Garantieabdeckung
Was ist Garantiedeckung?
Optionsscheindeckung ist eine Vereinbarung zwischen einem Unternehmen und einem oder mehreren Aktionären , bei der das Unternehmen einen Optionsschein in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes des Dollarbetrags einer Investition ausgibt. Optionsscheine ermöglichen Anlegern, ähnlich wie Optionen, Aktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben.
Vereinbarungen zur Deckung von Optionsscheinen sollen den Deal für einen Investor versüßen, da die Vereinbarung ihre Investition hebelt und ihre Rendite erhöht, wenn der Wert des Unternehmens wie erhofft steigt.
Garantiedeckung verstehen
Die Deckung durch Optionsscheine gibt Anlegern die Gewissheit, dass sie ihren Anteil am Unternehmen erhöhen können, falls sich die Umstände schnell verbessern sollten. Dies erfolgt durch Ausgabe von Optionsscheinen als Bedingung für die Teilnahme der Anleger.
Ein Optionsschein ist eine Art von Derivat, das dem Inhaber das Recht gibt, die zugrunde liegende Aktie zu einem bestimmten Preis vor oder bei Fälligkeit zu kaufen. Der Optionsschein verpflichtet den Inhaber nicht zum Kauf der zugrunde liegenden Aktie. Eine Optionsscheindeckung ist einfach die Vereinbarung, Aktien auszugeben, um die mögliche zukünftige Ausführung des Optionsscheins abzudecken.
Optionsscheine ähneln einer Option,. haben jedoch drei Hauptausnahmen. Erstens stammen sie von einem Unternehmen, nicht von Händlern. Zweitens verwässern Optionsscheine die zugrunde liegende Aktie. Wenn der Inhaber einen Optionsschein ausübt, gibt das Unternehmen neue Aktien aus, anstatt vorhandene Aktien zu liefern. Schließlich können sie mit anderen Wertpapieren verbunden werden, insbesondere mit Anleihen,. die dem Inhaber auch das Recht geben, Aktien zu erwerben.
Gründe für die Garantiedeckung
Die Deckung durch Optionsscheine ermöglicht und ermutigt den Inhaber möglicherweise, am Erfolg des Unternehmens zu partizipieren, der sich in der Wertsteigerung der zugrunde liegenden Aktie manifestiert.
Es bietet dem Inhaber auch Schutz vor den Verwässerungseffekten zukünftiger neuer Aktienangebote. Dieser zukünftige Schutz ist ironisch, da die Ausübung des Optionsscheins selbst die bestehenden Aktien verwässert.
Optionsscheine können technisch gesehen sowohl Put- als auch Call- Varianten sein, für die Verwendung in der Optionsscheindeckung handelt es sich jedoch fast immer um Calls.
Ein Grund, warum ein Unternehmen Optionsscheine ausgeben könnte, besteht darin, mehr Kapital anzuziehen. Wenn es beispielsweise Anleihen nicht zu einem zufriedenstellenden Kurs oder Betrag ausgeben kann, können an eine Anleihe gebundene Optionsscheine sie für Anleger attraktiver machen. Optionsscheine werden oft als spekulativ angesehen.
Eines der besten Beispiele für Optionsscheindeckung fand während der Finanzkrise von 2008 statt. Der Wall-Street-Riese Goldman Sachs musste sein Kapital erhöhen und die Wahrnehmung seiner finanziellen Gesundheit verbessern.
Vorzugsaktien im Wert von 5 Milliarden US-Dollar an Warren Buffetts Berkshire Hathaway, Inc. Die Optionsscheine zum Kauf von Stammaktien im Wert von 5 Milliarden US-Dollar mit einem Ausübungspreis von 115 US-Dollar pro Aktie hatten eine Laufzeit von fünf Jahren. Die Aktien von Goldman wurden zu diesem Zeitpunkt um die 129 $ gehandelt, was Berkshire einen sofortigen, wenn auch nicht garantierten Gewinn bescherte.
Beispiel für Garantiedeckung
Beispiel: Ein Investor kauft 1.000.000 Aktien zu einem Preis von 5 USD pro Aktie, was einer Gesamtinvestition von 5.000.000 USD entspricht. Das Unternehmen gewährt eine Optionsscheindeckung von 20 % und gibt Optionsscheine im Wert von 1.000.000 $ an den Investor aus. Technisch garantiert das Unternehmen 200.000 zusätzliche Aktien zu einem Ausübungspreis von 5 US-Dollar pro Aktie.
Die Ausgabe von Optionsscheinen bietet dem Anleger keinen zusätzlichen Schutz vor Verlusten,. da die zugrunde liegenden Aktien zum gleichen Preis ausgegeben würden, den sie für die Aktie bezahlt haben; Die Optionsscheinabdeckung würde dem Anleger jedoch zusätzliche Vorteile verschaffen,. wenn das Unternehmen an die Börse geht oder zu einem Preis von über 5 USD pro Aktie verkauft wird.
Höhepunkte
Es kommt in Form einer Vereinbarung zustande, dass dem Anleger Optionsscheine ausgegeben werden.
Optionsscheine geben einem oder mehreren Aktionären die Möglichkeit, zusätzliche Aktien als Vorteil des Erwerbs von Eigentum an dem Unternehmen zu erwerben.
Optionsscheine funktionieren ähnlich wie Optionen, außer dass sie vom Unternehmen ausgegeben werden und den gesamten Aktienbesitz verwässern.
FAQ
Was ist eine Optionsscheindeckung für eine Wandelanleihe?
Bei einer Wandelanleihe ermöglicht eine Optionsscheindeckung dem Inhaber, zusätzliche Aktien eines Unternehmens zu erwerben. Der Betrag, der gekauft werden darf, ist ein Prozentsatz, der auf dem Darlehensbetrag basiert.
Was ist ein 10 % Optionsschein?
Die Garantiedeckung ist ein Prozentsatz, der auf dem Kapitalbetrag des Darlehens im Gegensatz zum Wert des Unternehmens basiert. Zum Beispiel entspricht eine Garantiedeckung von 10 % für ein Darlehen in Höhe von 1.000.000 USD 100.000 USD an Optionsscheinen.
Warum geben Unternehmen Optionsscheine aus?
Unternehmen geben Optionsscheine aus, um Kapital zu beschaffen. Wenn ein Unternehmen einen Optionsschein verkauft, erhält es eine Zahlung. Werden zu einem späteren Zeitpunkt Aktien mit dem Optionsschein gekauft, erhält das Unternehmen ebenfalls Geld.
