Analisis Sektor
Apakah Analisis Sektor?
Analisis sektor ialah penilaian keadaan ekonomi dan kewangan serta prospek sesuatu sektor ekonomi. Analisis sektor berfungsi untuk memberikan pelabur pertimbangan tentang prestasi syarikat dalam sektor tersebut. Analisis sektor biasanya digunakan oleh pelabur yang pakar dalam sektor tertentu, atau yang menggunakan pendekatan atas ke bawah atau putaran sektor untuk melabur.
Dalam pendekatan atas ke bawah, sektor yang paling menjanjikan dikenal pasti dahulu, dan kemudian pelabur menyemak saham dalam sektor itu untuk menentukan yang mana akhirnya akan dibeli. Strategi penggiliran sektor boleh digunakan dengan melabur dalam saham tertentu atau dengan menggunakan dana dagangan bursa (ETF) berasaskan sektor.
Bagaimana Analisis Sektor Berfungsi
Analisis sektor adalah berdasarkan premis bahawa sektor tertentu menunjukkan prestasi yang lebih baik semasa peringkat kitaran perniagaan yang berbeza. Kitaran perniagaan merujuk kepada perubahan naik dan turun dalam aktiviti ekonomi yang berlaku dalam ekonomi dari semasa ke semasa. Kitaran perniagaan terdiri daripada pengembangan,. yang merupakan tempoh pertumbuhan ekonomi, dan penguncupan, yang merupakan tempoh kemerosotan ekonomi.
Pada awal kitaran perniagaan semasa fasa pengembangan, contohnya, kadar faedah adalah rendah dan pertumbuhan mula meningkat. Pada peringkat ini, pelabur atau penganalisis yang melakukan analisis sektor akan menumpukan penyelidikan mereka kepada syarikat yang mendapat manfaat daripada kadar faedah yang rendah dan peningkatan pinjaman. Syarikat-syarikat ini sering menunjukkan prestasi yang baik semasa tempoh pertumbuhan ekonomi. Ini termasuk syarikat dalam sektor kewangan dan budi bicara pengguna.
Lewat kitaran ekonomi, ekonomi menguncup dan pertumbuhan perlahan. Pelabur dan penganalisis akan mengalihkan perhatian mereka kepada menyelidik sektor pertahanan,. seperti utiliti dan perkhidmatan telekomunikasi. Sektor-sektor ini sering mengatasi prestasi semasa kegawatan ekonomi.
Jenis Analisis Sektor
Dua pendekatan biasa untuk analisis sektor ialah pendekatan atas ke bawah dan penggiliran sektor.
Pendekatan Atas-Bawah
Pelabur yang menggunakan pendekatan atas ke bawah untuk analisis sektor memberi tumpuan terlebih dahulu pada keadaan makroekonomi dalam pencarian mereka untuk syarikat yang berpotensi untuk mengatasi prestasi. Mereka bermula dengan melihat faktor makroekonomi yang mempunyai kesan terbesar ke atas sebahagian besar penduduk dan ekonomi, seperti kadar pengangguran, output ekonomi dan inflasi.
Mereka kemudiannya menelusuri untuk mencari sektor yang menunjukkan prestasi terbaik semasa keadaan ekonomi semasa. Akhir sekali, mereka menganalisis asas syarikat dalam sektor tersebut untuk mengenal pasti saham yang menawarkan potensi terbaik untuk keuntungan masa hadapan.
Pendekatan Putaran Sektor
Pelabur dan pengurus portfolio menggunakan pendekatan penggiliran sektor untuk menggilirkan pelaburan mereka masuk dan keluar dari pelbagai sektor ekonomi. Mereka membeli dan menjual bergantung pada kitaran pasaran dan arah aliran yang mempengaruhi keuntungan beberapa sektor berbanding yang lain.
Kitaran pasaran ini mungkin bermusim,. seperti melabur dalam sektor runcit sebelum cuti tergesa-gesa akhir tahun untuk memanfaatkan saham yang mendapat manfaat daripada peningkatan jualan pengguna. Pelabur mungkin berputar masuk dan keluar dari saham kitaran dan saham defensif bergantung pada ke mana dalam kitaran perniagaan hala tuju ekonomi.
Taksonomi Sektor
Dalam strategi penggiliran sektor, pelabur boleh menentukan sektor dalam pelbagai cara. Tetapi taksonomi yang biasa digunakan ialah Klasifikasi Industri Global mengenai Standard (GICS) yang dibangunkan oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor's.
GICS terdiri daripada 11 sektor, yang dipecahkan kepada 24 kumpulan industri, 68 industri, dan 157 sub-industri. Sektor makanan ruji pengguna,. sebagai contoh, terdiri daripada tiga kumpulan industri: 1) peruncitan makanan dan ruji, 2) makanan, minuman dan tembakau, dan 3) produk isi rumah dan peribadi.
Kumpulan industri ini dipecahkan lagi kepada industri. Makanan, minuman, dan tembakau, sebagai contoh, terdiri daripada ketiga-tiga itu, yang kemudiannya dipecahkan kepada sub-industri. Industri minuman, sebagai contoh, terdiri daripada tiga sub-industri: pembuat bir, penyuling dan pembuat anggur, dan minuman ringan. Pemutar sektor tidak semestinya menghadkan diri mereka kepada sektor. Mereka mungkin memilih untuk menekankan kumpulan industri, industri atau sub-industri.
Sorotan
Pelabur menggunakan analisis sektor untuk menilai prospek ekonomi dan kewangan sesuatu sektor ekonomi.
Pendekatan atas ke bawah ialah sejenis analisis sektor yang mula-mula memfokuskan kepada faktor makroekonomi yang mempengaruhi sesebuah ekonomi, seperti pengangguran dan inflasi.
Pelabur yang menggunakan analisis sektor percaya bahawa sektor ekonomi tertentu menunjukkan prestasi yang lebih baik pada peringkat berbeza kitaran perniagaan dan mengenal pasti sektor ini boleh membantu mereka mencari pelaburan yang menguntungkan.
Pelabur yang menggunakan pendekatan putaran sektor secara aktif mengalihkan pelaburan mereka dari satu sektor ke sektor yang lain, bergantung pada kitaran pasaran dan arah aliran yang memberi kesan kepada potensi keuntungan pelbagai sektor.
