Entropie

Qu'est-ce que l'entropie ?

L'entropie est une mesure quantitative du caractère aléatoire. Comme le concept de bruit, l'entropie est utilisée pour aider à modéliser et représenter le degré d'incertitude d'une variable aléatoire,. comme les prix des titres, sur un marché.

Comprendre l'entropie

Le concept d'entropie est utilisé par les analystes financiers et les techniciens du marché pour déterminer les probabilités que des types spécifiques d'action des prix prédits d'un titre ou d'un marché se concrétisent.

L'entropie est depuis longtemps une source d'étude et de débat pour les analystes de marché et les traders. Il est utilisé dans l'analyse quantitative et peut aider à prédire la probabilité qu'un titre évolue dans une certaine direction ou selon un certain schéma. Les titres volatils ont une plus grande entropie que les titres stables dont le prix reste relativement constant. Le concept d'entropie est exploré dans "A Random Walk Down Wall Street".

Une source d'entropie sur les marchés est due au bruit. Le bruit,. dans le contexte des marchés financiers, fait référence à une activité aléatoire, irrationnelle ou mal informée qui confond, déforme ou déforme les véritables tendances sous-jacentes. Cela vient souvent des comportements commerciaux des investisseurs novices ou particuliers qui négocient en fonction de l'émotion, de la chasse aux tendances ou de la rumeur. L'entropie causée par le bruit du marché peut rendre difficile pour les investisseurs de discerner ce qui motive la tendance et si une tendance est en train de changer ou simplement de subir une volatilité à court terme.

L'entropie comme mesure du risque

Comme le bêta et la volatilité, l'entropie est utilisée pour mesurer le risque financier en tant que mesure du caractère aléatoire. Dans le monde de la finance, le risque est à la fois bénéfique et préjudiciable selon les besoins de l'investisseur ; cependant, on suppose généralement qu'un risque plus élevé peut favoriser la croissance. Les investisseurs à la recherche d'une croissance plus élevée apprennent à rechercher des actions à bêta élevé ou à volatilité élevée.

L'entropie est utilisée de la même manière. Un stock avec un haut niveau d'entropie est considéré comme plus risqué que les autres. Certains analystes pensent que l'entropie fournit un meilleur modèle de risque que le bêta. Il a été démontré que l'entropie, comme le bêta, et l'écart type diminuent lorsque le nombre d'actifs ou de titres dans un portefeuille augmente.

En finance, le Saint Graal a été de trouver le meilleur moyen de construire un portefeuille qui affiche une croissance et de faibles prélèvements. Une autre façon de dire cela est le rendement maximal pour le moindre risque. Beaucoup de temps et d'énergie ont été consacrés à l'étude des ensembles de données et au test de nombreuses variables. Lorsque vous recherchez un avantage dans la construction de portefeuille, l'optimisation de l'entropie peut être très utile. L'entropie est un moyen pour les analystes et les chercheurs d'isoler le caractère aléatoire d'un portefeuille ou la surprise attendue.

Calcul de l'entropie

Le principal problème avec l'utilisation de l'entropie est le calcul lui-même. Parmi les analystes, il existe plusieurs théories sur la meilleure façon d'appliquer le concept en finance computationnelle.

Par exemple, dans les dérivés financiers, l'entropie est utilisée comme moyen d'identifier et de minimiser les risques. Dans le modèle traditionnel d' évaluation des actifs financiers de Black-Scholes (CAPM), l'hypothèse est que tous les risques peuvent être couverts. Autrement dit, tous les risques peuvent être déterminés et pris en compte. Ce n'est pas toujours un modèle réaliste.

Le concept d'entropie peut être appliqué et représenté par une variable pour éliminer le caractère aléatoire créé par le titre ou l'actif sous-jacent, ce qui permet à l'analyste d'isoler le prix du dérivé. En d'autres termes, l'entropie est utilisée comme un moyen d'identifier la meilleure variable pour définir le risque au sein d'un système donné ou d'un arrangement d'instruments financiers. C'est généralement celui qui s'écarte le moins de la réalité physique.

En finance, cela peut être représenté par l'utilisation de probabilités et de valeurs attendues. Alors que le calcul lui-même évolue, le but est clair; les analystes utilisent ce concept pour trouver une meilleure façon de fixer le prix d'instruments financiers complexes.

Points forts

• L'entropie est utilisée par les analystes et les techniciens du marché pour décrire le niveau d'erreur auquel on peut s'attendre pour une prédiction ou une stratégie particulière.

• L'entropie, associée aux concepts de bruit et de volatilité, aide à expliquer pourquoi les marchés peuvent parfois sembler inefficaces ou irrationnels.

• L'entropie fait référence au degré d'aléatoire ou d'incertitude concernant un marché ou un titre.