Perlindungan Waran
Apakah Perlindungan Waranti?
Perlindungan waran ialah perjanjian antara syarikat dan satu atau lebih pemegang saham di mana syarikat mengeluarkan waran bersamaan dengan beberapa peratusan jumlah dolar pelaburan. Waran, sama dengan opsyen, membolehkan pelabur memperoleh saham pada harga yang ditetapkan.
Perjanjian perlindungan waran direka untuk mempermanis perjanjian bagi pelabur kerana perjanjian itu memanfaatkan pelaburan mereka dan meningkatkan pulangan mereka jika nilai syarikat meningkat seperti yang diharapkan.
Memahami Perlindungan Waran
Perlindungan waran memberi jaminan kepada pelabur bahawa mereka boleh meningkatkan bahagian pemilikan mereka dalam syarikat sekiranya keadaan bertambah baik dengan cepat. Ini dilakukan dengan cara mengeluarkan waran sebagai syarat penyertaan pelabur.
Waran ialah sejenis derivatif yang memberi pemegang hak untuk membeli saham asas pada harga tertentu sebelum atau pada tempoh matang. Waran tidak mewajibkan pemegangnya untuk membeli stok asas. Perlindungan waran hanyalah perjanjian untuk mengeluarkan stok untuk menampung kemungkinan pelaksanaan instrumen waran pada masa hadapan.
Waran adalah serupa dengan pilihan tetapi mempunyai tiga pengecualian utama. Pertama, mereka berasal dari syarikat, bukan dari peniaga. Kedua, waran adalah cair kepada saham asas. Apabila pemegang melaksanakan waran, syarikat mengeluarkan stok baharu, bukannya menghantar stok sedia ada. Akhirnya, ia boleh dilampirkan pada sekuriti lain, terutamanya bon,. memberikan pemegang hak untuk membeli saham saham juga.
Sebab Perlindungan Waran
Perlindungan waran membenarkan dan mungkin menggalakkan pemegang untuk mengambil bahagian dalam kejayaan syarikat, yang ditunjukkan dalam peningkatan harga saham asas.
Ia juga memberi perlindungan kepada pemegang daripada kesan pencairan sebarang tawaran saham baharu pada masa hadapan. Perlindungan masa depan ini adalah ironis kerana pelaksanaan waran adalah mencairkan sendiri kepada saham sedia ada.
Walaupun waran secara teknikal boleh datang dalam kedua-dua jenis put dan call,. untuk digunakan dalam perlindungan waran, ia hampir selalunya adalah panggilan.
Salah satu sebab syarikat mungkin mengeluarkan waran adalah untuk menarik lebih banyak modal. Sebagai contoh, jika ia tidak dapat menerbitkan bon pada kadar atau jumlah yang memuaskan, waran yang dilampirkan pada bon boleh menjadikannya lebih menarik kepada pelabur. Selalunya waran dilihat sebagai spekulatif.
Salah satu contoh terbaik perlindungan waran berlaku semasa krisis kewangan 2008. Gergasi Wall Street, Goldman Sachs, perlu meningkatkan modal dan meningkatkan persepsi kesihatan kewangannya.
Goldman menjual $5 bilion saham pilihan kepada Warren Buffett's Berkshire Hathaway, Inc. Waran untuk membeli $5 bilion saham biasa dengan harga mogok $115 sesaham mempunyai tempoh matang lima tahun. Saham Goldman didagangkan hampir $129 pada masa itu, memberikan Berkshire keuntungan seketika, walaupun tidak dijamin.
Contoh Perlindungan Waran
Sebagai contoh, pelabur membeli 1,000,000 saham saham pada harga $5 sesaham, berjumlah pelaburan $5,000,000. Syarikat memberikan perlindungan waran 20%, dan mengeluarkan waran $1,000,000 kepada pelabur. Dari segi teknikal, syarikat menjamin 200,000 saham tambahan pada harga pelaksanaan $5 sesaham.
Mengeluarkan waran tidak memberi pelabur apa-apa perlindungan kemerosotan tambahan,. kerana saham asas akan diterbitkan pada harga yang sama yang mereka bayar untuk saham; walau bagaimanapun, perlindungan waran akan memberi pelabur peningkatan tambahan jika syarikat itu diumumkan atau dijual pada harga melebihi $5 sesaham.
##Sorotan
Ia datang dalam bentuk perjanjian bahawa pelabur akan dikeluarkan waran.
Perlindungan waran memberi peluang kepada satu atau lebih pemegang saham untuk mendapatkan saham tambahan sebagai faedah membeli pemilikan syarikat.
Waran berfungsi sama seperti pilihan, kecuali ia dikeluarkan oleh syarikat dan mencairkan pemilikan ekuiti keseluruhan.
##Soalan Lazim
Apakah Itu Perlindungan Waran pada Nota Boleh Tukar?
Pada nota boleh tukar, perlindungan waran membolehkan pemegangnya membeli saham tambahan syarikat. Jumlah yang dibenarkan untuk dibeli adalah peratusan berdasarkan prinsipal pinjaman.
Apakah itu Waran 10%?
Perlindungan waran ialah peratusan berdasarkan jumlah pokok pinjaman berbanding nilai syarikat. Sebagai contoh, perlindungan waran 10% untuk pinjaman $1,000,000 bersamaan dengan $100,000 dalam waran.
Mengapa Syarikat Mengeluarkan Waran?
Syarikat mengeluarkan waran untuk mendapatkan modal. Apabila syarikat menjual waran ia menerima bayaran. Jika stok dibeli menggunakan waran pada masa akan datang maka syarikat juga menerima wang.
