Промышленная гарантия убытков (ILW)

Что такое отраслевая гарантия убытков (ILW)?

Отраслевая гарантия убытков (ILW) — это перестраховочный или производный контракт, который выплачивается, когда финансовые потери, понесенные отраслью, превышают установленный порог. Контракты, также известные как первоначальные гарантии убытков, часто составляются хедж-фондами или перестраховочными компаниями, которые в большей степени способны покрыть значительные убытки по сравнению с более мелкими страховщиками.

Как работает отраслевая гарантия убытков (ILW)

Гарантии отраслевых убытков компенсируют компаниям — обычно страховым компаниям — когда катастрофическое событие серьезно и широко влияет на их отрасль. В обмен на уплату премии застрахованная сторона получит выплату, если общеотраслевой ущерб превысит заранее определенный порог.

Страховщики могут специализироваться на определенной линии покрытия и заключать полисы в ограниченной географии. Например, компания может выписывать полисы страхования имущества во Флориде. В большинстве случаев частота и серьезность претензий ограничивается небольшой территорией, например, когда озеро затопляет и повреждает несколько домов.

Однако в случае катастроф количество поврежденного имущества и размер ущерба могут быстро возрасти, что может привести к банкротству страховщика. Для защиты от катастроф страховщики могут приобрести отраслевую гарантию убытков.

Покрытие отраслевой гарантии убытков обычно инициируется сообщением третьей стороны о произошедшем событии, а не сообщением страхователя о том, что он понес убытки. Эта третья сторона может быть индексом , которому поручено измерять потери отрасли. Типичные примеры включают Службу рассмотрения претензий на имущество в США или SIGMA, подразделение Swiss Re .

Важно

ILW иногда содержат пороговые значения, которые должны быть соблюдены для получения компенсации, например, когда застрахованная сторона несет определенную сумму убытков.

Пример отраслевой гарантии на случай убытков (ILW)

Рассмотрим страховую компанию, которая подписывает полисы страхования имущества в штате, который время от времени страдает от ураганов. Поскольку ураганы могут нанести ущерб большим участкам географической территории и затронуть большое количество страхователей одновременно, страховщик приобретает отраслевую гарантию убытков с лимитом покрытия в размере 125 миллионов долларов, которая срабатывает, когда сообщается об убытках на сумму более 10 миллиардов долларов. Это означает, что если в результате урагана будет сообщено об убытках на сумму более 10 миллиардов долларов, страховая компания получит 125 миллионов долларов.

Типы отраслевых гарантий убытков (ILW)

Контракты на гарантию убытков в отрасли обычно заключаются ежегодно, и их можно купить даже во время и после катастрофического события.

Например, есть контракты с живыми кошками, которыми можно торговать во время события; контракты мертвых кошек, которые можно купить после того, как событие произошло, при условии, что общая сумма убытков отрасли еще не известна; и резервные покрытия, обеспечивающие защиту от последствий катастроф, таких как пожары или наводнения.

Критика отраслевых гарантий убытков (ILW)

Как и большинство форм страхования,. отраслевые гарантии убытков не лишены противоречий. Одной из конкретных областей проверки является триггер, указанный в контракте, и его связь с назначенными индексами, отвечающими за указание на то, что он был выполнен.

В прошлом были случаи, когда согласованный триггер и индекс, выбранный для его представления, не были должным образом согласованы. Это может быть связано с чем-то столь же простым, как индекс, отслеживающий другой регион мира, не отслеживающий определенные события, охватываемые контрактом, или использование двух индексов, которые дают совершенно разные и противоречивые оценки потерь.

1980-е

Десять лет, когда были заключены первые в отрасли контракты на гарантию убытков (ILW).

История отраслевой гарантии от убытков (ILW)

Первые отраслевые договоры гарантии убытков торговались в 1980-х годах и были довольно скромными. Рынок оставался небольшим до тех пор, пока в бой не вступил хедж-фонд и рынок ретроцессионного перестрахования (перестрахование для перестраховщиков) не рухнул.

Хотя отраслевой рынок гарантий убытков не имеет признанного источника обмена или клиринга для отслеживания объемов, в январе 2019 года его стоимость оценивалась примерно в 5,5–6 миллиардов долларов .

Особенности

• Их обычно пишут перестраховочные компании или хедж-фонды.

• Отраслевая гарантия убытков (ILW) — это перестраховочный или производный контракт, который вступает в силу, когда убытки, понесенные отраслью, превышают определенный порог.

• Обычно собственные убытки застрахованного лица не влияют на получение им выплаты, хотя бывают и исключения.

• Покрытие обычно запускается, когда поставщик индекса сообщает, что соответствующий порог был достигнут.

• Контракты на гарантию ущерба в отрасли часто заключаются ежегодно, и их можно купить даже во время и после катастрофического события.