Nilai Jangkaan (EV)

Apakah Nilai Jangkaan (EV)?

Nilai jangkaan (EV) ialah nilai purata yang dijangkakan untuk pelaburan pada satu ketika pada masa hadapan. Pelabur menggunakan EV untuk menganggarkan kelayakan pelaburan, selalunya berkaitan dengan risiko relatif mereka. Teori portfolio moden (MPT), misalnya, cuba menyelesaikan peruntukan portfolio optimum berdasarkan nilai jangkaan pelaburan dan sisihan piawai (iaitu, risiko).

Dalam statistik dan analisis kebarangkalian, nilai jangkaan dikira dengan mendarab setiap hasil yang mungkin dengan kemungkinan setiap hasil akan berlaku dan kemudian menjumlahkan semua nilai tersebut. Dengan mengira nilai jangkaan, pelabur boleh memilih senario yang berkemungkinan besar memberikan hasil yang diingini.

Formula untuk Nilai Jangkaan (EV) ialah:

$\begin EV=\sum P(X_i)\times X_i\end$

di mana:

X ialah pembolehubah rawak

P(X) ialah kebarangkalian pembolehubah rawak

Oleh itu, EV pembolehubah rawak X diambil apabila setiap nilai pembolehubah rawak didarab dengan kebarangkaliannya, dan setiap produk tersebut dijumlahkan.

Memahami Nilai Jangkaan

Analisis senario adalah satu teknik untuk mengira nilai jangkaan (EV) peluang pelaburan. Ia menggunakan anggaran kebarangkalian dengan model multivariate untuk mengkaji kemungkinan hasil bagi pelaburan yang dicadangkan. Analisis senario juga membantu pelabur menentukan sama ada mereka mengambil tahap risiko yang sesuai memandangkan kemungkinan hasil pelaburan.

EV pembolehubah rawak memberikan ukuran pusat taburan pembolehubah. Pada asasnya, EV ialah nilai purata jangka panjang pembolehubah. Disebabkan oleh hukum nombor besar,. nilai purata pembolehubah menumpu kepada EV apabila bilangan ulangan menghampiri infiniti. EV juga dikenali sebagai jangkaan, min atau saat pertama. EV boleh dikira untuk pembolehubah diskret tunggal, pembolehubah berterusan tunggal, pembolehubah diskret berbilang dan pembolehubah berterusan berbilang. Untuk situasi pembolehubah berterusan, kamiran mesti digunakan.

Contoh Nilai Jangkaan

Untuk mengira EV bagi pembolehubah rawak diskret tunggal, anda mesti mendarabkan nilai pembolehubah dengan kebarangkalian nilai itu berlaku. Ambil, sebagai contoh, dadu enam segi biasa. Sebaik sahaja anda melancarkan dadu, ia mempunyai peluang satu per enam yang sama untuk mendarat pada satu, dua, tiga, empat, lima atau enam. Memandangkan maklumat ini, pengiraan adalah mudah:

$\begin\left(\frac{1}{6}\times1\right)&+\left(\frac{1}{6}\times2\right)+\left(\ frac {1}{6}\times3\kanan)\&+\kiri(\frac{1}{6}\times4\kanan)+\kiri(\frac{1}{6}\times5\kanan) + \left(\frac{1}{6}\times6\right)=3.5\end$

Jika anda melemparkan dadu enam segi dalam jumlah yang tidak terhingga, anda melihat nilai purata bersamaan dengan 3.5.

##Sorotan

Dalam pelaburan, nilai jangkaan saham atau pelaburan lain adalah pertimbangan penting dan digunakan dalam analisis senario.

Nilai jangkaan (EV) menerangkan tahap purata jangka panjang pembolehubah rawak berdasarkan taburan kebarangkaliannya.

Teori portfolio moden menggunakan nilai jangkaan bersama-sama dengan risiko pelaburan (sisihan piawai) untuk menghasilkan portfolio yang dioptimumkan.

##Soalan Lazim

Bagaimanakah Nilai Jangkaan Stok Digunakan dalam Teori Portfolio?

Teori portfolio moden (MPT) dan model yang berkaitan menggunakan pengoptimuman varians min untuk menghasilkan peruntukan portfolio terbaik berdasarkan pelarasan risiko. Risiko diukur sebagai sisihan piawai portfolio, dan min ialah nilai jangkaan ( jangkaan pulangan ) portfolio.

Bagaimana Saya Mencari Nilai Jangkaan Stok yang Tidak Membayar Dividen?

Bagi saham bukan dividen, penganalisis sering menggunakan pendekatan gandaan untuk menghasilkan nilai yang dijangkakan. Sebagai contoh. nisbah harga kepada pendapatan (P/E) sering digunakan dan dibandingkan dengan rakan industri. Jadi, jika industri teknologi mempunyai purata P/E sebanyak 25x, EV saham teknologi akan menjadi 25 kali ganda pendapatan sesahamnya.

Apakah Nilai Jangkaan Stok Dividen?

Nilai jangkaan saham dianggarkan sebagai nilai semasa bersih (NPV) semua dividen masa depan yang dibayar oleh saham. Jika anda boleh menganggarkan kadar pertumbuhan dividen, anda boleh meramalkan berapa banyak pelabur perlu rela membayar saham menggunakan model diskaun dividen seperti model pertumbuhan Gordon (GGM) .