transporte positivo
O que é o Carry Positivo?
O termo carry positivo refere-se a uma estratégia que envolve duas posições diferentes onde as entradas acabam sendo maiores que as saÃdas. Os investidores geralmente usam uma estratégia de carregamento positivo, investindo capital emprestado e obtendo lucro com a diferença entre os juros ganhos e os juros pagos. Essa estratégia é comumente usada em mercados de câmbio,. onde os investidores podem explorar os pontos fortes e fracos relativos de várias moedas. O carry positivo é o oposto do carry negativo.
Como funciona o carregamento positivo
Investir envolve o uso de dinheiro e a alocação em um ou mais ativos para gerar lucro. Esses ativos podem ser ações, tÃtulos, empresas ou até mesmo imóveis. Quando um investidor faz um investimento em um determinado ativo, geralmente espera mantê-lo até que o preço suba para um determinado nÃvel e vendê-lo para ganhar dinheiro. Eles podem ter que usar uma ou mais estratégias para atingir esse objetivo.
Uma estratégia de investimento que os investidores usam é chamada de carry positivo. Como observado acima, essa estratégia geralmente envolve o uso de alavancagem para obter lucro. Um investidor que usa o carry positivo normalmente pega dinheiro emprestado e investe essa quantia em um ativo com a esperança de que o investimento gere um retorno maior do que os juros que eles têm que pagar pelo empréstimo. Qualquer diferença entre os dois (o retorno menos os juros devidos) acaba sendo um lucro.
Aqui está uma maneira simples de mostrar como funciona o carry positivo. Digamos que você obtenha um cartão de crédito com um limite de crédito de US$ 5.000 e uma taxa de porcentagem anual (APR) de 0% por 15 meses. Um mês depois de ativar o cartão, você decide ganhar algum dinheiro investindo esses $ 5.000 em um certificado de depósito (CD) de um ano que lhe paga 1% de juros. Isso significa que você ficará 1% mais rico quando o CD vencer, desde que você faça os pagamentos mÃnimos no cartão. Você pode usar o principal do investimento para pagar o saldo restante em seu cartão de crédito.
Essa estratégia pode funcionar em várias moedas em várias exchanges. E os juros que um investidor pode obter em um investimento em uma moeda podem ser maiores do que os juros que o mesmo investidor tem que pagar para emprestar em outra moeda. Por exemplo, um investidor pode emprestar em uma moeda de baixo rendimento, como o iene japonês (JPY), e depois trocá-lo por uma moeda de alto rendimento, como o dólar australiano (AUD). O dinheiro é então investido em AUD. A diferença entre o rendimento do investimento australiano e o pagamento do empréstimo japonês é o lucro.
Você já deve ter ouvido falar de um carry trade, que é semelhante ao carry positivo. Um carry trade envolve o uso de capital emprestado a uma baixa taxa de juros e o investimento em ativos que proporcionam altas taxas de retorno. Essa estratégia geralmente envolve tomar emprestado em uma moeda com baixa taxa de juros e converter esse capital em uma moeda com taxa de juros mais alta.
Considerações Especiais
O carry positivo usa algumas das táticas de arbitragem. Esta é a prática de explorar a diferença de preço entre duas ou mais bolsas. Mercados, e particularmente mercados que negociam em moedas diferentes, nem sempre estão perfeitamente sincronizados uns com os outros. Os comerciantes especializados em arbitragem aproveitam esse fato.
A arbitragem existe como resultado de ineficiências do mercado. Por exemplo, a qualquer momento, a Empresa A pode ser negociada a US$ 30 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), mas a US$ 29,95 na Bolsa de Valores de Londres (LSE). Um trader pode comprar a ação na LSE e vendê-la imediatamente na NYSE, obtendo um lucro de cinco centavos por ação.
A arbitragem depende de erros minúsculos que ocorrem entre mercados, como preços de Nova York e Londres, ou preços de Londres e Tóquio. Tecnologias avançadas, como alta frequência e negociação computadorizada, tornam muito mais desafiador lucrar com esses tipos de erros de preços de mercado. Atualmente, quaisquer diferenças de preço em instrumentos financeiros semelhantes são rapidamente detectadas e corrigidas.
O iene japonês de baixo rendimento e o dólar australiano de alto rendimento são frequentemente combinados por traders que usam o carry positivo como estratégia de negociação.
Carry Positivo vs. Carga Negativa
O carry positivo pode ser contrastado com o carry negativo. O carry negativo envolve manter um investimento cujo rendimento acaba sendo menor do que o custo de mantê-lo. Simplificando, custa mais dinheiro manter um investimento do que seus retornos. Esta não é uma estratégia que os investidores querem empreender, pois significa que eles acabam perdendo dinheiro. Mas os investidores podem acabar experimentando um carregamento negativo em algum momento se o valor de seu investimento cair enquanto o detêm.
Positive Carry e o Federal Open Market Committee (FOMC)
As negociações positivas são fortemente dependentes das atividades do Federal Open Market Committee (FOMC). Este é o ramo do Conselho do Federal Reserve dos EUA que determina a polÃtica monetária do paÃs e a implementa comprando ou vendendo tÃtulos do governo dos EUA no mercado aberto. Essas decisões afetam as taxas de juros de tÃtulos em todo o mundo.
Por exemplo, para apertar a oferta de dinheiro nos Estados Unidos e diminuir a quantidade disponÃvel no sistema bancário, o Fed decidirá vender tÃtulos do governo. Quaisquer tÃtulos que o FOMC comprar serão mantidos na Conta de Mercado Aberto do Sistema do Fed (SOMA). O Federal Reserve Act de 1913 e o Monetary Control Act de 1980 concederam ao FOMC permissão para manter esses tÃtulos até o vencimento ou vendê-los quando entenderem. O Federal Reserve Bank de Nova York executa as transações de mercado aberto do Fed.
Wall Street examina os relatórios que saem das oito reuniões anuais do FOMC para descobrir se o comitê adotará uma polÃtica de aperto, permanecerá em espera e não alterará as taxas de juros ou aumentará as taxas para desacelerar a inflação.
O Federal Reserve elevou a taxa de fundos federais pela primeira vez desde 2018, elevando-a 25 pontos base para uma faixa de 0,25% a 0,5%. O anúncio foi feito na reunião do FOMC de março de 2022.
Exemplo de Carry Positivo
Como já estabelecemos, o carry positivo usa capital emprestado para obter lucro. E muitas vezes envolve a troca de moeda. Apenas como funciona? Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como a estratégia é executada.
Vamos considerar usar apenas uma moeda—neste caso, o dólar americano. Um investidor toma $ 1.000 emprestados de um banco com juros de 5% e, em seguida, investe esses $ 1.000 em um tÃtulo que paga juros de 6%. Os juros do tÃtulo pagam 1% a mais do que o pagamento do empréstimo. O investidor paga o empréstimo e embolsa a diferença de 1%. Essa estratégia certamente funcionaria bem se o investidor pudesse encontrar de forma consistente tÃtulos que pagam mais juros do que os empréstimos custam para pagar.
##Destaques
Um trader pode pedir dinheiro emprestado em uma moeda fraca, investi-lo em uma moeda forte e embolsar a diferença entre o custo do empréstimo e o retorno do investimento.
Os traders que usam carry positivo ficam de olho no Federal Reserve, cujas atividades afetam as taxas de câmbio em todo o mundo.
Os investidores geralmente usam carry positivo nos mercados de câmbio.
Carry positivo é o oposto de carry negativo, o que significa que o custo de um investimento é maior que seus retornos.
O carry positivo é uma estratégia que se baseia em investir dinheiro emprestado e obter lucro sobre a diferença entre o retorno e os juros devidos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre Carry Positivo e Carry Negativo?
O carry positivo envolve obter lucro investindo em um ativo usando capital emprestado. A diferença entre o retorno do investimento e os juros devidos é o lucro. O carry negativo, por outro lado, acontece quando um investidor perde dinheiro em um investimento. Os investidores acabam experimentando uma estratégia de carry negativo quando o custo de manter um investimento é maior que seu retorno.
O que é um carry trade?
Um carry trade envolve o uso de capital emprestado com juros baixos e o investimento em um ativo que gera um retorno mais alto. Essa estratégia é comumente empregada em mercados de câmbio, onde o capital é emprestado em moeda com juros baixos e é investido em uma moeda com taxa de juros mais alta.
Como funciona o Carry Positivo?
O carregamento positivo envolve a geração de lucro usando capital emprestado para fins de investimento. O lucro é a diferença entre o retorno do investimento e os juros devidos sobre o capital emprestado. É comumente usado para explorar diferenças de moedas em mercados de câmbio.
