Garantía de pérdida de la industria (ILW)
¿Qué es una garantía de pérdida industrial (ILW)?
Una garantía de pérdida de la industria (ILW) es un contrato de reaseguro o derivado que paga cuando las pérdidas financieras experimentadas por una industria superan un umbral específico. También conocidos como garantías de pérdidas originales, los contratos a menudo son suscritos por fondos de cobertura o compañías de reaseguros, que son más capaces de absorber pérdidas significativas en comparación con las aseguradoras más pequeñas.
Cómo funciona una garantía de pérdida industrial (ILW)
Las garantías de pérdida de la industria compensan a las empresas, generalmente aseguradoras, cuando un evento catastrófico afecta grave y ampliamente a su industria. A cambio de pagar una prima,. la parte asegurada recibirá un pago en caso de que los daños en toda la industria superen un umbral predeterminado.
Las aseguradoras pueden especializarse en una línea particular de cobertura y suscribir pólizas en una geografía limitada. Una empresa podría escribir pólizas de seguro de propiedad en Florida, por ejemplo. En la mayoría de los casos, la frecuencia y la gravedad de los reclamos se limitan a un área pequeña, como cuando un lago se inunda y daña algunas casas.
Sin embargo, con las catástrofes, la cantidad de propiedades dañadas y la extensión de los daños pueden aumentar rápidamente, lo que podría llevar a la aseguradora a la insolvencia. Para protegerse contra catástrofes, las aseguradoras pueden comprar una garantía de pérdida de la industria.
La cobertura en una garantía de pérdida de la industria generalmente se activa cuando un tercero informa que ocurrió un evento, en lugar de que el asegurado indique que ha experimentado una pérdida. Este tercero podría ser un índice encargado de medir las pérdidas de la industria. Los ejemplos comunes incluyen el Servicio de Reclamos de Propiedad en los Estados Unidos o SIGMA, una división de Swiss Re .
Importante
Los ILW a veces contienen umbrales que deben cumplirse para reclamar una compensación, como que la parte asegurada experimente una cantidad específica de pérdida.
Ejemplo de una garantía de pérdida industrial (ILW)
Considere una aseguradora que suscriba pólizas de seguro de propiedad en un estado que ocasionalmente es golpeado por huracanes. Debido a que los huracanes pueden dañar grandes extensiones de un área geográfica e impactar a una gran cantidad de asegurados simultáneamente, la aseguradora compra una garantía de pérdida de la industria con un límite de cobertura de $125 millones que se activa cuando se reportan más de $10 mil millones en pérdidas. Lo que esto significa es que si se reportan más de $10 mil millones en pérdidas por un huracán, la aseguradora recibirá $125 millones.
Tipos de garantías por pérdida de la industria (ILW)
Los contratos de garantía de pérdida de la industria suelen ser anuales e incluso se pueden comprar durante y después de que se desarrolle un evento catastrófico.
Por ejemplo, hay contratos de gatos en vivo, que son negociables mientras ocurre un evento; contratos de gato muerto, que se pueden comprar después de que ocurrió el evento siempre que aún no se conozca el monto total de la pérdida de la industria; y cubiertas de respaldo, que ofrecen protección contra eventos de seguimiento derivados de catástrofes, como incendios o inundaciones.
Críticas a las garantías por pérdidas de la industria (ILW)
Como la mayoría de las formas de seguro,. las garantías de pérdida de la industria no están libres de controversia. Un área particular de escrutinio es el activador especificado en el contrato y su relación con los índices designados responsables de indicar si se ha cumplido.
En el pasado, hubo casos en los que el activador acordado y el índice elegido para representarlo no se alinearon correctamente. Eso podría deberse a algo tan simple como que el índice monitorea una región diferente del mundo, no rastrea ciertos eventos cubiertos en el contrato, o se usan dos índices que producen estimaciones de pérdidas muy diferentes y contradictorias.
1980
La década en que se negociaron los primeros contratos de garantía de pérdida de la industria (ILW).
Historia de la garantía de pérdida de la industria (ILW)
Los primeros contratos de garantía de pérdida de la industria se negociaron en la década de 1980 y tenían un perfil bastante bajo. El mercado se mantuvo pequeño hasta que una avalancha de fondos de cobertura entró en la refriega y el mercado de reaseguro retrocesional (reaseguro para reaseguradores) colapsó.
Si bien el mercado de garantías contra pérdidas de la industria no tiene una fuente reconocida de intercambio o compensación para rastrear los volúmenes, se estimó que valía entre $ 5.5 mil millones y $ 6 mil millones en enero de 2019 .
Reflejos
Suelen ser suscritos por compañías de reaseguros o fondos de cobertura.
Una garantía de pérdida de la industria (ILW) es un contrato de reaseguro o derivado que se activa cuando las pérdidas experimentadas por una industria superan un umbral específico.
Por lo general, las propias pérdidas de una parte asegurada no influyen en si recibe un pago, aunque hay excepciones.
La cobertura generalmente se activa cuando un proveedor de índices dice que se alcanzó el umbral correspondiente.
Los contratos de garantía de pérdida de la industria a menudo son anuales e incluso se pueden comprar durante y después de un evento catastrófico.
