Entropia
Che cos'è l'entropia?
L'entropia è una misura quantitativa della casualità. Come il concetto di rumore, l'entropia viene utilizzata per modellare e rappresentare il grado di incertezza di una variabile casuale,. come i prezzi dei titoli, in un mercato.
Capire l'entropia
Il concetto di entropia viene utilizzato dagli analisti finanziari e dai tecnici di mercato per determinare le probabilità che specifici tipi di azione sui prezzi previsti per un titolo o un mercato si realizzino.
L'entropia è stata a lungo fonte di studio e dibattito da parte di analisti di mercato e trader. Viene utilizzato nell'analisi quantitativa e può aiutare a prevedere la probabilità che un titolo si muova in una certa direzione o secondo un determinato modello. I titoli volatili hanno una maggiore entropia di quelli stabili che rimangono relativamente costanti nel prezzo. Il concetto di entropia è esplorato in "A Random Walk Down Wall Street".
Una fonte di entropia nei mercati è dovuta al rumore. Il rumore,. nel contesto dei mercati finanziari, si riferisce ad attività casuali, irrazionali o disinformate che confondono, distorcono o travisano le vere tendenze sottostanti. Questo spesso deriva dai comportamenti di trading di investitori principianti o al dettaglio che fanno trading sulla base di emozioni, trend-chasing o voci. L'entropia causata dal rumore del mercato può rendere difficile per gli investitori discernere cosa sta guidando la tendenza e se una tendenza sta cambiando o sta semplicemente vivendo una volatilità a breve termine.
Entropia come misura del rischio
Come il beta e la volatilità, l'entropia viene utilizzata per misurare il rischio finanziario come misura della casualità. Nel mondo della finanza, il rischio è sia vantaggioso che dannoso a seconda delle esigenze dell'investitore; tuttavia, si presume generalmente che un rischio maggiore possa favorire la crescita. Agli investitori che cercano una crescita più elevata viene insegnato a cercare titoli ad alto beta o ad alta volatilità .
L'entropia è usata in modo simile. Un titolo con un alto livello di entropia è considerato più rischioso di altri. Alcuni analisti ritengono che l'entropia fornisca un modello di rischio migliore rispetto al beta. È stato dimostrato che l'entropia, come il beta, e la deviazione standard diminuiscono quando aumenta il numero di attività o titoli in un portafoglio.
In finanza, il Santo Graal è stato trovare il modo migliore per costruire un portafoglio che mostra crescita e bassi draw-down. Un altro modo per dirlo è il massimo rendimento per la minor quantità di rischio. È stato speso molto tempo ed energia per studiare set di dati e testare molte variabili. Quando si cerca un vantaggio nella costruzione del portafoglio, l'ottimizzazione dell'entropia può essere molto utile. L'entropia è un modo per analisti e ricercatori di isolare la casualità di un portafoglio o la sorpresa prevista.
Entropia informatica
Il problema principale con l'utilizzo dell'entropia è il calcolo stesso. Tra gli analisti, ci sono diverse teorie sul modo migliore per applicare il concetto nella finanza computazionale.
Ad esempio, nei derivati finanziari, l'entropia viene utilizzata come un modo per identificare e ridurre al minimo il rischio. Nel tradizionale modello di determinazione del prezzo degli asset di capitale (CAPM) di Black-Scholes, il presupposto è che tutti i rischi possano essere coperti. Cioè, tutti i rischi possono essere determinati e contabilizzati. Questo non è sempre un modello realistico.
Il concetto di entropia può essere applicato e rappresentato da una variabile per eliminare la casualità creata dal titolo o asset sottostante,. che consente all'analista di isolare il prezzo del derivato. In altre parole, l'entropia viene utilizzata come un modo per identificare la migliore variabile per definire il rischio all'interno di un dato sistema o accordo di strumenti finanziari. Questo di solito è quello che devia di meno dalla realtà fisica.
In finanza, questo può essere rappresentato con l'uso di probabilità e valori attesi. Mentre il calcolo stesso è in evoluzione, lo scopo è chiaro; gli analisti stanno utilizzando il concetto per trovare un modo migliore per valutare strumenti finanziari complessi.
Mette in risalto
L'entropia viene utilizzata da analisti e tecnici di mercato per descrivere il livello di errore che ci si può aspettare per una particolare previsione o strategia.
L'entropia, insieme ai concetti di rumore e volatilità, aiuta a spiegare perché i mercati possono sembrare a volte inefficienti o irrazionali.
L'entropia si riferisce al grado di casualità o incertezza relativa a un mercato o un titolo.
