Industriestapsgaranti (ILW)

Hva er en industritapsgaranti (ILW)?

En industritapsgaranti (ILW) er en gjenforsikrings- eller derivatkontrakt som utbetales når de økonomiske tapene en bransje opplever overstiger en spesifisert terskel. Også kjent som originale tapsgarantier, er kontraktene ofte skrevet av hedgefond eller gjenforsikringsselskaper, som er mer i stand til å absorbere betydelige tap sammenlignet med mindre forsikringsselskaper.

Hvordan en industritapsgaranti (ILW) fungerer

Bransjetapsgarantier kompenserer selskaper – vanligvis forsikringsselskaper – når en katastrofal hendelse påvirker deres bransje alvorlig og bredt. Til gjengjeld for å betale en premie,. vil den forsikrede motta en utbetaling dersom skadene i bransjen overskrider en forhåndsbestemt terskel.

Forsikringsselskaper kan spesialisere seg på en bestemt dekningslinje og tegne forsikringer i et begrenset geografi. Et selskap kan for eksempel skrive eiendomsforsikringer i Florida. I de fleste tilfeller er hyppigheten og alvorlighetsgraden av krav begrenset til et lite område, for eksempel når en innsjø oversvømmes og skader noen få hjem.

Med katastrofer kan imidlertid antall skadede eiendommer og skadeomfanget eskalere raskt, og potensielt presse forsikringsselskapet til insolvens. For å beskytte mot katastrofer, kan forsikringsselskaper kjøpe en industritapsgaranti.

Dekning i en bransjetapsgaranti utløses vanligvis av en tredjepart som rapporterer at en hendelse har inntruffet, i stedet for at den forsikrede indikerer at den har opplevd et tap. Denne tredjeparten kan være en indeks som har til oppgave å måle tap i industrien. Vanlige eksempler inkluderer Property Claims Service i USA eller SIGMA, en avdeling av Swiss Re .

Viktig

ILW-er inneholder noen ganger terskler som må oppfylles for å kreve erstatning, for eksempel at den forsikrede parten opplever et spesifisert tapsbeløp.

Eksempel på en industritapsgaranti (ILW)

Vurder et forsikringsselskap som tegner eiendomsforsikringer i en stat som av og til blir rammet av orkaner. Fordi orkaner kan skade store deler av et geografisk område og påvirke et stort antall forsikringstakere samtidig, kjøper forsikringsselskapet en garanti for bransjetap med en dekningsgrense på 125 millioner dollar som utløses når det rapporteres mer enn 10 milliarder dollar i tap. Hva dette betyr er at hvis det rapporteres mer enn 10 milliarder dollar i tap fra en orkan, vil forsikringsselskapet motta 125 millioner dollar.

Typer industritapsgarantier (ILWs)

Garantikontrakter for industritap er vanligvis årlige og kan til og med kjøpes under og etter at en katastrofal hendelse utspiller seg.

For eksempel er det kontrakter med levende katter, som kan omsettes mens en hendelse inntreffer; døde kattekontrakter, som kan kjøpes etter at hendelsen skjedde, forutsatt at det totale tapet i industrien ennå ikke er kjent; og reservedeksler, som gir beskyttelse mot oppfølgingshendelser som stammer fra katastrofer, som brann eller flom.

Kritikk av industritapsgarantier (ILWs)

Som de fleste former for forsikring,. er tapsgarantier i bransjen ikke fri for kontroverser. Et spesielt område for gransking er utløseren spesifisert i kontrakten og dens forhold til de nominerte indeksene som er ansvarlige for å indikere om den er oppfylt.

Tidligere har det vært tilfeller der den avtalte utløseren og indeksen som er valgt for å representere den, ikke er riktig justert. Det kan skyldes noe så enkelt som at indeksen overvåker en annen region i verden, ikke sporer visse hendelser som dekkes av kontrakten, eller at to indekser brukes som produserer vidt forskjellige og motstridende tapsestimater.

1980-tallet

Tiåret de første kontraktene med industritapsgaranti (ILW ) ble handlet

Historien om industriens tapsgaranti (ILW)

De første industriens tapsgarantikontrakter ble handlet på 1980-tallet og var ganske lavprofilerte.Markedet forble lite inntil et rush av hedgefond kom inn i kampen og det retrosesjonelle reassuransemarkedet (reassuranse for reassurandører) brøt sammen.

Mens markedet for tapsgarantier i industrien ikke har noen anerkjent børs eller clearingkilde for å spore volumer, ble det estimert å være verdt rundt 5,5 til 6 milliarder dollar i januar 2019 .

Høydepunkter

• De er vanligvis skrevet av gjenforsikringsselskaper eller hedgefond.

• En industritapsgaranti (ILW) er en gjenforsikrings- eller derivatkontrakt som starter når tap som en bransje opplever, overstiger en spesifisert terskel.

• Vanligvis har ikke en forsikrets egne tap noen betydning for om den mottar utbetaling, selv om det finnes unntak.

– Dekning utløses typisk når en indeksleverandør sier at den relevante terskelen er nådd.

• Industriens tapsgarantikontrakter er ofte årlige og kan til og med kjøpes under og etter en katastrofal hendelse.