membawa positif

Apakah Positif Carry?

Istilah membawa positif merujuk kepada strategi yang melibatkan dua kedudukan berbeza di mana input akhirnya lebih besar daripada output. Pelabur sering menggunakan strategi bawa positif dengan melaburkan modal yang dipinjam dan membuat keuntungan atas perbezaan antara faedah yang diperoleh dan faedah yang dibayar. Strategi ini biasanya digunakan dalam pasaran pertukaran asing,. di mana pelabur boleh mengeksploitasi kekuatan dan kelemahan relatif pelbagai mata wang. Bawaan positif adalah bertentangan dengan bawaan negatif.

Cara Positif Carry Berfungsi

Pelaburan melibatkan penggunaan wang dan memperuntukkannya ke dalam satu atau lebih aset untuk menjana keuntungan. Aset ini mungkin saham, bon, perniagaan, atau bahkan hartanah. Apabila pelabur membuat pelaburan dalam aset tertentu, mereka biasanya mengharapkan untuk memegangnya sehingga harga naik ke tahap tertentu dan menjualnya untuk menjana wang. Mereka mungkin perlu menggunakan satu atau lebih strategi untuk mencapai matlamat ini.

Satu strategi pelaburan yang digunakan oleh pelabur dipanggil positive carry. Seperti yang dinyatakan di atas, strategi ini biasanya melibatkan penggunaan leverage untuk memperoleh keuntungan. Pelabur yang menggunakan bawaan positif biasanya meminjam wang dan melabur jumlah itu dalam aset dengan harapan pelaburan itu akan menjana pulangan yang lebih tinggi daripada faedah yang perlu mereka bayar ke atas pinjaman. Sebarang perbezaan antara kedua-duanya (pulangan ditolak faedah yang terhutang) akhirnya menjadi keuntungan.

Berikut ialah cara mudah untuk menunjukkan cara bawaan positif berfungsi. Katakan anda mendapat kad kredit dengan had kredit $5,000 dan kadar peratusan tahunan pengenalan (APR) sebanyak 0% selama 15 bulan. Sebulan selepas anda mengaktifkan kad, anda memutuskan untuk menjana sedikit wang daripadanya dengan melabur $5,000 dalam sijil deposit (CD) selama setahun yang membayar anda faedah 1%. Ini bermakna anda akan menjadi 1% lebih kaya sebaik sahaja CD matang dengan syarat anda membuat pembayaran minimum pada kad. Anda boleh menggunakan prinsipal daripada pelaburan untuk membayar baki pada kad kredit anda.

Strategi ini boleh berfungsi dalam berbilang mata wang pada berbilang bursa. Dan faedah yang boleh diperoleh oleh pelabur ke atas pelaburan dalam satu mata wang mungkin lebih daripada faedah yang perlu dibayar oleh pelabur yang sama untuk meminjam dalam mata wang lain. Sebagai contoh, pelabur boleh meminjam dalam mata wang yang menghasilkan rendah, seperti yen Jepun (JPY), kemudian menukarnya dengan mata wang yang menghasilkan tinggi, seperti dolar Australia (AUD). Wang itu kemudiannya dilaburkan dalam AUD. Perbezaan antara hasil pelaburan Australia dan bayaran pinjaman Jepun adalah keuntungan.

Anda mungkin pernah mendengar tentang dagangan bawa, yang serupa dengan bawaan positif. Perdagangan bawa melibatkan penggunaan modal yang dipinjam pada kadar faedah yang rendah dan melaburkannya dalam aset yang memberikan kadar pulangan yang tinggi. Strategi ini biasanya melibatkan peminjaman dalam mata wang dengan kadar faedah yang rendah dan menukar modal tersebut kepada mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi.

Pertimbangan Khas

Bawaan positif menggunakan beberapa taktik timbang tara. Ini adalah amalan mengeksploitasi perbezaan harga antara dua atau lebih bursa. Pasaran, dan terutamanya pasaran yang berdagang dalam mata wang yang berbeza, tidak sentiasa selari sempurna antara satu sama lain. Peniaga yang pakar dalam arbitraj mengambil kesempatan daripada fakta ini.

Arbitraj wujud akibat ketidakcekapan pasaran. Sebagai contoh, pada bila-bila masa, Syarikat A mungkin berdagang pada $30 di Bursa Saham New York (NYSE) tetapi pada $29.95 di Bursa Saham London (LSE). Seorang peniaga boleh membeli saham di LSE dan segera menjualnya di NYSE, dan memperoleh keuntungan sebanyak lima sen sesaham.

Arbitraj bergantung pada ralat kecil yang berlaku antara pasaran, seperti harga New York dan London, atau harga London dan Tokyo. Teknologi canggih, seperti frekuensi tinggi dan perdagangan berkomputer, menjadikannya jauh lebih mencabar untuk mendapat keuntungan daripada jenis ralat harga pasaran ini. Pada masa kini, sebarang perbezaan harga dalam instrumen kewangan yang sama cepat ditangkap dan diperbetulkan.

Yen Jepun yang menghasilkan rendah dan dolar Australia yang menghasilkan tinggi sering dipasangkan oleh pedagang yang menggunakan carry positif sebagai strategi dagangan.

Bawa Positif lwn. Bawa Negatif

Bawaan positif boleh dibezakan dengan bawaan negatif. Bawaan negatif melibatkan memegang pelaburan yang pendapatannya akhirnya kurang daripada kos memegangnya. Ringkasnya, ia memerlukan lebih banyak wang untuk memegang pelaburan daripada pulangannya. Ini bukan strategi yang pelabur mahu lakukan kerana ini bermakna mereka akhirnya kehilangan wang. Tetapi pelabur mungkin akhirnya mengalami bawaan negatif pada satu ketika jika nilai pelaburan mereka jatuh semasa mereka memegangnya.

Positif Carry dan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC)

Dagangan positif bawaan sangat bergantung pada aktiviti Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Ini adalah cawangan Lembaga Rizab Persekutuan AS yang menentukan dasar monetari negara dan melaksanakannya dengan membeli atau menjual sekuriti kerajaan AS di pasaran terbuka. Keputusan ini mempengaruhi kadar faedah ke atas sekuriti di seluruh dunia.

Sebagai contoh, untuk mengetatkan bekalan wang di Amerika Syarikat dan mengurangkan jumlah yang tersedia dalam sistem perbankan, Fed akan memutuskan untuk menjual sekuriti kerajaan. Sebarang sekuriti yang dibeli oleh FOMC akan disimpan dalam Akaun Pasaran Terbuka Sistem Fed (SOMA). Akta Rizab Persekutuan 1913 dan Akta Kawalan Monetari 1980 memberikan kebenaran FOMC untuk memegang sekuriti ini sehingga matang atau menjualnya apabila difikirkan sesuai. Federal Reserve Bank of New York melaksanakan urus niaga pasaran terbuka Fed.

Wall Street meneliti laporan yang keluar daripada lapan mesyuarat tahunan FOMC untuk mengetahui sama ada jawatankuasa itu akan memulakan dasar mengetatkan, akan kekal ditahan dan tidak mengubah kadar faedah, atau akan menaikkan kadar untuk memperlahankan inflasi.

Rizab Persekutuan menaikkan kadar dana makan untuk kali pertama sejak 2018, menaikkannya 25 mata asas kepada julat 0.25% hingga 0.5%. Pengumuman itu dibuat dalam mesyuarat FOMC Mac 2022.

Contoh Bawaan Positif

Seperti yang telah kami sediakan, bawaan positif menggunakan modal yang dipinjam untuk memperoleh keuntungan. Dan ia selalunya melibatkan perdagangan mata wang. Cuma bagaimana ia berfungsi? Berikut ialah contoh hipotetikal untuk menunjukkan cara strategi dilaksanakan.

Mari kita pertimbangkan untuk menggunakan hanya satu mata wang—dalam kes ini, dolar AS. Seorang pelabur meminjam $1,000 daripada bank dengan faedah 5%, kemudian melabur $1,000 itu dalam bon yang membayar faedah 6%. Faedah ke atas bon membayar 1% lebih daripada bayaran pinjaman. Pelabur membayar pinjaman dan memperoleh perbezaan 1%. Strategi ini pasti akan berfungsi dengan baik jika pelabur secara konsisten dapat mencari bon yang membayar faedah lebih daripada kos pinjaman untuk dibayar.

##Sorotan

Seorang peniaga boleh meminjam wang dalam mata wang yang lemah, melaburnya dalam mata wang yang kukuh, dan mengantongi perbezaan antara kos pinjaman dan pulangan pelaburan.
Pedagang yang menggunakan carry positif memerhatikan Rizab Persekutuan, yang aktivitinya mempengaruhi kadar mata wang di seluruh dunia.
Pelabur biasanya menggunakan bawaan positif dalam pasaran mata wang.
Bawaan positif adalah bertentangan dengan bawaan negatif, yang bermaksud kos pelaburan adalah lebih daripada pulangannya.
Positive carry ialah strategi yang bergantung pada pelaburan wang yang dipinjam dan memperoleh keuntungan atas perbezaan antara pulangan dan faedah yang terhutang.

##Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Bawaan Positif dan Bawaan Negatif?

Bawaan positif melibatkan membuat keuntungan dengan melabur dalam aset menggunakan modal yang dipinjam. Perbezaan antara pulangan pelaburan dan faedah yang terhutang ialah keuntungan. Bawaan negatif, sebaliknya, berlaku apabila pelabur kehilangan wang pada pelaburan. Pelabur akhirnya mengalami strategi bawa negatif apabila kos memegang pelaburan lebih daripada pulangannya.

Apakah itu Carry Trade?

Dagangan bawa melibatkan penggunaan modal pinjaman dengan faedah rendah dan melaburkannya ke dalam aset yang menjana pulangan yang lebih tinggi. Strategi ini biasanya digunakan dalam pasaran pertukaran asing, di mana modal dipinjam dalam mata wang faedah rendah dan dilaburkan dalam mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi.

Bagaimana Positif Carry Berfungsi?

Bawaan positif melibatkan menjana keuntungan dengan menggunakan modal yang dipinjam untuk tujuan pelaburan. Keuntungan ialah perbezaan antara pulangan pelaburan dan faedah yang terhutang ke atas modal yang dipinjam. Ia biasanya digunakan untuk mengeksploitasi perbezaan dalam mata wang dalam pasaran pertukaran asing.