Toimialan menetystakuu (ILW)
Mikä on teollisuustappiotakuu (ILW)?
Toimialan vahinkotakuu (ILW) on jälleenvakuutus- tai johdannaissopimus,. joka maksetaan, kun toimialan kärsimät taloudelliset tappiot ylittävät tietyn kynnyksen. Alkuperäisiksi tappiotakuiksi tunnetut sopimukset ovat usein hedge-rahastojen tai jälleenvakuutusyhtiöiden kirjoittamia, jotka pystyvät paremmin kattamaan merkittäviä tappioita kuin pienemmät vakuutusyhtiöt.
Kuinka teollisuustappiotakuu (ILW) toimii
Toimialan tappiotakuut korvaavat yrityksille – yleensä vakuutusyhtiöille – kun katastrofi vaikuttaa vakavasti ja laajalti niiden toimialaan. Vastineeksi vakuutusmaksun maksamisesta vakuutettu saa korvauksen, jos toimialan laajuiset vahingot ylittävät ennalta määritellyn kynnyksen.
Vakuutuksenantajat voivat erikoistua tiettyyn kattavuuteen ja antaa vakuutuksia rajoitetulla maantieteellisellä alueella. Yritys saattaa kirjoittaa kiinteistövakuutuksia esimerkiksi Floridassa. Useimmissa tapauksissa vahinkojen esiintymistiheys ja vakavuus rajoittuu pienelle alueelle, esimerkiksi silloin, kun järvi tulvii ja vahingoittaa muutamia koteja.
Katastrofien myötä vaurioituneiden kiinteistöjen määrä ja vahingon laajuus voivat kuitenkin kasvaa nopeasti, mikä voi ajaa vakuutuksenantajan maksukyvyttömyyteen. Suojautuakseen katastrofeilta vakuutuksenantajat voivat ostaa toimialan tappiotakuun.
Teollisuuden vahinkotakuu kattaa tyypillisesti kolmannen osapuolen ilmoituksen tapahtuman tapahtuneesta sen sijaan, että vakuutettu ilmoittaa kärsineensä vahingosta. Tämä kolmas osapuoli saattaa olla indeksi,. jonka tehtävänä on mitata toimialan tappiota. Yleisiä esimerkkejä ovat Property Claims Service Yhdysvalloissa tai SIGMA, Swiss Re .
Tärkeää
ILW:t sisältävät joskus kynnysarvoja, jotka on täytettävä korvauksen saamiseksi, esimerkiksi jos vakuutettu kärsii tietyn määrän vahinkoa.
Esimerkki teollisuustappiotakuusta (ILW)
Harkitse vakuutusyhtiötä, joka myöntää kiinteistövakuutuksia osavaltiossa, johon hurrikaanit ajoittain iskevät. Koska hurrikaanit voivat vahingoittaa suuria alueita maantieteelliseltä alueelta ja vaikuttaa useaan vakuutuksenottajiin samanaikaisesti, vakuutuksenantaja ostaa teollisuuden tappiotakuun 125 miljoonan dollarin kattavuusrajalla, joka laukeaa, kun yli 10 miljardin dollarin tappiot ilmoitetaan. Tämä tarkoittaa, että jos hurrikaanista ilmoitetaan yli 10 miljardin dollarin tappioita, vakuutuksenantaja saa 125 miljoonaa dollaria.
Teollisuuden tappiotakuutyypit (ILW)
Teollisuuden vahinkotakuusopimukset ovat tyypillisesti vuosittaisia, ja ne voidaan ostaa jopa katastrofaalisen tapahtuman aikana ja sen jälkeen.
Esimerkiksi on olemassa eläviä kissasopimuksia, jotka ovat vaihdettavissa tapahtuman aikana; kuolleiden kissojen sopimukset, jotka voidaan ostaa tapahtuman jälkeen, mikäli toimialan tappion kokonaismäärä ei ole vielä tiedossa; ja varapeitteet, jotka tarjoavat suojaa katastrofien, kuten tulipalojen tai tulvien, aiheuttamilta seurauksilta.
Teollisuuden tappiotakuiden (ILW) kritiikki
Kuten useimmat vakuutusmuodot,. alan tappiotakuut eivät ole kiistattomia. Yksi erityinen tarkastelualue on sopimuksessa määritetty laukaisu ja sen suhde nimettyihin indekseihin, jotka ovat vastuussa sen osoittamisesta, onko se täyttynyt.
Aiemmin on ollut tapauksia, joissa sovittu triggeri ja sitä edustava indeksi eivät ole kohdistettu oikein. Tämä voi johtua jostain niin yksinkertaisesta asiasta kuin indeksi, joka seuraa eri aluetta maailmassa, ei seuraa tiettyjä sopimuksen kattamia tapahtumia, tai kahdesta indeksistä, jotka tuottavat hyvin erilaisia ja ristiriitaisia tappioarvioita.
1980-luku
Vuosikymmenellä myytiin ensimmäiset teollisuustappiotakuusopimukset (ILW).
History of the Industry Loss Warranty (ILW)
Ensimmäiset teollisuuden tappiotakuusopimukset käytiin kauppaa 1980-luvulla, ja ne olivat melko matalaa profiilia. Markkinat pysyivät pieninä, kunnes hedge-rahastojen kiire tuli taisteluun ja jälleenvakuutusmarkkinat (jälleenvakuuttajien jälleenvakuutus) hajosivat.
Vaikka alan tappiotakuumarkkinoilla ei ole tunnustettua vaihto- tai selvityslähdettä volyymien seuraamiseksi, sen arvoksi arvioitiin noin 5,5–6 miljardia dollaria tammikuussa 2019 .
Kohokohdat
Ne ovat yleensä jälleenvakuutusyhtiöiden tai hedge-rahastojen kirjoittamia.
Toimialan vahinkotakuu (ILW) on jälleenvakuutus- tai johdannaissopimus, joka astuu voimaan, kun toimialan kokemat tappiot ylittävät tietyn kynnyksen.
Yleensä vakuutetun omat vahingot eivät vaikuta korvauksen saamiseen, vaikka poikkeuksiakin on.
Kattavuus käynnistyy yleensä, kun indeksin tarjoaja sanoo, että asianmukainen kynnys on saavutettu.
Teollisuuden vahinkotakuusopimukset ovat usein vuosittaisia, ja ne voidaan ostaa jopa katastrofitapahtuman aikana ja sen jälkeen.
