Kadar Pelaburan Semula
Apakah Kadar Pelaburan Semula?
Kadar pelaburan semula ialah jumlah faedah yang boleh diperolehi apabila wang diambil daripada satu pelaburan pendapatan tetap dan dimasukkan ke dalam pelaburan lain. Sebagai contoh, kadar pelaburan semula ialah jumlah faedah yang boleh diperolehi oleh pelabur jika dia membeli bon baharu sambil memegang bon boleh panggil yang dipanggil perlu dibayar kerana penurunan kadar faedah.
Kadar pelaburan semula menjadi perhatian khusus kepada pelabur yang mengelak risiko yang melabur dalam bil Perbendaharaan (T-bil), bon Perbendaharaan (T-bon), bon perbandaran, Sijil Deposit (CD), saham pilihan dengan kadar dividen yang dinyatakan dan lain-lain. pelaburan pendapatan tetap. Pelabur ini—yang selalunya pesara atau hampir bersara—bergantung pada pendapatan tetap yang disediakan oleh pelaburan mereka. Walaupun melabur semula dalam sekuriti pendapatan tetap ialah strategi portfolio persaraan biasa, ia mempunyai risiko, seperti risiko kadar faedah.
Memahami Kadar Pelaburan Semula
Kadar pelaburan semula ialah pulangan yang dijangka diterima oleh pelabur selepas melabur semula aliran tunai daripada pelaburan. Pulangan dinyatakan sebagai peratusan dan mewakili jangkaan keuntungan yang pelabur jangkakan untuk membuat pelaburan semula wang mereka.
Sebagai contoh, ambil pelabur yang telah membeli CD 5 tahun dengan kadar faedah 2%. Pada penghujung tempoh, pelabur boleh melabur semula wang mereka dalam CD lain pada kadar faedah yang berterusan, mereka boleh mengambil tunai tanpa melabur semula, atau mereka boleh melabur semula dalam jenis pelaburan lain. Jika mereka memilih untuk melabur semula dalam bon yang menawarkan hasil 3.5%,. maka kadar pelaburan semula mereka ialah 3.5%.
Pelaburan Semula dan Risiko Kadar Faedah
Kadar pelaburan semula yang dijangka memainkan peranan dalam keputusan pelabur tentang istilah yang perlu dipilih semasa membeli bon atau Sijil Deposit (CD). Pelabur yang menjangkakan kadar faedah meningkat mungkin memilih pelaburan jangka pendek di bawah andaian kadar pelaburan semula apabila bon atau CD matang akan lebih tinggi daripada kadar faedah yang boleh dikunci untuk pelaburan matang lebih lama.
Apabila bon diterbitkan, dan kadar faedah meningkat, pelabur menghadapi risiko kadar faedah. Memandangkan harga bon jatuh apabila kadar faedah meningkat, pelabur yang memegang bon kadar tetap mungkin mengalami kerugian modal jika bon itu dijual sebelum tarikh matangnya. Semakin lama tempoh masa sehingga matang, semakin besar bon tertakluk kepada risiko kadar faedah. Oleh kerana pemegang bon diberi jumlah muka pada tempoh matang, bon yang menghampiri tarikh matang mempunyai risiko kadar faedah yang kecil.
Pelabur boleh mengurangkan risiko kadar faedah dengan memegang bon dalam tempoh yang berbeza dan dengan melindung nilai pelaburan mereka dengan derivatif kadar faedah.
Risiko Pelaburan Semula
Apabila kadar faedah menurun, harga bon kadar tetap meningkat. Seorang pelabur boleh memutuskan untuk menjual bon untuk keuntungan. Pegangan pada bon boleh mengakibatkan tidak memperoleh pendapatan faedah sebanyak daripada melabur semula pembayaran kupon berkala. Ini dipanggil risiko pelaburan semula. Apabila kadar faedah menurun, bayaran faedah ke atas bon juga berkurangan. Hasil bon hingga matang merosot, mengurangkan jumlah pendapatan yang diterima.
Pembayaran Kupon Dilaburkan Semula
Daripada membuat pembayaran kupon kepada pelabur, sesetengah bon melabur semula kupon ke dalam bon, jadi ia berkembang pada kadar faedah kompaun yang dinyatakan. Apabila bon mempunyai tempoh matang yang lebih lama, faedah atas faedah meningkatkan jumlah pulangan dengan ketara dan mungkin satu-satunya kaedah untuk merealisasikan pulangan tempoh pegangan tahunan bersamaan dengan kadar kupon. Mengira faedah dilabur semula bergantung pada kadar faedah dilabur semula.
Pembayaran kupon yang dilaburkan semula mungkin menyumbang sehingga 80% daripada pulangan bon kepada pelabur. Jumlah yang tepat bergantung pada kadar faedah yang diperolehi oleh pembayaran yang dilaburkan semula dan tempoh masa sehingga tarikh matang bon. Bayaran kupon yang dilaburkan semula boleh dikira dengan mengira pertumbuhan terkompaun bagi pembayaran yang dilaburkan semula, atau dengan menggunakan formula apabila kadar faedah bon dan kadar hasil hingga matang adalah sama.
Sorotan
Kadar pelaburan semula boleh dipengaruhi secara negatif oleh risiko kadar faedah, yang merupakan potensi kerugian pelaburan akibat daripada perubahan dalam kadar faedah.
Kadar pelaburan semula juga boleh dipengaruhi oleh risiko pelaburan semula, iaitu potensi pelabur tidak akan dapat melabur semula aliran tunai pada kadar yang setanding dengan kadar pulangan semasa mereka.
Kadar pelaburan semula ialah pulangan yang dijangkakan oleh pelabur selepas melabur semula aliran tunai yang diperoleh daripada pelaburan sebelumnya.
Kadar pelaburan semula dinyatakan sebagai peratusan dan mewakili jumlah faedah yang boleh diperolehi daripada pelaburan pendapatan tetap.
