SEC Form F-10
Hvad er SEC Form F-10?
SEC Form F-10 er en formular fra Securities and Exchange Commission (SEC), som kræver, at visse offentligt handlede canadiske udenlandske private udstedere udfylder for at registrere og sælge værdipapirer i USA.
Disse udstedere skal have været underlagt løbende offentliggørelse af en canadisk myndighed i løbet af de 12 måneder forud for indgivelsen for at kunne registrere eventuelle værdipapirer – undtagen visse derivater. En virksomhed, der indgiver SEC Form F-10, skal også have en samlet markedsværdi af den offentlige float af sine udestående aktieandele på mindst $75 millioner .
Forstå SEC Form F-10
Visse canadiske virksomheder, der ønsker at registrere og sælge værdipapirer i USA, udfylder SEC Form F-10 for at registrere værdipapirer i henhold til Securities Act af 1933. Denne amerikanske lovgivning blev vedtaget efter børskrakket i 1929 og opfordrer virksomheder til at offentliggøre deres regnskaber, så potentielle investorer kan gennemgå dem og træffe informerede investeringsbeslutninger .
Securities Act af 1933 - ofte omtalt som "sandheden i værdipapirer"-loven - kræver, at virksomheder udfylder registreringsformularer, der indeholder væsentlige fakta og oplysninger om deres værdipapirer og overordnede økonomiske helbred. SEC Form F-10 er blot en af mange ansøgninger, der hjælper SEC med at nå lovens mål: at investorer er i stand til at modtage væsentlig information om udbudte værdipapirer og for at forhindre svindel ved salg af de udbudte værdipapirer .
Før de køber en investering eller et værdipapir, bør investorer gennemgå prospektet, som afslører vigtige oplysninger om investeringens økonomiske resultater og potentielle risici.
Multijurisdictional Disclosure System (MJDS)
I juli 1991 godkendte SEC og de canadiske værdipapiradministratorer Multijurisdictional Disclosure System (MJDS). Målet med MJDS var at strømline ansøgningsprocessen og gøre det lettere for kvalificerede canadiske virksomheder at rejse finansiering i USA gennem udbud af værdipapirer.
Canadiske virksomheder, der opfylder MJDS-kravene, kan bruge det samme prospekt, når de indgiver det til SEC, som de har forberedt til at opfylde canadiske oplysningskrav. Dette gør det muligt for virksomheder at spare tid og reducere de administrative byrder og omkostninger forbundet med separate ansøgninger .
Således er SEC Form F-10 en omsluttende formular, der gør det muligt for virksomheder, der er berettiget til MJDS, at bruge de relevante tilbudsdokumenter, der kræves af canadisk værdipapirlovgivning. Men i modsætning til andre SEC-formularer, der kræves af canadiske udstedere (F-7, F-8, F-9 og F-80), kræver SEC Form F-10, at udstederen afstemmer sine regnskaber med amerikanske generelt accepterede regnskabsprincipper ( GAAP).
Siden 1991 kan visse canadiske virksomheder bruge det samme prospekt, når de indgiver det til SEC, som de har forberedt til at opfylde canadiske oplysningskrav.
Krav til SEC Form F-10
Mens målet med MJDS er at reducere vejspærringer for canadiske virksomheder i at opnå grænseoverskridende finansiering, skal virksomheder stadig overholde kravene i SEC Form F-10. Nedenfor fremhæver vi nogle centrale bestemmelser, såsom krav vedrørende de typer af værdipapirer, der er omfattet af ansøgningen, de relevante oplysninger og markedsværdien af de udbudte værdipapirer.
Værdipapirtyper
Udenlandske private udstedere, der er indlemmet eller organiseret i henhold til canadisk lovgivning, kan bruge SEC Form F-10 til at registrere værdipapirer i henhold til Securities Act af 1933. Dette omfatter værdipapirer udstedt i et byttetilbud eller forbundet med en sammenlægning,. fusion eller anden omorganisering, der kræver en aktionærstemme.
Virksomheder kan dog ikke bruge SEC Form F-10 til at registrere afledte værdipapirer. Undtagelser fra dette omfatter registrering af visse warrants,. optioner, rettigheder og konvertible værdipapirer,. der opfylder kravene specificeret af SEC .
###Oplysninger
Før indsendelse af SEC Form F-10, skal det udstedende selskab have været underlagt og i overensstemmelse med oplysningskravene fra den canadiske værdipapirkommission eller tilsvarende regulerende myndighed i mindst 12 kalendermåneder umiddelbart forud for indgivelsen. Der er nogle undtagelser og yderligere bestemmelser til dette indberetningskrav for deltagende virksomheder, der indgår i en virksomhedssammenslutning .
Markedsværdi af værdipapirer
De udestående aktier,. der skal udbydes, skal have en samlet markedsværdi af den offentlige float på mindst $75 millioner. Der er yderligere bestemmelser til denne regel for virksomhedssammenslutninger, som under visse omstændigheder kan være i stand til at opfylde det offentlige float-krav baseret på de udestående aktieandele i hvert deltagende selskab .
##Højdepunkter
Canadiske virksomheder skal offentliggøre deres regnskaber i overensstemmelse med US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP).
SEC Form F-10 er påkrævet fra visse børsnoterede canadiske firmaer for at fuldføre registrering og sælge værdipapirer i USA.
For at indsende en SEC-formular F-10 skal virksomheden opfylde kravene vedrørende de typer værdipapirer, der er omfattet af ansøgningen, de relevante oplysninger og markedsværdien af de udbudte værdipapirer .
