Risiko for lang levetid
Hvad er risiko for lang levetid?
Levetidsrisiko refererer til chancen for, at den forventede levetid og faktiske overlevelsesrater overstiger forventningerne eller prisantagelserne, hvilket resulterer i større pengestrømsbehov end forventet hos forsikringsselskaber eller pensionskasser.
Risikoen eksisterer på grund af den stigende forventede levetid blandt forsikringstagere og pensionister og det stigende antal mennesker, der når pensionsalderen. Tendenserne kan resultere i udbetalingsniveauer, der er højere end det, en virksomhed eller en fond oprindeligt havde stået for. De typer af ordninger, der er udsat for de højeste niveauer af lang levetidsrisiko, er ydelsesbaserede pensionsordninger og livrenter,. som nogle gange garanterer livstidsydelser til forsikringstagerne.
ForstĂĄelse af risiko for lang levetid
Tallene for den gennemsnitlige levetid er stigende, og selv en minimal ændring i den forventede levetid kan skabe alvorlige solvensproblemer for pensionsordninger og forsikringsselskaber. Præcise målinger af risiko for lang levetid er stadig uopnåelige, fordi medicinens begrænsninger og dens indvirkning på forventet levetid ikke er blevet kvantificeret. Derudover vokser antallet af mennesker, der når pensionsalderen - 65 eller ældre - også, med det samlede projekt til at nå 95 millioner i 2060, op fra omkring 56 millioner i 2020.
Risiko for lang levetid påvirker regeringer ved, at de skal finansiere løfter til pensionerede personer gennem pensioner og sundhedspleje, og de skal gøre det på trods af et faldende skattegrundlag. Virksomhedssponsorer, der finansierer pensions- og sygeforsikringsforpligtelser, skal håndtere risikoen for lang levetid i forbindelse med deres pensionerede medarbejdere. Personer, der muligvis har nedsat eller ingen evne til at stole på regeringer eller virksomheders sponsorer til at finansiere pensionering, skal også håndtere de risici, der er forbundet med deres levetid.
Særlige overvejelser
Organisationer kan overføre risiko for lang levetid på flere måder. Den enkleste måde er gennem en enkelt præmie omgående livrente (SPIA), hvor en risikoholder betaler en præmie til et forsikringsselskab og passerer både aktiv- og passivrisiko. Denne strategi vil involvere en stor overførsel af aktiver til en tredjepart med mulighed for væsentlig kreditrisikoeksponering.
Alternativt er det muligt kun at eliminere risikoen for lang levetid, mens de underliggende aktiver bibeholdes via genforsikring af forpligtelsen. I denne model spredes præmien i stedet for at betale en enkelt præmie over den sandsynlige varighed på 50 eller 60 år (forventet hæftelsesperiode), hvilket tilpasser præmier og krav og flytter usikre pengestrømme til visse.
Når du overfører levetidsrisiko for en given pensionsordning eller et givet forsikringsselskab, er der to primære faktorer at overveje. Den første er de nuværende niveauer af dødelighed, som er observerbare, men varierer betydeligt på tværs af socioøkonomiske og sundhedsmæssige kategorier. Den anden er risiko for lang levetid, som er risikoens bane og er systematisk,. da den gælder for en aldrende befolkning.
Den mest direkte udligning, der er tilgængelig for den systematiske dødelighedstrendrisiko, er ved at holde eksponeringen for stigende dødelighed - for eksempel visse livsforsikringer. For en pensionsordning eller et forsikringsselskab er en grund til at afgive risiko usikkerhed omkring eksponeringen for risikoen for lang levetid , især på grund af den systematiske karakter.
##Højdepunkter
Aktuelle dødelighedsrater og risiko for lang levetid er de to faktorer, der tages i betragtning, når man forsøger at overføre risiko for lang levetid.
Pensionsfonde og andre ydelsesbaserede programmer, der lover livsvarige pensionsydelser, har den højeste risiko.
Langtidsrisiko er den risiko, som pensionskasser eller forsikringsselskaber står over for, når antagelser om forventet levetid og dødelighed er unøjagtige.
En aldrende befolkning og et større antal mennesker, der når pensionsalderen, øger risikoen for lang levetid.
Medicinens indvirkning på den forventede levetid er svær at måle, men selv minimale ændringer kan øge risikoen for lang levetid.
