positiv bæring

Hva er Positiv Carry?

Begrepet positiv bæreevne refererer til en strategi som involverer to forskjellige posisjoner der inngangene ender opp med å være større enn utgangene. Investorer bruker ofte en positiv bærestrategi ved å investere lånt kapital og tjene penger på differansen mellom opptjente renter og betalte renter. Denne strategien brukes ofte i valutamarkeder,. hvor investorer kan utnytte de relative styrkene og svakhetene til ulike valutaer. Positiv carry er det motsatte av negativ carry.

Hvordan Positiv Carry fungerer

Investering innebærer bruk av penger og allokering av dem til en eller flere eiendeler for å generere overskudd. Disse eiendelene kan være aksjer, obligasjoner, bedrifter eller til og med eiendom. Når en investor foretar en investering i en bestemt eiendel, forventer de vanligvis å holde den til prisen går opp til et visst nivå og selge den for å tjene penger. De må kanskje bruke en eller flere strategier for å nå dette målet.

En investeringsstrategi som investorer bruker kalles positive carry. Som nevnt ovenfor involverer denne strategien vanligvis bruk av innflytelse for å tjene penger. En investor som bruker positive carry låner normalt penger og investerer den summen i en eiendel med håp om at investeringen vil gi høyere avkastning enn renten de må betale på lånet. Enhver forskjell mellom de to (avkastningen minus skyldige renter) ender opp med å bli en fortjeneste.

Her er en enkel måte å vise hvordan positiv bæreevne fungerer. La oss si at du får et kredittkort med en kredittgrense på $5 000 og en intro årlig prosentsats (APR) på 0 % i 15 måneder. En måned etter at du har aktivert kortet, bestemmer du deg for å tjene litt penger på det ved å investere $5000 i et årelangt innskuddsbevis (CD) som gir deg 1 % rente. Dette betyr at du vil ende opp 1 % rikere når CD-en forfaller, forutsatt at du foretar minimumsbetalingene på kortet. Du kan bruke hovedstolen fra investeringen til å betale ned den gjenværende saldoen på kredittkortet ditt.

Denne strategien kan fungere i flere valutaer på flere børser. Og renten som en investor kan få på en investering i én valuta kan være mer enn renten samme investor må betale for å låne i en annen valuta. For eksempel kan en investor låne i en valuta med lav avkastning, for eksempel japansk yen (JPY), og deretter bytte den mot en valuta med høy avkastning, for eksempel australske dollar (AUD). Pengene investeres deretter i AUD. Forskjellen mellom avkastningen på den australske investeringen og betalingen på det japanske lånet er fortjenesten.

Du har kanskje hørt om en carry trade, som ligner på positiv carry. En carry trade innebærer å bruke lånt kapital til en lav rente og investere den i eiendeler som gir høy avkastning. Denne strategien innebærer vanligvis å låne i en valuta med lav rente og konvertere den kapitalen til en valuta med høyere rente.

Spesielle hensyn

Positiv carry bruker noen av arbitrasjetaktikkene. Dette er praksisen med å utnytte prisforskjellen mellom to eller flere børser. Markeder, og spesielt markeder som handler i forskjellige valutaer, er ikke alltid perfekt synkronisert med hverandre. Traders som spesialiserer seg på arbitrage drar nytte av dette faktum.

Arbitrage eksisterer som et resultat av markedsineffektivitet. For eksempel, når som helst, kan selskap A handle til $30 på New York Stock Exchange (NYSE), men til $29,95 på London Stock Exchange (LSE). En trader kan kjøpe aksjen på LSE og umiddelbart selge den på NYSE, og tjene en fortjeneste på fem cent per aksje.

Arbitrage er avhengig av små feil som oppstår mellom markeder, slik som New York og London-priser, eller London og Tokyo-priser. Avanserte teknologier, som høyfrekvent og datastyrt handel, gjør det langt mer utfordrende å tjene på denne typen markedsprisingsfeil. I disse dager blir eventuelle prisforskjeller på lignende finansielle instrumenter raskt fanget opp og korrigert.

Den lavavkastende japanske yenen og den høyavkastende australske dollaren er ofte sammenkoblet av tradere som bruker positiv carry som handelsstrategi.

Positiv bære vs. Negativ bære

Positiv carry kan kontrasteres med negativ carry. Negativ bæreevne innebærer å holde en investering hvis inntekt ender opp med å være mindre enn kostnaden for å holde den. Enkelt sagt koster det mer penger å holde en investering enn avkastningen. Dette er ikke en strategi som investorer ønsker å ta, da det betyr at de ender opp med å tape penger. Men investorer kan ende opp med å oppleve en negativ bæreevne på et tidspunkt hvis verdien av investeringen deres synker mens de holder den.

Positive Carry og Federal Open Market Committee (FOMC)

Trades positive carry er sterkt avhengig av aktivitetene til Federal Open Market Committee (FOMC). Dette er avdelingen til det amerikanske sentralbankens styre som bestemmer nasjonens pengepolitikk og implementerer den ved å kjøpe eller selge amerikanske statspapirer på det åpne markedet. Disse beslutningene påvirker rentene på verdipapirer over hele verden.

For eksempel, for å stramme inn pengemengden i USA og redusere beløpet som er tilgjengelig i banksystemet, vil Fed bestemme seg for å selge statspapirer. Eventuelle verdipapirer FOMC kjøper vil bli holdt i Feds System Open Market Account (SOMA). Federal Reserve Act av 1913 og Monetary Control Act av 1980 ga FOMC tillatelse til å holde disse verdipapirene til forfall eller selge dem når de finner det passende. Federal Reserve Bank of New York utfører Feds transaksjoner i det åpne markedet.

Wall Street gransker rapportene som kommer ut av de åtte årlige møtene i FOMC for å finne ut om komiteen vil ta fatt på en politikk med innstramming, vil forbli på vent og ikke endre renten, eller vil heve rentene for å bremse inflasjonen.

Federal Reserve hevet Fed Funds-renten for første gang siden 2018, og økte dem med 25 basispunkter til et område på 0,25 % til 0,5 %. Kunngjøringen ble gjort på FOMC-møtet i mars 2022.

Eksempel på Positiv Carry

Som vi allerede har etablert, bruker positive carry lånt kapital for å tjene penger. Og det involverer ofte valutahandel. Akkurat hvordan fungerer det? Her er et hypotetisk eksempel for å vise hvordan strategien utføres.

La oss vurdere å bruke bare én valuta – i dette tilfellet amerikanske dollar. En investor låner $1000 fra en bank til 5% rente, og investerer deretter $1000 i en obligasjon som betaler 6% rente. Renten på obligasjonen betaler 1 % mer enn betalingen på lånet. Investoren betaler ned på lånet og setter inn forskjellen på 1 %. Denne strategien ville sikkert fungere bra hvis investoren konsekvent kunne finne obligasjoner som betaler mer i renter enn lån koster å betale.

##Høydepunkter

– En trader kan låne penger i en svak valuta, investere dem i en sterk valuta, og punge ut differansen mellom lånekostnaden og investeringens avkastning.

• Traders som bruker positive carry holder øye med Federal Reserve, hvis aktiviteter påvirker valutakurser rundt om i verden.

• Investorer bruker vanligvis positiv carry i valutamarkeder.

• Positiv carry er det motsatte av negativ carry, som betyr at kostnaden for en investering er mer enn avkastningen.

– Positiv carry er en strategi som er avhengig av å investere lånte penger og tjene en fortjeneste på differansen mellom avkastningen og skyldige renter.

##FAQ

Hva er forskjellen mellom Positiv Carry og Negative Carry?

Positiv bæreevne innebærer å tjene penger ved å investere i en eiendel ved å bruke lånt kapital. Forskjellen mellom investeringens avkastning og skyldige renter er fortjenesten. Negativ carry, derimot, skjer når en investor taper penger på en investering. Investorer ender opp med å oppleve en negativ bærestrategi når kostnadene ved å holde en investering er mer enn avkastningen.

Hva er en Carry Trade?

En bærehandel innebærer bruk av lånt kapital med lav rente og investering i en eiendel som genererer høyere avkastning. Denne strategien brukes ofte i valutamarkeder, hvor kapitalen lånes i en lavrentevaluta og investeres i en valuta med høyere rente.

Hvordan fungerer Positiv Carry?

Positiv carry innebærer å generere overskudd ved å bruke lånt kapital til investeringsformål. Overskuddet er differansen mellom investeringsavkastningen og rentene på den lånte kapitalen. Det brukes ofte til å utnytte forskjeller i valuta i valutamarkeder.