Restricted Stock Unit (RSU)
Hva er en begrenset aksjeenhet (RSU)?
Begrepet begrenset aksjeenhet (RSU) refererer til en form for kompensasjon utstedt av en arbeidsgiver til en ansatt i form av selskapsaksjer. Begrensede aksjeenheter utstedes til ansatte gjennom en opptjeningsplan og distribusjonsplan etter at de har oppnådd påkrevde ytelsesmilepæler eller ved å forbli hos arbeidsgiveren i en bestemt tidsperiode. RSU-er gir ansatte interesse for selskapets aksjer, men ingen materiell verdi før opptjening er fullført. RSU-ene tildeles en virkelig markedsverdi (FMV) når de opptjenes. De regnes som inntekt når de er opptjent, og en del av aksjene holdes tilbake for å betale inntektsskatt. Den ansatte mottar de resterende aksjene og kan selge dem etter eget skjønn.
Forstå begrensede aksjer (RSUer)
Begrensede aksjer ble populær som en form for ansattes kompensasjon som et bedre alternativ til aksjeopsjoner etter at regnskapsskandaler på midten av 2000-tallet som involverte selskaper som Enron og WorldCom kom frem i lyset. På slutten av 2004 ga Financial Accounting Standards Board (FASB) en uttalelse som påla selskaper å bokføre en regnskapsmessig utgift for utstedte aksjeopsjoner. Denne handlingen utjevnet spillefeltet blant aksjetyper.
Aksjeopsjoner var tidligere det foretrukne kjøretøyet, men med skandaler, feilbehandling og spørsmål om skatteunndragelse kunne selskaper vurdere andre typer aksjetildelinger som kan være mer effektive for å tiltrekke og beholde talent. RSU-er, som vanligvis var reservert for høyere ledelsesnivåer, ble gitt til alle nivåer av ansatte rundt om i verden.
Følgelig falt mediantallet for aksjeopsjoner gitt individuelt av Fortune 1000 -selskaper med 40 % mellom 2003 og 2005. Mediantallet for RSU-tildelinger steg med nesten 41 % mellom den toårsperioden.
Det er visse tilfeller der opptjening kan tillates (avhengig av planen) for å fortsette hvis en ansatt ikke kan fortsette å jobbe, for eksempel funksjonshemming eller pensjonering.
Spesielle hensyn
RSU-er behandles annerledes enn andre former for aksjeopsjoner når det gjelder hvordan de beskattes. I motsetning til disse andre planene, regnes hele verdien av en ansatts opptjente aksjer som alminnelig inntekt i samme år for opptjening.
For å erklære beløpet, må en ansatt trekke det opprinnelige kjøpet av aksjen eller dens utøvelseskurs fra FMV på datoen den blir fullt opptjent. Denne forskjellen oppgis deretter som alminnelig inntekt av skattyter. Hvis aksjen selges på et senere tidspunkt (og ikke på utøvelsesdatoen), erklæres differansen mellom salgsprisen og FMV som enten gevinst eller tap på opptjeningsdatoen.
Fordeler og ulemper med RSUer
Fordeler
RSUer gir et insentiv for ansatte til å bli i et selskap på lang sikt og hjelper det til å prestere godt slik at deres aksjer øker i verdi. Hvis en ansatt bestemmer seg for å beholde aksjene sine til de mottar den fulle opptjente tildelingen og selskapets aksjer stiger, mottar den ansatte kapitalgevinsten minus verdien av aksjene som holdes tilbake for inntektsskatt og beløpet som skal betales i kapitalgevinstskatt.
Administrasjonskostnadene er minimale for arbeidsgivere siden det ikke er faktiske andeler å spore og registrere. RSUer lar også et selskap utsette å utstede aksjer til opptjeningsplanen er fullført, noe som bidrar til å forsinke utvanningen av aksjene.
Ulemper
RSUer gir ikke utbytte fordi faktiske aksjer ikke blir tildelt. Men en arbeidsgiver kan betale utbytteekvivalenter som kan flyttes til en sperret konto for å motvirke kildeskatt,. eller reinvesteres gjennom kjøp av ytterligere aksjer. Beskatningen av begrensede aksjer er regulert av seksjon 1244 i Internal Revenue Code (IRC).
Bundne aksjer inngår i bruttoinntekten skattemessig og regnskapsføres på datoen da aksjene blir omsettelige. Dette er også kjent som opptjeningsdatoen. RSU-er er ikke kvalifisert for IRC 83(b)-valget,. som lar en ansatt betale skatt før opptjening, ettersom Internal Revenue Service (IRS) ikke anser dem for å være materiell eiendom.
RSU-er har ikke stemmerett før faktiske aksjer blir utstedt til en ansatt ved opptjening. Hvis en ansatt slutter før avslutningen av opptjeningsplanen, mister de de resterende aksjene til selskapet. For eksempel, hvis Johns opptjeningsplan består av 5000 RSUer over to år og han trekker seg etter 12 måneder, mister han 2500 RSUer.
TTT
Eksempler på RSUer
Anta at Madeline får et jobbtilbud. Fordi selskapet mener Madelines ferdigheter er verdifulle og håper hun forblir en langsiktig ansatt, tilbyr det henne 1000 RSUer i tillegg til lønn og andre fordeler.
Selskapets aksjer er verdt $10 per aksje, noe som gjør RSU-ene potensielt verdt ytterligere $10.000. For å gi Madeline et insentiv til å bli hos selskapet og motta de 1000 aksjene, setter det RSU-ene på en femårig opptjeningsplan.
Madeline mottar 200 aksjer etter ett år i selskapet, ytterligere 200 aksjer etter det andre året, og så videre til hun erverver alle 1000 aksjer ved slutten av opptjeningsperioden. Avhengig av selskapets aksjeytelse, kan Madeline motta mer eller mindre enn $10.000.
Eksempel fra den virkelige verden
Som et virkelighetseksempel på hva et selskap gjør for å utstede RSU-er, ta en titt på desember 2017 SEC Form 4 innlevert av elbilselskapet Tesla (TSLA). Dette skjemaet indikerer at selskapets regnskapssjef, Eric Branderiz, ønsket å konvertere 4 808 begrensede aksjer han mottok til vanlige aksjer.
Kilde: SEC EDGAR
Høydepunkter
– I motsetning til aksjeopsjoner eller warranter, vil RSU-er alltid ha en viss verdi basert på de underliggende aksjene.
– Bundne aksjeandeler er en form for aksjebasert arbeidstakerkompensasjon.
Andeler er akkurat som alle andre aksjer i selskapet når de er opptjent.
Hele verdien av opptjente RSUer skal skattemessig inngå som alminnelig inntekt i opptjeningsåret.
RSU-er er begrenset i en opptjeningsperiode som kan vare i flere år, og i løpet av denne tiden kan de ikke selges.
FAQ
Hva er forskjellen mellom begrensede aksjer og aksjeopsjoner?
Aksjeopsjoner gir ansatte rett, men ikke plikt, til å erverve aksjer til en spesifisert pris, som typisk er høyere enn markedsprisen på det tidspunktet opsjonene gis. Dette betyr typisk at den ansatte kun har fordeler dersom selskapets aksjekurs stiger innen et spesifisert tidsrom. Begrensede aksjeenheter, derimot, er ofte strukturert slik at den ansatte mottar et visst antall aksjer etter å ha vært i selskapet i en bestemt periode.
Hvordan fungerer begrensede aksjer?
Begrensede aksjeenheter er en type kompensasjon der et selskap gradvis overfører aksjer til en ansatt. Avhengig av ytelsen til selskapet, kan begrensede aksjeenheter svinge i verdi. Fra et selskaps perspektiv kan begrensede aksjer hjelpe ansatte til å beholde ansatte ved å motivere ansatte til å bli hos selskapet på lang sikt. For ansatte kan begrensede aksjer bidra til å ta del i noe av oppsiden knyttet til et selskaps suksess, og noen ganger produsere svært betydelige inntekter.
Har begrensede aksjer stemmerett?
Nei, bundne aksjer har ikke stemmerett. For å stemme, må den ansatte vente til deres begrensede aksjer faktisk er utbetalt og konvertert til vanlige aksjer. Tilsvarende, før denne konverteringen til vanlige aksjer, gir bundne aksjer ikke utbytte.
