Yeniden Yatırım Oranı
Yeniden Yatırım Oranı Nedir?
sabit getirili bir yatırımdan para alınıp diğerine yatırıldığında kazanılabilecek faiz miktarıdır . Örneğin, yeniden yatırım oranı, yatırımcının faiz oranı düşüşü nedeniyle vadesi gelen çağrılabilir bir tahvil tutarken yeni bir tahvil satın alması durumunda kazanabileceği faiz miktarıdır .
Hazine bonolarına (T-tahvilleri), belediye bonolarına, Mevduat Sertifikalarına (CD'ler), belirtilen temettü oranına sahip imtiyazlı hisse senetlerine ve diğerlerine yatırım yapan riskten kaçınan yatırımcılar için özellikle önemlidir. sabit getirili yatırımlar. Genellikle emekli olan veya emekliliğe yakın olan bu yatırımcılar, yatırımlarının sağladığı sabit gelire güvenir. Sabit getirili menkul kıymetlere yeniden yatırım yapmak yaygın bir emeklilik portföyü stratejisi olsa da faiz oranı riski gibi riskleri vardır.
Yeniden Yatırım Oranını Anlama
Yeniden yatırım oranı, bir yatırımcının bir yatırımdan elde edilen nakit akışlarını yeniden yatırdıktan sonra almayı beklediği getiridir . Getiri yüzde olarak ifade edilir ve yatırımcının paralarının yeniden yatırımı üzerinden elde etmeyi beklediği beklenen karı temsil eder.
Örneğin, faiz oranı %2 olan 5 yıllık bir CD satın alan bir yatırımcıyı ele alalım. Vade sonunda yatırımcı parasını başka bir CD'ye değişen faiz oranında yeniden yatırabilir, parayı yeniden yatırım yapmadan alabilir veya başka bir yatırım türüne yeniden yatırım yapabilir. %3,5 getiri sunan bir tahvile yeniden yatırım yapmayı seçerlerse, yeniden yatırım oranları %3,5 olur.
Yeniden Yatırım ve Faiz Oranı Riski
Mevduat Sertifikası (CD) satın alırken hangi vadeyi seçeceğine ilişkin kararlarında rol oynar . Faiz oranlarının yükselmesini bekleyen bir yatırımcı, tahvil veya CD'nin vadesi geldiğinde yeniden yatırım oranının daha uzun vadeli yatırımlar için kilitlenebilecek faiz oranlarından daha yüksek olacağı varsayımı altında daha kısa vadeli bir yatırım seçebilir.
Tahvil ihraç edildiğinde ve faiz oranları yükseldiğinde, yatırımcı faiz oranı riskiyle karşı karşıya kalır. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düştüğünden, sabit faizli tahvil sahibi bir yatırımcı,. tahvilin vadesinden önce satılması durumunda sermaye kaybı yaşayabilir. Vadeye kadar geçen süre ne kadar uzun olursa, tahvil o kadar büyük faiz oranı riskine maruz kalır. Bir tahvil sahibine vade sonunda nominal tutar verildiğinden, vade tarihine yaklaşan tahvillerin faiz oranı riski azdır.
faiz oranı türevleri ile koruyarak faiz oranı riskini azaltabilirler .
Yeniden Yatırım Riski
Faiz oranları düştüğünde, sabit faizli bir tahvilin fiyatı artar. Bir yatırımcı, kâr için bir tahvil satmaya karar verebilir. Tahvilin üzerinde tutulması, dönemsel kupon ödemelerinin yeniden yatırılmasından çok fazla faiz geliri elde edilememesine neden olabilir . Buna yeniden yatırım riski denir . Faiz oranları düştüğünde, tahvil faiz ödemeleri de azalır. Bir tahvilin vadeye kadar getirisi düşer ve alınan toplam gelir azalır.
Yeniden Yatırım Yapılan Kupon Ödemeleri
Bazı tahviller yatırımcıya kupon ödemesi yapmak yerine kuponu yeniden tahvile yatırır ve böylece belirtilen bileşik faiz oranında büyür. Bir tahvilin vadesi daha uzun olduğunda, faize uygulanan faiz toplam getiriyi önemli ölçüde artırır ve kupon oranına eşit yıllık bir elde tutma dönemi getirisi gerçekleştirmenin tek yöntemi olabilir. Yeniden yatırılan faizin hesaplanması, yeniden yatırılan faiz oranına bağlıdır.
Yeniden yatırılan kupon ödemeleri, bir tahvilin yatırımcıya getirisinin %80'ini oluşturabilir. Kesin miktar, yeniden yatırılan ödemelerden kazanılan faiz oranına ve tahvilin vade tarihine kadar geçen süreye bağlıdır. Yeniden yatırılan kupon ödemesi, yeniden yatırılan ödemelerin bileşik büyümesinin hesaplanmasıyla veya tahvilin faiz oranı ile vadeye kadar getiri oranının eşit olduğu bir formül kullanılarak hesaplanabilir.
Öne Çıkanlar
Yeniden yatırım oranları, faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan yatırım kayıpları potansiyeli olan faiz oranı riskinden olumsuz etkilenebilir.
Yeniden yatırım oranları, yatırımcının nakit akışlarını mevcut getiri oranlarıyla karşılaştırılabilir bir oranda yeniden yatırım yapamaması potansiyeli olan yeniden yatırım riskinden de etkilenebilir.
Yeniden yatırım oranı, bir yatırımcının önceki bir yatırımdan kazanılan nakit akışlarını yeniden yatırıma yatırdıktan sonra elde etmeyi beklediği getiridir.
Yeniden yatırım oranı yüzde olarak ifade edilir ve sabit getirili bir yatırımdan kazanılabilecek faiz miktarını temsil eder.
