Formularz SEC F-10

Co to jest formularz SEC F-10?

SEC Form F-10 to formularz, który Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od niektórych kanadyjskich prywatnych zagranicznych emitentów notowanych na giełdzie w celu zarejestrowania i sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.

Emitenci ci muszą podlegać ciągłemu ujawnianiu przez władze kanadyjskie w ciągu 12 miesięcy poprzedzających zgłoszenie w celu zarejestrowania jakichkolwiek papierów wartościowych — z wyjątkiem niektórych instrumentów pochodnych. Firma składająca formularz SEC F-10 musi również mieć łączną wartość rynkową publicznego obrotu swoich wyemitowanych akcji w wysokości co najmniej 75 milionów USD .

Zrozumienie formularza SEC F-10

Niektóre firmy kanadyjskie, które chcą zarejestrować i sprzedać papiery wartościowe w Stanach Zjednoczonych, wypełnią formularz SEC F-10, aby zarejestrować papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku. Uchwalone po krachu na giełdzie w 1929 roku, to amerykańskie ustawodawstwo wzywa firmy do ujawniania swoich sprawozdań finansowych, aby potencjalni inwestorzy mogli je przeglądać i podejmować świadome decyzje inwestycyjne .

Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. — często nazywana prawem „prawdy o papierach wartościowych” — wymaga, aby firmy wypełniały formularze rejestracyjne, które zawierają istotne fakty i ujawnienia dotyczące ich papierów wartościowych i ogólnej kondycji finansowej. Formularz SEC F-10 to tylko jeden z wielu wniosków, które pomagają SEC osiągnąć cele ustawy: aby inwestorzy mogli otrzymywać istotne informacje dotyczące oferowanych papierów wartościowych i zapobiegać oszustwom przy sprzedaży oferowanych papierów wartościowych .

Przed zakupem inwestycji lub papieru wartościowego inwestorzy powinni zapoznać się z prospektem, który zawiera ważne informacje o wynikach finansowych inwestycji i potencjalnym ryzyku.

Wielojurysdykcyjny system ujawniania informacji (MJDS)

W lipcu 1991 r. SEC i kanadyjscy administratorzy papierów wartościowych zatwierdzili system ujawniania informacji w wielu jurysdykcjach (MJDS). Celem MJDS było usprawnienie procesu składania wniosków i ułatwienie kwalifikującym się kanadyjskim firmom pozyskiwanie finansowania w Stanach Zjednoczonych poprzez oferowanie papierów wartościowych.

Firmy kanadyjskie, które spełniają wymogi MJDS, mogą korzystać z tego samego prospektu przy składaniu wniosku do SEC, który przygotowały się do spełnienia kanadyjskich wymogów dotyczących ujawniania informacji. Pozwala to firmom zaoszczędzić czas oraz zmniejszyć obciążenia administracyjne i koszty związane z oddzielnymi zgłoszeniami .

W związku z tym formularz SEC F-10 jest formularzem zbiorczym, który umożliwia firmom kwalifikującym się do MJDS korzystanie z odpowiednich dokumentów ofertowych wymaganych przez kanadyjskie przepisy dotyczące papierów wartościowych. Jednak w przeciwieństwie do innych formularzy SEC wymaganych od emitentów kanadyjskich (F-7, F-8, F-9 i F-80), formularz SEC F-10 wymaga, aby emitent uzgodnił swoje sprawozdania finansowe z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości Stanów Zjednoczonych ( GAAP).

Od 1991 roku niektóre firmy kanadyjskie mogą korzystać z tego samego prospektu przy składaniu wniosku do SEC, że przygotowały się do spełnienia kanadyjskich wymogów dotyczących ujawniania informacji.

Wymagania dotyczące formularza SEC F-10

Chociaż celem MJDS jest zmniejszenie blokad drogowych dla kanadyjskich firm w uzyskiwaniu finansowania transgranicznego, firmy muszą nadal spełniać wymagania określone w formularzu SEC F-10. Poniżej przedstawiamy kilka kluczowych postanowień, takich jak wymogi dotyczące rodzajów papierów wartościowych objętych zgłoszeniem, odpowiednich ujawnień oraz wartości rynkowej oferowanych papierów wartościowych.

Rodzaje papierów wartościowych

Zagraniczni emitenci prywatni zarejestrowani lub zorganizowani zgodnie z prawem kanadyjskim mogą używać formularza SEC F-10 do rejestracji papierów wartościowych zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Obejmuje to papiery wartościowe emitowane w ramach oferty wymiany lub związane z fuzją,. fuzją lub inną reorganizacją wymagającą głosu akcjonariusza.

Spółki nie mogą jednak używać formularza SEC F-10 do rejestracji pochodnych papierów wartościowych. Wyjątki od tego obejmują rejestrację niektórych warrantów,. opcji, praw i zamiennych papierów wartościowych,. które spełniają wymogi określone przez SEC .

Ujawnienia

Przed złożeniem formularza SEC F-10 firma emitująca musi podlegać wymogom ujawniania informacji kanadyjskiej komisji papierów wartościowych lub równoważnemu organowi regulacyjnemu przez co najmniej 12 miesięcy kalendarzowych bezpośrednio poprzedzających złożenie wniosku. Istnieją pewne wyjątki i dodatkowe postanowienia od tego wymogu sprawozdawczego dla spółek uczestniczących, które są częścią połączenia jednostek gospodarczych .

Wartość rynkowa papierów wartościowych

Oferowane akcje będące w obrocie muszą mieć łączną wartość rynkową w publicznym obrocie w wysokości co najmniej 75 milionów USD. W stosunku do tej zasady istnieją dodatkowe przepisy dotyczące połączeń jednostek gospodarczych, które w pewnych okolicznościach mogą być w stanie spełnić wymóg publicznego obrotu w oparciu o pozostające w obrocie akcje każdej uczestniczącej spółki .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Firmy kanadyjskie muszą ujawniać swoje sprawozdania finansowe zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości Stanów Zjednoczonych (GAAP).

• Formularz SEC F-10 jest wymagany od niektórych kanadyjskich firm notowanych na giełdzie w celu dokonania rejestracji i sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.

• Aby złożyć formularz SEC F-10, firma musi spełnić wymagania dotyczące rodzajów papierów wartościowych objętych zgłoszeniem, odpowiednich ujawnień oraz wartości rynkowej oferowanych papierów wartościowych .