Zakres gwarancji

Co to jest zakres gwarancji?

Pokrycie warrantem jest umową między firmą a jednym lub większą liczbą akcjonariuszy,. w której firma emituje warrant równy pewnemu procentowi wartości inwestycji w dolarach. Warranty, podobnie jak opcje, umożliwiają inwestorom nabywanie akcji po określonej cenie.

Umowy o objęcie gwarancją mają na celu osłodzenie transakcji dla inwestora, ponieważ umowa wykorzystuje ich inwestycję i zwiększa ich zwrot, jeśli wartość firmy wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami.

Zrozumienie zakresu gwarancji

Pokrycie gwarancyjne zapewnia inwestorom, że mogą zwiększyć swój udział w spółce, jeśli sytuacja szybko się poprawi. Odbywa się to poprzez emisję warrantów jako warunek uczestnictwa inwestorów.

Warrant jest rodzajem instrumentu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji bazowych po określonej cenie przed lub w terminie wykupu. Warrant nie zobowiązuje posiadacza do zakupu akcji bazowych. Pokrycie warrantu jest po prostu umową na emisję akcji w celu pokrycia ewentualnej przyszłej realizacji instrumentu warrantu.

Warranty są podobne do opcji, ale mają trzy główne wyjątki. Po pierwsze, pochodzą od firmy, a nie od handlowców. Po drugie, warranty rozwadniają akcje bazowe. Kiedy posiadacz korzysta z warrantu, firma emituje nowe akcje, zamiast dostarczać istniejące akcje. Wreszcie mogą być dołączone do innych papierów wartościowych, w szczególności obligacji,. dając ich posiadaczowi również prawo do zakupu akcji.

Powody objęcia gwarancją

Pokrycie gwarancyjne pozwala i ewentualnie zachęca posiadacza do udziału w sukcesie firmy, przejawiającym się w aprecjacji ceny akcji bazowych.

Daje również posiadaczowi ochronę przed rozwadniającymi skutkami wszelkich przyszłych nowych ofert akcji. Ta przyszła ochrona jest ironiczna, ponieważ wykonanie warrantu samo rozwadnia w stosunku do istniejących akcji.

Chociaż technicznie nakazy mogą występować zarówno w odmianach sprzedaży , jak i kupna,. do użytku w ramach gwarancji prawie zawsze są to wezwania.

Jednym z powodów, dla których firma może emitować warranty, jest przyciągnięcie większego kapitału. Na przykład, jeśli nie może wyemitować obligacji w zadowalającym tempie lub na satysfakcjonującą kwotę, warranty dołączone do obligacji mogą uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów. Często nakazy są postrzegane jako spekulacyjne.

Jeden z najlepszych przykładów pokrycia gwarancji miał miejsce podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Gigant z Wall Street, Goldman Sachs, musiał zwiększyć kapitał i poprawić postrzeganie swojej kondycji finansowej.

akcje uprzywilejowane o wartości 5 miliardów dolarów spółce Berkshire Hathaway, Inc. Warrena Buffetta. Warranty na zakup akcji zwykłych o wartości 5 miliardów dolarów z ceną wykonania 115 dolarów za akcję miały pięcioletni termin zapadalności. Akcje Goldmana kosztowały wówczas blisko 129 dolarów, co dało Berkshire natychmiastowy, choć nie gwarantowany zysk.

Przykład pokrycia gwarancyjnego

Na przykład inwestor kupuje 1 000 000 akcji po cenie 5 USD za akcję, co daje w sumie 5 000 000 USD inwestycji. Firma udziela 20% gwarancji i wydaje inwestorowi 1 000 000 USD w postaci warrantów. Pod względem technicznym firma gwarantuje 200 000 dodatkowych akcji po cenie wykonania 5 USD za akcję.

Emisja warrantów nie daje inwestorowi dodatkowej ochrony przed spadkiem,. ponieważ akcje bazowe zostałyby wyemitowane po tej samej cenie, jaką zapłacili za akcje; jednak pokrycie warrantu dałoby inwestorowi dodatkową korzyść,. gdyby firma weszła na giełdę lub została sprzedana po cenie powyżej 5 USD za akcję.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Chodzi o umowę, że inwestorowi zostaną wydane warranty.

• Pokrycie warrantem daje jednemu lub większej liczbie akcjonariuszy możliwość uzyskania dodatkowych akcji w ramach kupna własności firmy.

• Warranty działają podobnie jak opcje, z tą różnicą, że są emitowane przez spółkę i rozwadniają całkowity udział w kapitale.

##FAQ

Co to jest ochrona gwarancyjna w przypadku obligacji zamiennych?

Na wekslu zamiennego, pokrycie warrantu pozwala posiadaczowi na zakup dodatkowych akcji spółki. Kwota, którą można nabyć, jest procentem na podstawie kwoty głównej pożyczki.

Co to jest nakaz 10%?

Pokrycie gwarancyjne to wartość procentowa oparta na kwocie głównej pożyczki, w przeciwieństwie do wartości firmy. Na przykład 10% pokrycia gwarancyjnego pożyczki o wartości 1 000 000 USD równa się 100 000 USD w warrantach.

Dlaczego firmy wystawiają nakazy?

Spółki emitują warranty w celu pozyskania kapitału. Kiedy firma sprzedaje nakaz, otrzymuje zapłatę. Jeśli akcje zostaną zakupione z wykorzystaniem warrantu w późniejszym terminie, firma również otrzyma pieniądze.