopapereilla, joiden hinta pysyy suhteellisen vakiona. Entropian käsitettä tutkitaan " Satunnaisessa kävelyssä Wall Streetillä".
Yksi entropian lähde markkinoilla johtuu melusta. Rahoitusmarkkinoiden yhteydessä melu viittaa satunnaiseen, irrationaaliseen tai väärään tietoon perustuvaan toimintaan, joka hämmentää, vääristää tai antaa vääriä tietoja todellisista taustalla olevista trendeistä. Tämä johtuu usein aloittelevien tai vähittäissijoittajien kaupankäyntikäyttäytymisestä, jotka käyvät kauppaa tunteiden, trendien jahtaamisen tai huhujen perusteella. Markkinoiden melun aiheuttama entropia voi tehdä sijoittajille haasteellisena havaita, mikä on trendin taustalla ja onko trendi muuttumassa vai onko se vain lyhytaikaista volatiliteettia.
Entropia riskin mittana
Kuten beeta ja volatiliteetti, entropiaa käytetään taloudellisen riskin mittaamiseen satunnaisuuden mittana. Rahoitusmaailmassa riski on sekä hyödyllistä että haitallista riippuen sijoittajan tarpeista; Yleisesti oletetaan kuitenkin, että suurempi riski voi edistää kasvua. Suurempaa kasvua tavoittelevia sijoittajia opetetaan etsimään korkean beetatason tai korkean volatiliteetin osakkeita.
Entropiaa käytetään samalla tavalla. Osaketta, jolla on korkea entropiataso, pidetään riskialttiimpana kuin muita. Jotkut analyytikot uskovat, että entropia tarjoaa paremman riskimallin kuin beta. On osoitettu, että entropia, kuten beeta, ja keskihajonta pienenevät, kun salkun omaisuuserien tai arvopapereiden määrä kasvaa.
Rahoitusalalla pyhä malja on ollut löytää paras tapa rakentaa portfolio, jossa on kasvua ja alhaisia nostoja. Toinen tapa sanoa tämä on maksimaalinen tuotto pienimmällä riskillä. Paljon aikaa ja energiaa on käytetty aineistojen tutkimiseen ja monien muuttujien testaamiseen. Kun etsit särmää portfolion rakentamisessa, entropian optimointi voi olla varsin hyödyllistä. Entropia on yksi tapa analyytikoille ja tutkijoille eristää portfolion satunnaisuus tai odotettu yllätys.
Entropian laskeminen
Entropian käytön pääongelma on itse laskenta. Analyytikoiden keskuudessa on useita teorioita, jotka koskevat konseptin parasta soveltamista laskennalliseen rahoitukseen.
Esimerkiksi rahoitusjohdannaisissa entropiaa käytetään tapana tunnistaa ja minimoida riski. Perinteisessä Black-Scholes Capital Asset Pricing -mallissa (CAPM) oletetaan, että kaikki riskit voidaan suojata. Eli kaikki riskit voidaan määrittää ja ottaa huomioon. Tämä ei aina ole realistinen malli.
etuutena olevan arvopaperin tai omaisuuserän luoma satunnaisuus , jolloin analyytikko voi eristää johdannaisen hinnan. Toisin sanoen entropiaa käytetään tapana tunnistaa paras muuttuja riskin määrittelemiseksi tietyssä järjestelmässä tai rahoitusvälinejärjestelyssä. Tämä on yleensä se, joka poikkeaa vähiten fyysisestä todellisuudesta.
Rahoituksessa tämä voidaan esittää todennäköisyyksien ja odotusarvojen avulla. Vaikka laskenta itsessään kehittyy, tarkoitus on selvä; analyytikot käyttävät konseptia löytääkseen paremman tavan hinnoitella monimutkaisia rahoitusvälineitä.
##Kohokohdat
Analyytikot ja markkinateknikot käyttävät entropiaa kuvaamaan virhetasoa, joka voidaan odottaa tietyssä ennusteessa tai strategiassa.
Entropia yhdessä kohinan ja volatiliteetin käsitteiden kanssa auttaa selittämään, miksi markkinat saattavat toisinaan vaikuttaa tehottomilta tai järjettömiltä.
Entropialla tarkoitetaan markkinaan tai arvopaperiin liittyvän satunnaisuuden tai epävarmuuden astetta.
