Энтропия

Что такое энтропия?

Энтропия является количественной мерой случайности. Как и понятие шума, энтропия используется для моделирования и представления степени неопределенности случайной величины,. такой как цены ценных бумаг, на рынке.

Понимание энтропии

Понятие энтропии используется финансовыми аналитиками и специалистами по рынку для определения вероятности того, что определенные типы поведения цены, предсказанные ценной бумагой или рынком, осуществятся.

Энтропия долгое время была источником исследований и дискуссий рыночных аналитиков и трейдеров. Он используется в количественном анализе и может помочь предсказать вероятность того, что ценная бумага будет двигаться в определенном направлении или в соответствии с определенной моделью. Волатильные ценные бумаги имеют большую энтропию, чем стабильные ценные бумаги, которые остаются относительно постоянными в цене. Концепция энтропии исследуется в « Случайной прогулке по Уолл-стрит».

Одним из источников энтропии на рынках является шум. Шум в контексте финансовых рынков относится к случайным, иррациональным или дезинформированным действиям, которые запутывают, искажают или искажают подлинные основные тенденции. Это часто происходит из-за торгового поведения начинающих или розничных инвесторов, которые торгуют на основе эмоций, погони за трендом или слухов. Энтропия, вызванная рыночным шумом, может затруднить для инвесторов определение того, что движет тенденцией и меняется ли тенденция или просто испытывает краткосрочную волатильность.

Энтропия как мера риска

Как бета и волатильность, энтропия используется для измерения финансового риска как мера случайности. В мире финансов риск приносит как пользу, так и вред в зависимости от потребностей инвестора; однако обычно предполагается, что больший риск может способствовать росту. Инвесторов, стремящихся к более высокому росту, учат искать акции с высокой бета-версией или высокой волатильностью .

Энтропия используется аналогичным образом. Акции с высоким уровнем энтропии считаются более рискованными, чем другие. Некоторые аналитики считают, что энтропия обеспечивает лучшую модель риска, чем бета. Было показано, что энтропия, как бета, и стандартное отклонение уменьшаются, когда количество активов или ценных бумаг в портфеле увеличивается.

В финансах Святым Граалем является поиск наилучшего способа создания портфеля, демонстрирующего рост и низкую просадку. Другими словами, это максимальная прибыль при наименьшем риске. Много времени и энергии было потрачено на изучение наборов данных и тестирование множества переменных. При поиске преимущества в построении портфеля энтропийная оптимизация может оказаться весьма полезной. Энтропия — это один из способов для аналитиков и исследователей изолировать случайность портфеля или ожидаемый сюрприз.

Вычисление энтропии

Основной проблемой использования энтропии является сам расчет. Среди аналитиков существует несколько теорий о наилучшем способе применения этой концепции в вычислительных финансах.

Например, в производных финансовых инструментах энтропия используется как способ выявления и минимизации риска. В традиционной модели ценообразования капитальных активов Блэка-Шоулза (CAPM) предполагается, что все риски могут быть застрахованы. То есть все риски могут быть определены и учтены. Это не всегда реалистичная модель.

Понятие энтропии может быть применено и представлено переменной для устранения случайности, создаваемой базовой ценной бумагой или активом, что позволяет аналитику изолировать цену производного инструмента. Другими словами, энтропия используется как способ определения наилучшей переменной для определения риска в рамках данной системы или механизма финансового инструмента. Обычно это тот, который меньше всего отклоняется от физической реальности.

В финансах это можно представить с помощью вероятностей и ожидаемых значений. Хотя сам расчет развивается, цель ясна; аналитики используют эту концепцию, чтобы найти лучший способ оценки сложных финансовых инструментов.

Особенности

• Энтропия используется аналитиками и специалистами по рынку для описания уровня ошибки, который можно ожидать для конкретного прогноза или стратегии.

• Энтропия, наряду с концепциями шума и волатильности, помогает объяснить, почему рынки иногда могут казаться неэффективными или иррациональными.

• Энтропия относится к степени случайности или неопределенности, относящейся к рынку или ценной бумаге.