إنتروبيا

ما هو الانتروبيا؟

الانتروبيا هو مقياس كمي للعشوائية. مثل مفهوم الضوضاء ، يتم استخدام الانتروبيا للمساعدة في نمذجة وتمثيل درجة عدم اليقين لمتغير عشوائي ، مثل أسعار الأوراق المالية ، في السوق.

فهم الانتروبيا

يتم استخدام مفهوم الانتروبيا من قبل المحللين الماليين وفنيي السوق لتحديد الاحتمالات بأن أنواع معينة من حركة السعر المتوقعة للأوراق المالية أو السوق سوف تؤتي ثمارها.

لطالما كان الانتروبيا مصدرًا للدراسة والنقاش من قبل محللي السوق والمتداولين. يتم استخدامه في التحليل الكمي ويمكن أن يساعد في التنبؤ باحتمال أن يتحرك الأمن في اتجاه معين أو وفقًا لنمط معين. الأوراق المالية المتقلبة لها قدر أكبر من الانتروبيا من الأوراق المالية المستقرة التي تظل ثابتة نسبيًا في السعر. تم استكشاف مفهوم الانتروبيا في " نزهة عشوائية في وول ستريت".

أحد مصادر الانتروبيا في الأسواق يرجع إلى الضوضاء. تشير الضوضاء ، في سياق الأسواق المالية ، إلى نشاط عشوائي أو غير عقلاني أو مضلل يؤدي إلى إرباك أو تشويه أو تحريف الاتجاهات الأساسية الحقيقية. غالبًا ما يأتي هذا من السلوكيات التجارية للمستثمرين المبتدئين أو الأفراد الذين يتداولون بناءً على العاطفة أو مطاردة الاتجاه أو الشائعات. يمكن أن يجعل الانتروبيا الناجم عن ضوضاء السوق من الصعب على المستثمرين تحديد ما الذي يقود الاتجاه وما إذا كان الاتجاه يتغير أم أنه يعاني من تقلبات قصيرة الأجل فقط.

الانتروبيا كمقياس للمخاطر

مثل بيتا والتقلب ، يتم استخدام الانتروبيا لقياس المخاطر المالية كمقياس للعشوائية. في عالم التمويل ، تكون المخاطر مفيدة وضارة على حد سواء حسب احتياجات المستثمر ؛ ومع ذلك ، فمن المفترض بشكل عام أن زيادة المخاطر يمكن أن تعزز النمو. يتم تعليم المستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق نمو أعلى للبحث عن أسهم تجريبية عالية أو عالية التقلب .

الانتروبيا يستخدم بطريقة مماثلة. يعتبر المخزون الذي يحتوي على مستوى عالٍ من الإنتروبيا أكثر خطورة من غيره. يعتقد بعض المحللين أن الإنتروبيا توفر نموذجًا أفضل للمخاطر من بيتا. لقد ثبت أن الانتروبيا ، مثل بيتا ، والانحراف المعياري ينخفض عندما يزداد عدد الأصول أو الأوراق المالية في المحفظة.

في مجال التمويل ، كان الهدف الأسمى هو إيجاد أفضل طريقة لإنشاء محفظة تظهر النمو وانخفاض التراجع. طريقة أخرى لقول ذلك ، أقصى عائد لأقل قدر من المخاطرة. تم إنفاق الكثير من الوقت والطاقة في دراسة مجموعات البيانات واختبار العديد من المتغيرات. عند البحث عن ميزة في إنشاء المحفظة ، يمكن أن يكون تحسين الانتروبيا مفيدًا جدًا. الانتروبيا هي إحدى طرق المحللين والباحثين لعزل عشوائية المحفظة ، أو المفاجأة المتوقعة.

حساب الانتروبيا

المشكلة الرئيسية في استخدام الانتروبيا هي الحساب نفسه. بين المحللين ، هناك عدة نظريات حول أفضل طريقة لتطبيق المفهوم في التمويل الحسابي.

على سبيل المثال ، في المشتقات المالية ، يتم استخدام الإنتروبيا كطريقة لتحديد وتقليل المخاطر. في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية التقليدي لبلاك شولز (CAPM) ، الافتراض هو أنه يمكن التحوط من جميع المخاطر. أي أنه يمكن تحديد جميع المخاطر وحسابها. هذا ليس دائما نموذجا واقعيا.

يمكن تطبيق مفهوم الانتروبيا وتمثيله بواسطة متغير للتخلص من العشوائية الناتجة عن السند الأساسي أو الأصل ، والذي يسمح للمحلل بعزل سعر المشتق. بمعنى آخر ، يتم استخدام الإنتروبيا كطريقة لتحديد أفضل متغير لتحديد المخاطر داخل نظام معين أو ترتيب أداة مالية. عادة ما يكون هذا هو الأقل انحرافًا عن الواقع المادي.

في التمويل ، يمكن تمثيل ذلك باستخدام الاحتمالات والقيم المتوقعة. بينما يتطور الحساب نفسه ، يكون الغرض واضحًا ؛ يستخدم المحللون المفهوم لإيجاد طريقة أفضل لتسعير الأدوات المالية المعقدة.

يسلط الضوء

• يستخدم المحللون وفنيو السوق الانتروبيا لوصف مستوى الخطأ الذي يمكن توقعه لتوقع أو استراتيجية معينة.

• الانتروبيا ، جنبًا إلى جنب مع مفاهيم الضوضاء والتقلب ، تساعد في تفسير سبب عدم كفاءة الأسواق أو عدم عقلانيتها في بعض الأحيان.

• تشير إنتروبيا إلى درجة العشوائية أو عدم اليقين المتعلقة بسوق أو ورقة مالية.