Entropi

Hva er entropi?

Entropi er et kvantitativt mål på tilfeldighet. I likhet med begrepet støy, brukes entropi til å modellere og representere graden av usikkerhet for en tilfeldig variabel,. for eksempel prisene på verdipapirer, i et marked.

Forstå entropi

Konseptet med entropi brukes av finansanalytikere og markedsteknikere for å bestemme sannsynlighetene for at spesifikke typer prishandlinger som er spådd for et verdipapir eller et marked vil komme til å realiseres.

Entropi har lenge vært en kilde til studier og debatt av markedsanalytikere og handelsmenn. Den brukes i kvantitativ analyse og kan bidra til å forutsi sannsynligheten for at et verdipapir vil bevege seg i en bestemt retning eller i henhold til et bestemt mønster. Volatile verdipapirer har større entropi enn stabile som holder seg relativt konstant i pris. Konseptet med entropi utforskes i "A Random Walk Down Wall Street."

En kilde til entropi i markeder skyldes støy. Støy,. i sammenheng med finansmarkeder, refererer til tilfeldig, irrasjonell eller feilinformert aktivitet som forvirrer, forvrenger eller gir en feilaktig fremstilling av ekte underliggende trender. Dette kommer ofte fra handelsatferden til nybegynnere eller detaljinvestorer som handler basert på følelser, trendjaging eller rykter. Entropi forårsaket av markedsstøy kan gjøre det utfordrende for investorer å se hva som driver trenden og om en trend er i endring eller bare opplever kortsiktig volatilitet.

Entropi som et mål på risiko

Som beta og volatilitet, brukes entropi til å måle finansiell risiko som et mål på tilfeldighet. I finansverdenen er risiko både fordelaktig og skadelig avhengig av investorens behov; Det er imidlertid generelt antatt at større risiko kan øke veksten. Investorer som søker høyere vekst blir lært opp til å søke etter aksjer med høy beta eller høy volatilitet .

Entropi brukes på lignende måte. En aksje med et høyt nivå av entropi anses som mer risikofylt enn andre. Noen analytikere mener entropi gir en bedre risikomodell enn beta. Det har vist seg at entropi, som beta, og standardavvik går ned når antall eiendeler eller verdipapirer i en portefølje øker.

Innen finans har den hellige gral vært å finne den beste måten å konstruere en portefølje som viser vekst og lavt nedtrekk. En annen måte å si det på er maksimal avkastning for minst mulig risiko. Det har blitt brukt mye tid og energi på å studere datasett og teste mange variabler. Når du ser etter fordel i porteføljekonstruksjon, kan entropioptimalisering være ganske nyttig. Entropi er en måte for analytikere og forskere å isolere en porteføljes tilfeldighet, eller forventede overraskelse.

Beregningsentropi

Hovedproblemet med å bruke entropi er selve beregningen. Blant analytikere er det flere teorier om den beste måten å anvende konseptet på i beregningsfinansiering.

For eksempel, i finansielle derivater, brukes entropi som en måte å identifisere og minimere risiko. I den tradisjonelle Black-Scholes kapitalprisingsmodellen (CAPM) er antakelsen at all risiko kan sikres. Det vil si at all risiko kan bestemmes og redegjøres for. Dette er ikke alltid en realistisk modell.

Konseptet med entropi kan brukes og representeres av en variabel for å eliminere tilfeldigheten skapt av det underliggende verdipapiret eller eiendelen, som lar analytikeren isolere prisen på derivatet. Med andre ord, entropi brukes som en måte å identifisere den beste variabelen for å definere risiko innenfor et gitt system eller finansielt instrumentarrangement. Dette er vanligvis den som avviker minst fra den fysiske virkeligheten.

I finans kan dette representeres ved bruk av sannsynligheter og forventede verdier. Mens selve regnestykket utvikler seg, er formålet klart; analytikere bruker konseptet for å finne en bedre måte å prise komplekse finansielle instrumenter på.

##Høydepunkter

• Entropi brukes av analytikere og markedsteknikere for å beskrive feilnivået som kan forventes for en bestemt prediksjon eller strategi.

– Entropi, sammen med begrepene støy og volatilitet, er med på å forklare hvorfor markeder til tider kan virke ineffektive eller irrasjonelle.

• Entropi refererer til graden av tilfeldighet eller usikkerhet knyttet til et marked eller verdipapir.