pozitif taşıma
Pozitif Taşıma Nedir?
Pozitif taşıma terimi, girdilerin çıktılardan daha büyük olduğu iki farklı pozisyonu içeren bir stratejiyi ifade eder. Yatırımcılar genellikle ödünç alınan sermayeye yatırım yaparak ve kazanılan faiz ile ödenen faiz arasındaki farktan kâr ederek pozitif bir taşıma stratejisi kullanırlar. Bu strateji, yatırımcıların çeşitli para birimlerinin göreli güçlü ve zayıf yönlerinden yararlanabileceği döviz piyasalarında yaygın olarak kullanılır . Pozitif taşıma, negatif taşımanın tersidir.
Pozitif Taşıma Nasıl Çalışır?
Yatırım, paranın kullanılmasını ve kâr elde etmek için bir veya daha fazla varlığa tahsis edilmesini içerir. Bu varlıklar hisse senetleri, tahviller, işletmeler ve hatta gayrimenkul olabilir. Bir yatırımcı belirli bir varlığa yatırım yaptığında, genellikle fiyat belirli bir seviyeye gelene kadar elinde tutmayı ve para kazanmak için satmayı bekler. Bu hedefe ulaşmak için bir veya daha fazla strateji kullanmak zorunda kalabilirler.
Yatırımcıların kullandığı bir yatırım stratejisine pozitif taşıma denir. Yukarıda belirtildiği gibi, bu strateji genellikle kar elde etmek için kaldıraç kullanımını içerir. Pozitif taşıma kullanan bir yatırımcı normalde borç alır ve bu tutarı bir varlığa yatırır ve yatırımın krediye ödemek zorunda oldukları faizden daha yüksek bir getiri sağlayacağını umar. İkisi arasındaki herhangi bir fark (borçlu faizden daha az getiri) sonunda kâr olur.
İşte pozitif taşımanın nasıl çalıştığını göstermenin basit bir yolu. Diyelim ki 15 ay boyunca 5.000 ABD Doları kredi limiti ve yıllık başlangıç yüzde oranı (APR) %0 olan bir kredi kartı aldınız. Kartı etkinleştirdikten bir ay sonra, 5.000 doları size %1 faiz ödeyen bir yıllık mevduat sertifikasına (CD) yatırarak bir miktar para kazanmaya karar verirsiniz . Bu, karttaki minimum ödemeleri yapmanız koşuluyla CD olgunlaştığında %1 daha zengin olacağınız anlamına gelir. Yatırımın anaparasını kredi kartınızda kalan bakiyeyi ödemek için kullanabilirsiniz.
Bu strateji, birden fazla borsada birden fazla para biriminde çalışabilir. Ve bir yatırımcının bir para birimindeki yatırımdan alabileceği faiz, aynı yatırımcının başka bir para biriminde borç almak için ödemesi gereken faizden daha fazla olabilir. Örneğin, bir yatırımcı Japon Yeni (JPY) gibi düşük getirili bir para biriminden borç alabilir ve ardından bunu Avustralya doları (AUD) gibi yüksek getirili bir para birimiyle değiştirebilir. Para daha sonra AUD'ye yatırılır. Avustralya yatırımının getirisi ile Japon kredisinin ödemesi arasındaki fark kârdır.
Pozitif taşımaya benzer bir taşıma ticaretini duymuş olabilirsiniz. Taşıma ticareti, ödünç alınan sermayeyi düşük bir faiz oranında kullanmayı ve yüksek getiri oranları sağlayan varlıklara yatırım yapmayı içerir. Bu strateji genellikle düşük faiz oranlı bir para biriminden borçlanmayı ve bu sermayeyi daha yüksek faiz oranlı bir para birimine çevirmeyi içerir.
Özel Hususlar
arbitrajın bazı taktiklerini kullanır . Bu, iki veya daha fazla borsa arasındaki fiyat farkından yararlanma uygulamasıdır. Piyasalar ve özellikle farklı para birimlerinde işlem gören piyasalar, her zaman birbirleriyle tam olarak uyumlu değildir. Arbitraj konusunda uzmanlaşmış tüccarlar bu durumdan yararlanır.
Arbitraj, piyasa verimsizliklerinin bir sonucu olarak ortaya çıkar. Örneğin, herhangi bir anda A Şirketi New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) 30$'dan, ancak Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda (LSE) 29.95$'dan işlem görebilir. Bir tüccar, hisse senedini LSE'den satın alabilir ve hemen NYSE'de satabilir ve hisse başına beş sent kar elde edebilir.
Arbitraj, New York ve Londra fiyatlandırması veya Londra ve Tokyo fiyatlandırması gibi pazarlar arasında meydana gelen küçük hatalara dayanır. Yüksek frekanslı ve bilgisayarlı ticaret gibi gelişmiş teknolojiler, bu tür piyasa fiyatlandırma hatalarından kâr elde etmeyi çok daha zor hale getiriyor. Bu günlerde, benzer finansal araçlardaki fiyat farklılıkları hızla yakalanır ve düzeltilir.
Düşük getirili Japon yeni ve yüksek getirili Avustralya doları, genellikle bir ticaret stratejisi olarak pozitif taşıma kullanan tüccarlar tarafından eşleştirilir.
Pozitif Taşıma vs. Negatif Taşıma
Pozitif taşıma, negatif taşıma ile karşılaştırılabilir. Negatif taşıma, geliri elde tutma maliyetinden daha az olan bir yatırımı elinde tutmayı içerir. Basitçe söylemek gerekirse, bir yatırımı elde tutmak getirilerinden daha pahalıya mal olur. Bu, yatırımcıların üstlenmek istedikleri bir strateji değildir, çünkü sonunda para kaybederler. Ancak yatırımcılar, yatırımlarını tutarken yatırımlarının değeri düşerse, bir noktada negatif bir taşıma yaşayabilirler.
Pozitif Taşıma ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC)
Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) faaliyetlerine büyük ölçüde bağlıdır . Bu, ABD Federal Rezerv Kurulu'nun, ülkenin para politikasını belirleyen ve bunu ABD devlet tahvillerini açık piyasada alıp satarak uygulayan şubesidir. Bu kararlar, dünya çapında menkul kıymetler üzerindeki faiz oranlarını etkiler.
Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para arzını sıkılaştırmak ve bankacılık sisteminde mevcut olan miktarı azaltmak için Fed, devlet tahvillerinin satılmasına karar verecektir. FOMC'nin satın aldığı tüm menkul kıymetler, Fed'in Sistem Açık Piyasa Hesabında (SOMA) tutulacaktır. 1913 tarihli Federal Rezerv Yasası ve 1980 tarihli Para Kontrol Yasası,. FOMC'ye bu menkul kıymetleri vadeye kadar tutma veya uygun gördüklerinde satma izni verdi. New York Federal Rezerv Bankası, Fed'in açık piyasa işlemlerini yürütür.
Wall Street, FOMC'nin sekiz yıllık toplantısından çıkan raporları inceleyerek, komitenin sıkılaştırma politikasına başlayıp faiz oranlarını değiştirmeyeceği veya enflasyonu yavaşlatmak için faiz oranlarını artırıp artırmayacağına karar veriyor.
Federal Rezerv, 2018'den bu yana ilk kez federal fon oranını artırarak 25 baz puanlık bir artışla %0,25 ila %0,5 aralığına yükseltti. Duyuru Mart 2022 FOMC toplantısında yapıldı.
Pozitif Taşıma Örneği
Daha önce belirlediğimiz gibi, pozitif taşıma, kar elde etmek için ödünç alınan sermayeyi kullanır. Ve genellikle döviz ticaretini içerir. Sadece nasıl çalışır? İşte stratejinin nasıl yürütüldüğünü gösteren varsayımsal bir örnek.
Sadece bir para birimi kullanmayı düşünelim - bu durumda ABD doları. Bir yatırımcı, bir bankadan %5 faizle 1.000$ borç alır, ardından bu 1.000$'ı %6 faiz ödeyen bir tahvile yatırır. Tahvil faizi, kredi ödemesinden %1 daha fazla ödüyor. Yatırımcı krediyi öder ve aradaki %1'lik farkı cebe indirir. Bu strateji, yatırımcı sürekli olarak kredilerin ödeme maliyetinden daha fazla faiz ödeyen tahviller bulabilseydi, kesinlikle işe yarardı.
##Öne çıkanlar
Bir tüccar, zayıf bir para biriminde borç para alabilir, onu güçlü bir para birimine yatırabilir ve kredi maliyeti ile yatırımın getirisi arasındaki farkı cebe indirebilir.
Pozitif taşıma kullanan tüccarlar, faaliyetleri dünya çapında döviz kurlarını etkileyen Federal Rezerv'i takip ediyor.
Yatırımcılar genellikle döviz piyasalarında pozitif taşıma kullanır.
Pozitif taşıma, negatif taşımanın tersidir, yani bir yatırımın maliyeti, getirilerinden daha fazladır.
Pozitif taşıma, ödünç alınan parayla yatırım yapmaya ve getiri ile borçlu olunan faiz arasındaki farktan kar elde etmeye dayanan bir stratejidir.
##SSS
Pozitif Taşıma ile Negatif Taşıma Arasındaki Fark Nedir?
Pozitif taşıma, ödünç alınan sermayeyi kullanarak bir varlığa yatırım yaparak kar elde etmeyi içerir. Yatırımın getirisi ile borçlu olunan faiz arasındaki fark kârdır. Negatif taşıma ise, bir yatırımcı bir yatırımda para kaybettiğinde olur. Yatırımcılar, bir yatırımı elde tutmanın maliyeti, getirisinden daha fazla olduğunda, negatif bir taşıma stratejisi yaşarlar.
Taşıma Ticareti Nedir?
Taşıma ticareti, düşük faizli ödünç alınan sermayenin kullanılmasını ve daha yüksek getiri sağlayan bir varlığa yatırım yapılmasını içerir. Bu strateji, sermayenin düşük faizli bir para biriminden ödünç alındığı ve daha yüksek faiz oranına sahip bir para birimine yatırıldığı döviz piyasalarında yaygın olarak kullanılır.
Pozitif Taşıma Nasıl Çalışır?
Pozitif taşıma, yatırım amacıyla ödünç alınan sermayeyi kullanarak kar elde etmeyi içerir. Kar, yatırım getirisi ile ödünç alınan sermayeye borçlu olunan faiz arasındaki farktır. Genellikle döviz piyasalarındaki para birimlerindeki farklılıklardan yararlanmak için kullanılır.
