Garantia de Perda da Indústria (ILW)
O que é uma garantia de perda da indústria (ILW)?
Uma garantia de perda do setor (ILW) é um contrato de resseguro ou derivativo que paga quando as perdas financeiras sofridas por um setor excedem um limite especificado. Também conhecidos como garantias de perdas originais, os contratos geralmente são firmados por fundos de hedge ou resseguradoras, que são mais capazes de absorver perdas significativas em comparação com seguradoras menores.
Como funciona uma garantia de perda da indústria (ILW)
As garantias de perda do setor compensam as empresas – geralmente seguradoras – quando um evento catastrófico afeta grave e amplamente seu setor. Em troca do pagamento de um prêmio,. o segurado receberá um pagamento caso os danos em todo o setor ultrapassem um limite pré-determinado.
As seguradoras podem se especializar em uma determinada linha de cobertura e subscrever apólices em uma geografia limitada. Uma empresa pode fazer apólices de seguro de propriedade na Flórida, por exemplo. Na maioria dos casos, a frequência e a gravidade dos sinistros são limitadas a uma pequena área, como quando um lago inunda e danifica algumas casas.
Com catástrofes, no entanto, o número de propriedades danificadas e a extensão dos danos podem aumentar rapidamente, potencialmente levando a seguradora à insolvência. Para se proteger contra catástrofes, as seguradoras podem adquirir uma garantia de perda do setor.
garantia de perda do setor geralmente é acionada por um terceiro informando que um evento ocorreu, e não pelo segurado indicando que sofreu uma perda. Esse terceiro pode ser um Ãndice encarregado de medir a perda do setor. Exemplos comuns incluem o Property Claims Service nos Estados Unidos ou SIGMA, uma divisão da Swiss Re .
Importante
Às vezes, os ILWs contêm limites que devem ser atendidos para reivindicar indenização, como o segurado que sofre uma perda especÃfica.
Exemplo de uma garantia de perda da indústria (ILW)
Considere uma seguradora que subscreve apólices de seguro de propriedade em um estado que ocasionalmente é atingido por furacões. Como os furacões podem danificar grandes áreas de uma área geográfica e impactar um grande número de segurados simultaneamente, a seguradora adquire uma garantia de perda do setor com um limite de cobertura de US$ 125 milhões que é acionado quando mais de US$ 10 bilhões em perdas são relatadas. O que isso significa é que, se mais de US$ 10 bilhões em perdas forem relatadas por um furacão, a seguradora receberá US$ 125 milhões.
Tipos de garantias de perda da indústria (ILWs)
Os contratos de garantia de perda do setor são normalmente anuais e podem até ser comprados durante e após o desdobramento de um evento catastrófico.
Por exemplo, existem contratos de gato vivo, que são negociáveis enquanto um evento está ocorrendo; contratos de gato morto, que podem ser comprados após o evento, desde que o valor total da perda da indústria ainda não seja conhecido; e coberturas de back-up, que oferecem proteção contra eventos posteriores decorrentes de catástrofes, como incêndios ou inundações.
CrÃticas à s garantias de perda da indústria (ILWs)
Como a maioria das formas de seguro,. as garantias contra perdas do setor não estão isentas de controvérsias. Uma área especÃfica de escrutÃnio é o gatilho especificado no contrato e sua relação com os Ãndices nomeados responsáveis por indicar se foi cumprido.
No passado, houve casos em que o gatilho acordado e o Ãndice escolhido para representá-lo não estavam alinhados adequadamente. Isso pode ser devido a algo tão simples como o Ãndice monitorando uma região diferente do mundo, não rastreando certos eventos cobertos no contrato, ou dois Ãndices sendo usados que produzem estimativas de perda muito diferentes e conflitantes.
década de 1980
A década em que os primeiros contratos de garantia de perda da indústria (ILW) foram negociados .
Histórico da Garantia de Perda da Indústria (ILW)
negociados na década de 1980 e eram bastante discretos .
Embora o mercado de garantia de perda do setor não tenha troca ou fonte de compensação reconhecida para rastrear volumes, estima-se que valha cerca de US$ 5,5 bilhões a US$ 6 bilhões em janeiro de 2019 .
Destaques
Eles são comumente escritos por empresas de resseguro ou fundos de hedge.
Uma garantia de perda do setor (ILW) é um contrato de resseguro ou derivativo que entra em ação quando as perdas sofridas por um setor excedem um limite especificado.
Normalmente, as próprias perdas de um segurado não influenciam se ele recebe um pagamento, embora haja exceções.
A cobertura normalmente é acionada quando um provedor de Ãndice diz que o limite relevante foi atingido.
Os contratos de garantia de perda da indústria geralmente são anuais e podem até ser adquiridos durante e após um evento catastrófico.
