Investor's wiki
nl Nederlands
Navigation
Home Glossary
BeleggenVoorradenObligatiesCryptoPersoonlijke FinanciënFundamentele analyseTechnische AnalyseHandelBankierenBelastingen
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
BeleggenVoorradenObligatiesCryptoPersoonlijke FinanciënFundamentele analyseTechnische AnalyseHandelBankierenBelastingen
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Positiv Carry

Positiv Carry
BeleggenObligatiesVast inkomenVastrentende Essenties

Hvad er Positiv Carry?

Udtrykket positiv carry refererer til en strategi, der involverer to forskellige positioner, hvor input ender med at vÊre stÞrre end output. Investorer bruger ofte en positiv carry-strategi ved at investere lÄnt kapital og tjene penge pÄ forskellen mellem renter og betalte renter. Denne strategi bruges almindeligvis pÄ valutamarkeder,. hvor investorer kan udnytte de relative styrker og svagheder ved forskellige valutaer. Positiv carry er det modsatte af negativ carry.

Hvordan Positiv Carry virker

Investering involverer brugen af penge og allokering af dem til et eller flere aktiver for at generere et overskud. Disse aktiver kan vÊre aktier, obligationer, virksomheder eller endda fast ejendom. NÄr en investor foretager en investering i et bestemt aktiv, forventer de generelt at holde det, indtil prisen gÄr op til et vist niveau, og sÊlge det for at tjene penge. De skal muligvis bruge en eller flere strategier for at nÄ dette mÄl.

En investeringsstrategi, som investorer bruger, kaldes positiv carry. Som nÊvnt ovenfor involverer denne strategi almindeligvis brugen af gearing for at tjene et overskud. En investor, der bruger positive carry, lÄner normalt penge og investerer belÞbet i et aktiv med hÄbet om, at investeringen vil generere et hÞjere afkast end den rente, de skal betale pÄ lÄnet. Enhver forskel mellem de to (afkastet minus de skyldige renter) ender med at blive en fortjeneste.

Her er en enkel mĂ„de at vise, hvordan positiv carry fungerer. Lad os sige, at du fĂ„r et kreditkort med en kreditgrĂŠnse pĂ„ $5.000 og en intro- Ă„rlig procentsats (ÅOP) pĂ„ 0 % i 15 mĂ„neder. En mĂ„ned efter at du har aktiveret kortet, beslutter du dig for at tjene nogle penge pĂ„ det ved at investere de $5.000 i et Ă„relangt indskudsbevis (CD), der betaler dig 1 % i rente. Det betyder, at du ender 1 % rigere, nĂ„r CD'en er udlĂžbet, forudsat at du foretager minimumsbetalingerne pĂ„ kortet. Du kan bruge hovedstolen fra investeringen til at betale den resterende saldo pĂ„ dit kreditkort.

Denne strategi kan fungere i flere valutaer pÄ flere bÞrser. Og den rente, som en investor kan fÄ pÄ en investering i én valuta, kan vÊre mere end den rente, den samme investor skal betale for at lÄne i en anden valuta. For eksempel kan en investor lÄne i en valuta med lavt afkast, sÄsom den japanske yen (JPY), og derefter veksle den til en hÞjforrentende valuta, sÄsom den australske dollar (AUD). Pengene investeres derefter i AUD. Forskellen mellem afkastet pÄ den australske investering og betalingen pÄ det japanske lÄn er fortjenesten.

Du har mÄske hÞrt om en carry trade, som ligner positiv carry. En carry trade involverer at bruge lÄnt kapital til en lav rente og investere den i aktiver, der giver hÞje afkast. Denne strategi involverer almindeligvis at lÄne i en valuta med en lav rente og konvertere denne kapital til en valuta med en hÞjere rente.

SĂŠrlige overvejelser

Positiv carry bruger nogle af arbitrages taktikker. Dette er praksis med at udnytte prisforskellen mellem to eller flere bĂžrser. Markeder, og isĂŠr markeder, der handler i forskellige valutaer, er ikke altid perfekt synkroniserede med hinanden. Handlende, der specialiserer sig i arbitrage, drager fordel af dette faktum.

Arbitrage eksisterer som fÞlge af markedsineffektivitet. For eksempel kan virksomhed A pÄ et hvilket som helst tidspunkt handle til $30 pÄ New York Stock Exchange (NYSE), men til $29,95 pÄ London Stock Exchange (LSE). En erhvervsdrivende kan kÞbe aktien pÄ LSE og straks sÊlge den pÄ NYSE og tjene en fortjeneste pÄ fem cent per aktie.

Arbitrage er afhÊngig af minimale fejl, der opstÄr mellem markeder, sÄsom New York og London-priser eller London og Tokyo-priser. Avancerede teknologier, sÄsom hÞjfrekvent handel og computeriseret handel, gÞr det langt mere udfordrende at drage fordel af denne slags markedsprisfejl. I disse dage bliver eventuelle prisforskelle pÄ lignende finansielle instrumenter hurtigt fanget og rettet.

Den lavtydende japanske yen og den hĂžjtydende australske dollar parres ofte af handlende, der bruger positiv carry som handelsstrategi.

Positiv Carry vs. Negativ Carry

Positiv carry kan sammenlignes med negativ carry. Negativ carry involverer at holde en investering, hvis indkomst ender med at vÊre mindre end omkostningerne ved at holde den. Kort sagt koster det flere penge at holde en investering end dens afkast. Dette er ikke en strategi, som investorer Þnsker at gennemfÞre, da det betyder, at de ender med at tabe penge. Men investorer kan ende med at opleve en negativ carry pÄ et tidspunkt, hvis vÊrdien af deres investering falder, mens de holder den.

Positive Carry og Federal Open Market Committee (FOMC)

Handler, der involverer positiv carry, er stÊrkt afhÊngige af aktiviteterne i Federal Open Market Committee (FOMC). Dette er den afdeling af den amerikanske centralbank, der bestemmer nationens pengepolitik og implementerer den ved at kÞbe eller sÊlge amerikanske statspapirer pÄ det Äbne marked. Disse beslutninger pÄvirker renten pÄ vÊrdipapirer verden over.

For for eksempel at stramme pengemÊngden i USA og mindske det tilgÊngelige belÞb i banksystemet, vil Fed beslutte at sÊlge statspapirer. Alle vÊrdipapirer, som FOMC kÞber, vil blive holdt pÄ Fed's System Open Market Account (SOMA). Federal Reserve Act af 1913 og Monetary Control Act af 1980 gav FOMC tilladelse til at holde disse vÊrdipapirer indtil udlÞb eller sÊlge dem, nÄr de finder det passende. Federal Reserve Bank of New York udfÞrer Feds transaktioner pÄ det Äbne marked.

Wall Street gransker de rapporter, der kommer ud af de otte Ă„rlige mĂžder i FOMC, for at finde ud af, om udvalget vil indlede en stramningspolitik, vil forblive i bero og ikke ĂŠndre renten, eller vil hĂŠve renterne for at bremse inflationen.

Federal Reserve hÊvede fed funds-renten for fÞrste gang siden 2018 og hÊvede den med 25 basispoint til et interval pÄ 0,25 % til 0,5 %. Meddelelsen blev fremsat pÄ FOMC-mÞdet i marts 2022.

Eksempel pÄ Positiv Carry

Som vi allerede har fastslÄet, bruger positive carry lÄnt kapital til at tjene et overskud. Og det involverer ofte valutahandel. Hvordan fungerer det lige? Her er et hypotetisk eksempel for at vise, hvordan strategien udfÞres.

Lad os overveje at bruge kun Ă©n valuta – i dette tilfĂŠlde den amerikanske dollar. En investor lĂ„ner $1.000 fra en bank til 5% rente, og investerer derefter de $1.000 i en obligation, der betaler 6% rente. Renten pĂ„ obligationen betaler 1 % mere end betalingen pĂ„ lĂ„net. Investoren betaler lĂ„net af og indkasserer forskellen pĂ„ 1 %. Denne strategi ville helt sikkert fungere fint, hvis investoren konsekvent kunne finde obligationer, der betaler mere i rente, end lĂ„n koster at betale.

HĂžjdepunkter

  • En erhvervsdrivende kan lĂ„ne penge i en svag valuta, investere dem i en stĂŠrk valuta og stikke forskellen mellem lĂ„neomkostningerne og investeringens afkast.

  • Traders, der bruger positive carry holder Ăžje med Federal Reserve, hvis aktiviteter pĂ„virker valutakurser rundt om i verden.

  • Investorer bruger almindeligvis positiv carry pĂ„ valutamarkederne.

  • Positiv carry er det modsatte af negativ carry, hvilket betyder, at omkostningerne ved en investering er mere end dens afkast.

  • Positiv carry er en strategi, der er afhĂŠngig af at investere lĂ„nte penge og tjene en fortjeneste pĂ„ forskellen mellem afkastet og de skyldige renter.

Ofte stillede spÞrgsmÄl

Hvad er forskellen mellem Positiv Carry og Negative Carry?

Positiv carry involverer at opnÄ fortjeneste ved at investere i et aktiv ved hjÊlp af lÄnt kapital. Forskellen mellem investeringens afkast og de skyldige renter er fortjenesten. Negativ carry, pÄ den anden side, sker, nÄr en investor taber penge pÄ en investering. Investorer ender med at opleve en negativ carry-strategi, nÄr omkostningerne ved at holde en investering er mere end dens afkast.

Hvad er en Carry Trade?

En carry trade indebÊrer brugen af lÄnt kapital med lav rente og at investere den i et aktiv, der genererer et hÞjere afkast. Denne strategi anvendes almindeligvis pÄ valutamarkeder, hvor kapitalen er lÄnt i en lavrentevaluta og investeres i en valuta med en hÞjere rente.

Hvordan virker Positiv Carry?

Positiv carry involverer generering af overskud ved at bruge lÄnt kapital til investeringsformÄl. Fortjenesten er forskellen mellem investeringsafkastet og skyldige renter pÄ den lÄnte kapital. Det bruges almindeligvis til at udnytte forskelle i valutaer pÄ valutamarkederne.