Entropi

Hvad er entropi?

Entropi er et kvantitativt mål for tilfældighed. Ligesom begrebet støj bruges entropi til at hjælpe med at modellere og repræsentere graden af usikkerhed for en tilfældig variabel,. såsom priserne på værdipapirer, på et marked.

Forståelse af entropi

Begrebet entropi bruges af finansielle analytikere og markedsteknikere til at bestemme sandsynligheden for, at specifikke typer af kurshandlinger forudsagt af et værdipapir eller et marked vil blive udmøntet.

Entropi har længe været en kilde til undersøgelse og debat af markedsanalytikere og handlende. Det bruges i kvantitativ analyse og kan hjælpe med at forudsige sandsynligheden for, at et værdipapir vil bevæge sig i en bestemt retning eller i henhold til et bestemt mønster. Volatile værdipapirer har større entropi end stabile værdipapirer, der forbliver relativt konstant i pris. Begrebet entropi er udforsket i "A Random Walk Down Wall Street."

En kilde til entropi på markeder skyldes støj. Støj refererer i forbindelse med finansielle markeder til tilfældig, irrationel eller fejlinformeret aktivitet, der forvirrer, forvrænger eller misrepræsenterer ægte underliggende tendenser. Dette kommer ofte fra nybegyndere eller detailinvestorers handelsadfærd, der handler baseret på følelser, trendjagt eller rygter. Entropi forårsaget af markedsstøj kan gøre det udfordrende for investorer at skelne, hvad der driver trenden, og om en trend ændrer sig eller blot oplever kortsigtet volatilitet.

Entropi som et mål for risiko

Ligesom beta og volatilitet bruges entropi til at måle finansiel risiko som et mål for tilfældighed. I finansverdenen er risiko både gavnlig og skadelig afhængig af investorens behov; Det antages dog generelt, at større risiko kan fremme væksten. Investorer, der søger højere vækst, læres at søge efter aktier med høj beta eller høj volatilitet .

Entropi bruges på lignende måde. En aktie med et højt niveau af entropi anses for at være mere risikabelt end andre. Nogle analytikere mener, at entropi giver en bedre risikomodel end beta. Det har vist sig, at entropi, ligesom beta, og standardafvigelse falder, når antallet af aktiver eller værdipapirer i en portefølje stiger.

Inden for finans har den hellige gral været at finde den bedste måde at konstruere en portefølje, der udviser vækst og lavt træk. En anden måde at sige det på er maksimalt afkast for den mindste risiko. Der er brugt masser af tid og energi på at studere datasæt og teste mange variabler. Når man leder efter kant i porteføljekonstruktion, kan entropioptimering være ret nyttig. Entropi er en måde for analytikere og forskere at isolere en porteføljes tilfældighed eller forventede overraskelse.

Beregningsentropi

Hovedproblemet med at bruge entropi er selve beregningen. Blandt analytikere er der flere teorier om den bedste måde at anvende konceptet på i beregningsfinansiering.

For eksempel i finansielle derivater bruges entropi som en måde at identificere og minimere risiko. I den traditionelle Black-Scholes kapitalværdiprismodel (CAPM) er antagelsen, at al risiko kan afdækkes. Det vil sige, at al risiko kan bestemmes og redegøres for. Dette er ikke altid en realistisk model.

Begrebet entropi kan anvendes og repræsenteres af en variabel for at eliminere den tilfældighed, der skabes af det underliggende værdipapir eller aktiv, hvilket giver analytikeren mulighed for at isolere prisen på derivatet. Med andre ord bruges entropi som en måde at identificere den bedste variabel til at definere risiko inden for et givet system eller finansielt instrument arrangement. Dette er normalt den, der afviger mindst fra den fysiske virkelighed.

I finans kan dette repræsenteres ved brug af sandsynligheder og forventede værdier. Mens selve regnestykket udvikler sig, er formålet klart; analytikere bruger konceptet til at finde en bedre måde at prissætte komplekse finansielle instrumenter på.

Højdepunkter

• Entropi bruges af analytikere og markedsteknikere til at beskrive det fejlniveau, der kan forventes for en bestemt forudsigelse eller strategi.

• Entropi, sammen med begreberne støj og volatilitet, hjælper med at forklare, hvorfor markeder til tider kan synes at være ineffektive eller irrationelle.

• Entropi refererer til graden af tilfældighed eller usikkerhed vedrørende et marked eller et værdipapir.