entropía
¿Qué es la entropía?
La entropía es una medida cuantitativa de la aleatoriedad. Al igual que el concepto de ruido, la entropía se utiliza para ayudar a modelar y representar el grado de incertidumbre de una variable aleatoria,. como los precios de los valores, en un mercado.
Comprender la entropía
El concepto de entropía es utilizado por los analistas financieros y los técnicos de mercado para determinar las probabilidades de que los tipos específicos de acción del precio predichos de un valor o mercado lleguen a buen término.
La entropía ha sido durante mucho tiempo una fuente de estudio y debate por parte de analistas de mercado y comerciantes. Se utiliza en el análisis cuantitativo y puede ayudar a predecir la probabilidad de que un valor se mueva en una dirección determinada o de acuerdo con un patrón determinado. Los valores volátiles tienen mayor entropía que los estables que se mantienen relativamente constantes en precio. El concepto de entropía se explora en "Un paseo al azar por Wall Street".
Una fuente de entropía en los mercados se debe al ruido. El ruido,. en el contexto de los mercados financieros, se refiere a la actividad aleatoria, irracional o mal informada que confunde, distorsiona o tergiversa las tendencias subyacentes genuinas. Esto a menudo proviene de los comportamientos comerciales de los inversores principiantes o minoristas que comercian en función de la emoción, la búsqueda de tendencias o el rumor. La entropía causada por el ruido del mercado puede hacer que sea un desafío para los inversores discernir qué está impulsando la tendencia y si una tendencia está cambiando o simplemente experimentando volatilidad a corto plazo.
Entropía como medida de riesgo
Al igual que la beta y la volatilidad, la entropía se utiliza para medir el riesgo financiero como una medida de aleatoriedad. En el mundo de las finanzas, el riesgo es tanto beneficioso como perjudicial según las necesidades del inversor; sin embargo, generalmente se asume que un mayor riesgo puede mejorar el crecimiento. A los inversores que buscan un mayor crecimiento se les enseña a buscar acciones de alta beta o alta volatilidad.
La entropía se usa de manera similar. Una acción con un alto nivel de entropía se considera más riesgosa que otras. Algunos analistas creen que la entropía proporciona un mejor modelo de riesgo que la beta. Se ha demostrado que la entropía, al igual que la beta, y la desviación estándar disminuyen cuando aumenta el número de activos o valores en una cartera.
En finanzas, el santo grial ha sido encontrar la mejor manera de construir una cartera que muestre crecimiento y bajas pérdidas. Otra forma de decirlo es, máximo rendimiento por la menor cantidad de riesgo. Se ha invertido mucho tiempo y energía estudiando conjuntos de datos y probando muchas variables. Al buscar ventaja en la construcción de carteras, la optimización de entropía puede ser muy útil. La entropía es una forma que tienen los analistas e investigadores de aislar la aleatoriedad de una cartera o la sorpresa esperada.
Cálculo de la entropía
El problema principal con el uso de la entropía es el cálculo en sí. Entre los analistas, existen varias teorías sobre la mejor manera de aplicar el concepto en finanzas computacionales.
Por ejemplo, en los derivados financieros, la entropía se utiliza como una forma de identificar y minimizar el riesgo. En el modelo tradicional de fijación de precios de activos de capital (CAPM) de Black-Scholes , se supone que se pueden cubrir todos los riesgos. Es decir, todos los riesgos pueden determinarse y contabilizarse. Este no es siempre un modelo realista.
El concepto de entropía se puede aplicar y representar mediante una variable para eliminar la aleatoriedad creada por el valor o activo subyacente,. lo que permite al analista aislar el precio del derivado. En otras palabras, la entropía se usa como una forma de identificar la mejor variable para definir el riesgo dentro de un sistema dado o acuerdo de instrumentos financieros. Este suele ser el que menos se desvía de la realidad física.
En finanzas, esto se puede representar con el uso de probabilidades y valores esperados. Si bien el cálculo en sí está evolucionando, el propósito es claro; los analistas están utilizando el concepto para encontrar una mejor manera de fijar el precio de los instrumentos financieros complejos.
Reflejos
La entropía es utilizada por analistas y técnicos de mercado para describir el nivel de error que se puede esperar para una predicción o estrategia en particular.
La entropía, junto con los conceptos de ruido y volatilidad, ayuda a explicar por qué los mercados pueden parecer ineficientes o irracionales en ocasiones.
La entropía se refiere al grado de aleatoriedad o incertidumbre de un mercado o valor.
