Entropy

Hvað er óreiðu?

Entropy er megindlegur mælikvarði á tilviljun. Eins og hugtakið hávaði er óreiðu notað til að hjálpa til við að líkja og tákna óvissustig slembibreytu,. svo sem verð á verðbréfum, á markaði.

Skilningur á óreiðu

Hugtakið óreiðu er notað af fjármálasérfræðingum og markaðstæknimönnum til að ákvarða líkurnar á því að tilteknar tegundir verðaðgerða sem spáð er fyrir verðbréf eða markað muni rætast.

Entropy hefur lengi verið uppspretta rannsókna og umræðu hjá markaðssérfræðingum og kaupmönnum. Það er notað í megindlegri greiningu og getur hjálpað til við að spá fyrir um líkurnar á því að verðbréf fari í ákveðna átt eða samkvæmt ákveðnu mynstri. Óstöðug verðbréf hafa meiri óreiðu en stöðug verðbréf sem haldast tiltölulega stöðugt í verði. Hugmyndin um óreiðu er kannað í "A Random Walk Down Wall Street."

Ein uppspretta óreiðu á mörkuðum er vegna hávaða. Hávaði,. í samhengi við fjármálamarkaði, vísar til tilviljunarkenndra, óskynsamlegrar eða rangupplýstrar athafna sem ruglar, skekkir eða gefur ranga mynd af raunverulegri undirliggjandi þróun. Þetta kemur oft frá viðskiptahegðun nýliða eða smásölufjárfesta sem eiga viðskipti á grundvelli tilfinninga, eltingastefnu eða orðróms. Óreiðu af völdum hávaða á markaði getur gert það erfitt fyrir fjárfesta að greina hvað drífur þróunina áfram og hvort þróun sé að breytast eða bara að upplifa skammtímasveiflur.

Óreiðu sem mælikvarði á áhættu

Eins og beta og sveiflur er óreiðu notuð til að mæla fjárhagslega áhættu sem mælikvarða á tilviljun. Í heimi fjármála er áhætta bæði gagnleg og skaðleg eftir þörfum fjárfestisins; þó er almennt gert ráð fyrir að meiri áhætta geti aukið vöxt. Fjárfestum sem leita að meiri vexti er kennt að leita að hlutabréfum með mikilli beta eða mikilli sveiflu.

Entropy er notað á svipaðan hátt. Stofn með mikla óreiðu er talinn áhættusamari en aðrir. Sumir sérfræðingar telja að óreiðu sé betra líkan af áhættu en beta. Það hefur verið sýnt fram á að óreiðu, eins og beta, og staðalfrávik lækka þegar fjöldi eigna eða verðbréfa í safni eykst.

Í fjármálum hefur hinn heilagi gral verið að finna bestu leiðina til að byggja upp eignasafn sem sýnir vöxt og litla niðurfellingu. Önnur leið til að segja það er hámarksávöxtun fyrir minnstu áhættu. Mikill tími og orka hefur farið í að rannsaka gagnasöfn og prófa margar breytur. Þegar leitað er að forskoti í smíði eignasafns getur hagræðing óreiðu verið mjög gagnleg. Entropy er ein leið fyrir greinendur og vísindamenn til að einangra tilviljun eignasafns, eða væntanleg undrun.

Óreiðu reikni

Aðalvandamálið við að nota óreiðu er útreikningurinn sjálfur. Meðal greinenda eru nokkrar kenningar um bestu leiðina til að beita hugtakinu í reiknifjármálum.

Til dæmis, í fjármálaafleiðum, er óreiðu notuð sem leið til að bera kennsl á og lágmarka áhættu. Í hefðbundnu Black-Scholes verðlagningarlíkani (CAPM) er gengið út frá því að hægt sé að verja alla áhættu. Það er að segja að hægt sé að ákvarða alla áhættu og gera grein fyrir henni. Þetta er ekki alltaf raunhæft líkan.

Hugtakið óreiðu er hægt að beita og tákna með breytu til að útrýma tilviljun sem skapast af undirliggjandi verðbréfi eða eign, sem gerir greinandanum kleift að einangra verð afleiðunnar. Með öðrum orðum, óreiðu er notuð sem leið til að bera kennsl á bestu breytuna til að skilgreina áhættu innan tiltekins kerfis eða fyrirkomulags fjármálagerninga. Þetta er venjulega sá sem víkur minnst frá líkamlegum veruleika.

Í fjármálum er hægt að tákna þetta með notkun líkinda og væntanlegra gilda. Á meðan útreikningurinn sjálfur er að þróast er tilgangurinn skýr; Sérfræðingar nota hugtakið til að finna betri leið til að verðleggja flókna fjármálagerninga.

##Hápunktar

• Entropy er notað af greinendum og markaðstæknimönnum til að lýsa því hversu mikið skekkjustig má búast við fyrir tiltekna spá eða stefnu.

• Entropy, ásamt hugmyndum um hávaða og sveiflur, hjálpar til við að útskýra hvers vegna markaðir geta stundum virst óhagkvæmir eða óskynsamir.

• Entropy vísar til hversu tilviljunarkenndur er eða óvissa sem tengist markaði eða verðbréfi.