Geninvesteringsrate

Hvad er en geninvesteringssats?

Geninvesteringsrenten er den rente, der kan optjenes, når penge tages ud af en renteinvestering og lægges i en anden. For eksempel er geninvesteringsrenten størrelsen af den rente, som investor kunne tjene, hvis han købte en ny obligation, mens han besidder en konverterbar obligation,. der er forfalden på grund af et rentefald.

Geninvesteringssatser er særligt bekymrende for risikovillige investorer, der investerer i skatkammerbeviser (skatkammerbeviser), statsobligationer (T-obligationer), kommunale obligationer, indskudsbeviser (CD'er), foretrukne aktier med en angivet udbyttesats og andre fastforrentede investeringer. Disse investorer - som ofte er pensionister eller tæt på pensionering - er afhængige af den stabile indkomst fra deres investeringer. Mens geninvestering i fastforrentede værdipapirer er en almindelig strategi for pensionsporteføljen, har den risici, såsom renterisiko.

Forstå geninvesteringsrenten

Geninvesteringssatsen er det afkast , en investor forventer at modtage efter at have geninvesteret pengestrømmene fra en investering. Afkastet udtrykkes som en procentdel og repræsenterer det forventede overskud, som investor forventer at opnå på geninvesteringen af deres penge.

Tag for eksempel en investor, der har købt en 5-årig CD med en rente på 2%. I slutningen af løbetiden kan investoren geninvestere deres penge i en anden cd til den gældende rente, de kan tage kontanterne uden at geninvestere, eller de kan geninvestere i en anden form for investering. Hvis de vælger at geninvestere i en obligation med et afkast på 3,5 %,. er deres geninvesteringsrente 3,5 %.

Geninvestering og renterisiko

Forventede geninvesteringssatser spiller en rolle i en investors beslutninger om, hvilken løbetid de skal vælge, når de køber en obligation eller et indskudsbevis (CD). En investor, der forventer, at renten vil stige, kan vælge en kortere investering under den antagelse, at geninvesteringsrenten, når obligationen eller CD'en udløber, vil være højere end de renter, der kan låses for investeringer med længere løbetid.

Når en obligation udstedes, og renten stiger, står en investor over for renterisiko. Da obligationskurserne falder, når renten stiger, kan en investor med en fastforrentet obligation opleve et kurstab, hvis obligationen sælges inden udløbsdatoen. Jo længere tid der er til udløb, desto større er renterisikoen på obligationen. Fordi en obligationsejer får det pålydende beløb ved udløb, har obligationer, der nærmer sig udløbsdatoen, ringe renterisiko.

Investorer kan reducere renterisikoen ved at holde obligationer af forskellig varighed og ved at afdække deres investeringer med rentederivater.

Geninvesteringsrisiko

Når renten falder, stiger prisen på en fastforrentet obligation. En investor kan beslutte at sælge en obligation med fortjeneste. Fastholdelse af obligationen kan resultere i, at man ikke tjener så mange renteindtægter fra at geninvestere de periodiske kuponbetalinger. Dette kaldes reinvesteringsrisiko. Når renten falder, falder rentebetalingerne på obligationer også. En obligations udløbsrente falder, hvilket reducerer den samlede modtagne indkomst.

Geninvesterede kuponbetalinger

I stedet for at foretage kuponbetalinger til investoren, geninvesterer nogle obligationer kuponen i obligationen, så den vokser til en angivet sammensat rente. Når en obligation har en længere løbetid, øger renten det samlede afkast markant og kan være den eneste metode til at realisere et årligt afkast svarende til kuponrenten. Beregning af reinvesteret rente afhænger af den reinvesterede rente.

Geninvesterede kuponbetalinger kan udgøre op til 80 % af en obligations afkast til en investor. Det nøjagtige beløb afhænger af den rente, der optjenes af de geninvesterede betalinger og tidsperioden indtil obligationens udløbsdato. Den reinvesterede kuponbetaling kan beregnes ved at beregne den sammensatte vækst af reinvesterede betalinger eller ved at bruge en formel, når obligationens rente og afkast-til-udløbsrente er ens.

##Højdepunkter

• Geninvesteringsrater kan blive negativt påvirket af renterisiko, som er potentialet for investeringstab som følge af ændringer i renten.

• Geninvesteringsrater kan også blive påvirket af geninvesteringsrisiko, som er det potentiale, som investor vil være ude af stand til at geninvestere pengestrømme med en rate, der kan sammenlignes med deres nuværende afkast.

• Geninvesteringsrenten er det afkast, som en investor forventer at give efter at have geninvesteret pengestrømmene fra en tidligere investering.

• Geninvesteringssatsen er udtrykt i procent og repræsenterer den rente, der kan optjenes på en fastforrentet investering.