Análise do setor
O que é Análise Setorial?
A análise setorial é uma avaliação da condição econômica e financeira e das perspectivas de um determinado setor da economia. A análise do setor serve para fornecer ao investidor um julgamento sobre o desempenho esperado das empresas do setor. A análise do setor é normalmente empregada por investidores que se especializam em um determinado setor ou que usam uma abordagem de cima para baixo ou de rotação de setor para investir.
Na abordagem de cima para baixo, os setores mais promissores são identificados primeiro e, em seguida, o investidor analisa as ações desse setor para determinar quais serão compradas. Uma estratégia de rotação do setor pode ser empregada investindo em ações especÃficas ou empregando fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados no setor.
Como funciona a análise do setor
A análise setorial é baseada na premissa de que certos setores apresentam melhor desempenho durante as diferentes fases do ciclo de negócios. O ciclo de negócios refere-se à s mudanças para cima e para baixo na atividade econômica que ocorrem em uma economia ao longo do tempo. O ciclo de negócios consiste em expansões,. que são perÃodos de crescimento econômico, e contrações, que são perÃodos de declÃnio econômico.
No inÃcio do ciclo de negócios durante a fase de expansão, por exemplo, as taxas de juros são baixas e o crescimento está começando a acelerar. Durante esta fase, os investidores ou analistas que fazem uma análise setorial focariam suas pesquisas em empresas que se beneficiam de baixas taxas de juros e aumento do endividamento. Essas empresas geralmente têm bom desempenho durante perÃodos de crescimento econômico. Isso inclui empresas dos setores financeiro e de consumo discricionário .
No final de um ciclo econômico, a economia se contrai e o crescimento diminui. Investidores e analistas voltarão suas atenções para pesquisar setores defensivos,. como serviços públicos e serviços de telecomunicações. Esses setores geralmente superam o desempenho durante as crises econômicas.
Tipos de Análise Setorial
Duas abordagens comuns para a análise do setor são as abordagens de cima para baixo e de rotação do setor.
Abordagem de cima para baixo
Os investidores que empregam uma abordagem de cima para baixo na análise do setor concentram-se primeiro nas condições macroeconômicas em sua busca por empresas com potencial de desempenho superior. Eles começam analisando os fatores macroeconômicos que têm o maior impacto na maior parte da população e na economia, como taxas de desemprego, resultados econômicos e inflação.
Eles então detalham para encontrar os setores que apresentam melhor desempenho durante as condições econômicas predominantes. Por fim, analisam os fundamentos das empresas desses setores para identificar as ações que oferecem o melhor potencial de lucros futuros.
Abordagem de Rotação do Setor
Investidores e gestores de carteiras usam uma abordagem de rotação de setores para alternar seus investimentos dentro e fora de vários setores da economia. Eles compram e vendem dependendo dos ciclos e tendências do mercado que influenciam a lucratividade de alguns setores sobre outros.
Esses ciclos de mercado podem ser sazonais,. como investir no setor de varejo antes da corrida do feriado de fim de ano para aproveitar os estoques que se beneficiam do aumento das vendas ao consumidor. O investidor pode entrar e sair de ações cÃclicas e ações defensivas, dependendo de para onde a economia está indo no ciclo de negócios.
Taxonomia Setorial
Nas estratégias de rotação de setores, os investidores podem definir setores de várias maneiras. Mas uma taxonomia comumente usada é a Global Industry Classificati on Standard (GICS) desenvolvida pela Morgan Stanley Capital International (MSCI) e pela Standard & Poor's.
O GICS consiste em 11 setores, que são divididos em 24 grupos industriais, 68 setores e 157 subindústrias. O setor de consumo básico,. por exemplo, é composto por três grupos industriais: 1) varejo de alimentos e alimentos básicos, 2) alimentos, bebidas e tabaco e 3) produtos domésticos e pessoais.
Esses grupos industriais são divididos ainda mais em indústrias. Alimentos, bebidas e tabaco, por exemplo, consistem nesses três, que são então divididos em subindústrias. A indústria de bebidas, por exemplo, é composta por três subsetores: cervejeiros, destiladores e vinicultores e refrigerantes. Rotadores setoriais não se limitam necessariamente a setores. Eles podem optar por enfatizar grupos industriais, indústrias ou subindústrias.
Destaques
Os investidores utilizam a análise sectorial para avaliar as perspectivas económicas e financeiras de um sector da economia.
A abordagem de cima para baixo é um tipo de análise setorial que se concentra primeiro em fatores macroeconômicos que influenciam uma economia, como desemprego e inflação.
Os investidores que utilizam a análise setorial acreditam que determinados setores da economia apresentam melhor desempenho em diferentes fases do ciclo de negócios e que a identificação desses setores pode ajudá-los a encontrar investimentos rentáveis.
Os investidores que usam a abordagem de rotação de setores mudam ativamente seus investimentos de um setor para outro, dependendo dos ciclos e tendências do mercado que afetam a lucratividade potencial de vários setores.
