섹터 분석

섹터 분석이란?

부문 분석은 경제의 특정 부문 의 경제 및 재정 상태와 전망에 대한 평가입니다. 섹터 분석은 해당 섹터의 회사가 얼마나 잘 수행할 것으로 예상되는지에 대한 판단을 투자자에게 제공하는 역할을 합니다. 섹터 분석은 일반적으로 특정 섹터를 전문으로 하거나 투자에 하향식 또는 섹터 순환 방식을 사용하는 투자자가 사용합니다.

하향식 접근 방식에서는 가장 유망한 섹터를 먼저 식별한 다음 투자자가 해당 섹터 내의 주식을 검토하여 궁극적으로 구매할 섹터를 결정합니다. 섹터 회전 전략은 특정 주식에 투자하거나 섹터 기반 상장지수펀드 (ETF)를 사용하여 사용할 수 있습니다.

섹터 분석 작동 방식

비즈니스 주기 의 여러 단계에서 더 나은 성과를 낸다는 전제에 기반합니다 . 경기 순환은 시간이 지남에 따라 경제에서 발생하는 경제 활동의 위아래 변화를 나타냅니다. 경기 순환은 경기가 성장하는 확장기 와 경기 침체기가 있는 수축으로 구성됩니다.

예를 들어, 확장 단계의 비즈니스 사이클 초기에는 금리가 낮고 성장이 시작되기 시작합니다. 이 단계에서 섹터 분석을 수행하는 투자자 또는 분석가는 낮은 이자율과 증가된 차입금의 혜택을 받는 회사에 연구를 집중할 것입니다. 이러한 기업은 종종 경제 성장 시기에 좋은 성과를 냅니다. 여기에는 금융 및 임의 소비재 부문의 회사가 포함됩니다.

경기 주기 후반에는 경제가 수축하고 성장이 둔화됩니다. 투자자와 분석가는 유틸리티 및 통신 서비스와 같은 방어적인 섹터 연구에 관심을 돌릴 것 입니다. 이러한 섹터는 종종 경기 침체기에 더 나은 성과를 냅니다.

섹터 분석 유형

섹터 분석에 대한 두 가지 일반적인 접근 방식은 하향식 및 섹터 순환 방식입니다.

하향식 접근 방식

에 하향식 접근 방식 을 사용하는 투자자는 초과 성과를 낼 가능성이 있는 회사를 찾을 때 거시 경제 조건에 먼저 초점을 맞춥니다. 그들은 실업률, 경제 생산량 및 인플레이션과 같이 인구와 경제의 가장 큰 부분에 가장 큰 영향을 미치는 거시 경제 요인 을 살펴보는 것으로 시작합니다.

그런 다음 드릴다운하여 일반적인 경제 상황에서 가장 잘 수행되는 섹터를 찾습니다. 마지막으로, 그들은 미래 이익을 위한 최고의 잠재력을 제공하는 주식을 식별하기 위해 해당 부문 내 기업 의 펀더멘털 을 분석합니다.

섹터 회전 방식

투자자와 포트폴리오 관리자는 섹터 순환 방식을 사용하여 경제의 다양한 섹터 안팎으로 투자를 순환합니다. 그들은 다른 부문보다 일부 부문의 수익성에 영향을 미치는 시장 주기와 추세에 따라 사고팔고 있습니다.

이러한 시장 주기는 연말 연시 러시 전에 소매 부문에 투자하여 소비자 판매 증가로 이익을 얻는 주식을 활용하는 것과 같이 계절적 일 수 있습니다. 투자자는 경기 순환에서 경제가 어디로 향하고 있는지에 따라 순환주와 방어주를 왔다갔다 할 수 있습니다 .

섹터 분류

섹터 순환 전략에서 투자자는 섹터를 다양한 방식으로 정의할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 사용되는 분류는 MSCI(Morgan Stanley Capital International)와 Standard & Poor's에서 개발한 GICS( Global Industry Classificati on Standard)입니다.

GICS는 24개 산업군, 68개 산업, 157개 하위산업으로 분류된 11개 부문으로 구성된다. 예를 들어 필수 소비재 부문 은 1) 식품 및 필수 필수품 소매, 2) 식품, 음료 및 담배, 3) 가정 및 개인 제품의 세 가지 산업 그룹으로 구성됩니다.

이러한 산업 그룹은 산업으로 더 세분화됩니다. 예를 들어, 식품, 음료 및 담배는 이 세 가지로 구성되며, 그런 다음 하위 산업으로 나뉩니다. 예를 들어, 음료 산업은 양조업자, 양조업자 및 양조업자, 청량 음료의 세 가지 하위 산업으로 구성됩니다. 섹터 로테이터가 반드시 섹터에 국한되는 것은 아닙니다. 그들은 산업 그룹, 산업 또는 하위 산업을 강조하도록 선택할 수 있습니다.

하이라이트

• 투자자는 부문 분석을 사용하여 경제 부문의 경제적 및 재정적 전망을 평가합니다.

• 하향식 접근법은 실업 및 인플레이션과 같은 경제에 영향을 미치는 거시경제적 요인에 먼저 초점을 맞춘 섹터 분석 유형입니다.

• 섹터 분석을 사용하는 투자자는 경제의 특정 섹터가 경기 주기의 여러 단계에서 더 잘 수행되며 이러한 섹터를 식별하면 수익성 있는 투자를 찾는 데 도움이 된다고 믿습니다.

• 섹터 순환 방식을 사용하는 투자자는 다양한 섹터의 잠재적 수익성에 영향을 미치는 시장 주기 및 추세에 따라 한 섹터에서 다른 섹터로 적극적으로 투자를 전환합니다.