Investor's wiki
is Íslenska
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

greiningargreiningu

greiningargreiningu
InvestingFundamental AnalysisSectors and Industries AnalysisSectors and Industries

Hvað er greiningargreining?

Geiragreining er mat á efnahags- og fjármálastöðu og horfum tiltekins atvinnulífs. Geiragreining er til þess fallin að gefa fjárfesti mat á því hversu vel fyrirtæki í greininni ætlast til að standa sig. Geiragreining er venjulega starfandi af fjárfestum sem sérhæfa sig í ákveðnum geira, eða sem nota ofanfrá eða snúningsaðferð við fjárfestingar.

Í ofangreindu nálguninni eru efnilegustu geirarnir auðkenndir fyrst og síðan fer fjárfestirinn yfir hlutabréf innan þess geira til að ákvarða hverjir verða að lokum keyptir. Hægt er að nota stefnu til að snúa geira með því að fjárfesta í tilteknum hlutabréfum eða með því að nota geirabundna kauphallarsjóði (ETF).

Hvernig geiragreining virkar

Geiragreining byggir á þeirri forsendu að ákveðnar greinar standi sig betur á mismunandi stigum hagsveiflunnar. Hagsveiflan vísar til upp- og niðurbreytinga í efnahagsumsvifum sem verða í hagkerfi með tímanum. Hagsveiflan samanstendur af þenslu,. sem eru hagvaxtarskeið, og samdrætti, sem eru tímabil efnahagslegrar hnignunar.

Snemma í hagsveiflunni á þensluskeiðinu eru vextir til dæmis lágir og vöxtur að taka við sér. Á þessu stigi myndu fjárfestar eða greiningaraðilar sem gera greiningu á atvinnugreinum einbeita rannsóknum sínum að fyrirtækjum sem njóta góðs af lágum vöxtum og auknum lántökum. Þessi fyrirtæki standa sig oft vel á hagvaxtarskeiðum. Þar á meðal eru fyrirtæki í fjármálageiranum og neytendaviðskiptum.

Seint í hagsveiflu dregst hagkerfið saman og hægir á vexti. Fjárfestar og sérfræðingar munu beina sjónum sínum að rannsóknum á varnargeirum,. svo sem veitum og fjarskiptaþjónustu. Þessar greinar standa sig oft betur í efnahagssamdrætti.

Tegundir geiragreiningar

Tvær algengar aðferðir við greiningu á greinum eru aðferðir ofan frá og niður og geira snúningur.

Efst og niður nálgun

Fjárfestar sem nota ofan frá og niður nálgun við greiningu á greinum einbeita sér fyrst að þjóðhagslegum aðstæðum í leit sinni að fyrirtækjum sem hafa möguleika á að standa sig betur. Byrjað er á því að skoða þá þjóðhagslegu þætti sem hafa mest áhrif á stærstan hluta þjóðarinnar og efnahagslífið, svo sem atvinnuleysi, hagvöxt og verðbólgu.

Þeir bora síðan niður til að finna þær greinar sem standa sig best við ríkjandi efnahagsaðstæður. Að lokum greina þeir grundvallaratriði fyrirtækja innan þessara geira til að bera kennsl á hlutabréf sem bjóða upp á bestu möguleika á framtíðarhagnaði.

Snúningsnálgun geira

Fjárfestar og eignasafnsstjórar nota snúningsaðferð til að snúa fjárfestingum sínum inn og út úr ýmsum geirum hagkerfisins. Þeir kaupa og selja eftir markaðssveiflum og þróun sem hefur áhrif á arðsemi sumra geira umfram aðra.

Þessar markaðssveiflur gætu verið árstíðabundnar,. svo sem að fjárfesta í smásölugeiranum fyrir árslok frí til að nýta hlutabréf sem njóta góðs af aukinni sölu neytenda. Fjárfestirinn gæti snúist inn og út úr sveiflukenndum hlutabréfum og varnarhlutum eftir því hvert í hagsveiflu hagkerfisins stefnir.

Geiraflokkun

Í áætlunum um snúnings geira geta fjárfestar skilgreint geira á margvíslegan hátt. En algengt flokkunarkerfi er Global Industry Classification Standard (GICS) þróað af Morgan Stanley Capital International (MSCI) og Standard & Poor's.

GICS samanstendur af 11 atvinnugreinum, sem eru sundurliðaðar í 24 iðnaðarhópa, 68 atvinnugreinar og 157 undirgreinar. Neysluvörugeirinn samanstendur til dæmis af þremur atvinnugreinum : 1) matvæla- og heftivöruverslun , 2) matvæli, drykkjarvöru og tóbak og 3) heimilis- og einkavörur.

Þessir atvinnugreinahópar eru sundurliðaðir frekar í atvinnugreinar. Matur, drykkur og tóbak, til dæmis, samanstendur af þessum þremur, sem síðan eru skipt í undirgreinar. Drykkjarvöruiðnaðurinn samanstendur til dæmis af þremur undirgreinum: bruggara, eimingar- og víngerðarmönnum og gosdrykkir. Geiraskiptingar takmarka sig ekki endilega við geira. Þeir geta valið að leggja áherslu á iðnaðarhópa, atvinnugreinar eða undirgreinar.

##Hápunktar

  • Fjárfestar nota geiragreiningu til að meta efnahagslegar og fjárhagslegar horfur ákveðins geira atvinnulífsins.

  • Top-down nálgunin er tegund greiningar sem beinist fyrst að þjóðhagslegum þáttum sem hafa áhrif á hagkerfið eins og atvinnuleysi og verðbólgu.

  • Fjárfestar sem nota greiningu á greinum telja að ákveðnar greinar atvinnulífsins standi sig betur á mismunandi stigum hagsveiflunnar og að auðkenning á þessum greinum geti hjálpað þeim að finna arðbærar fjárfestingar.

  • Fjárfestar sem nota geiraskiptaaðferðina færa virkir fjárfestingar sínar frá einum geira til annars, allt eftir markaðssveiflum og þróun sem hefur áhrif á hugsanlega arðsemi ýmissa geira.