Markedspsykologi

Hva er markedspsykologi?

Markedspsykologi refererer til den rådende atferden og den samlede følelsen til markedsaktører til enhver tid. Begrepet brukes ofte av finansmedia og analytikere for å forklare markedsbevegelser som kanskje ikke kan forklares av andre beregninger, for eksempel grunnleggende.

Markedspsykologi beskriver den generelle oppførselen til et marked basert på emosjonelle og kognitive faktorer på nettet og bør ikke forveksles med handelspsykologi,. som refererer til de samme faktorene, men som påvirker bare et enkelt individ.

Forstå markedspsykologi

Markedspsykologi betraktes som en mektig kraft og kan eller kan ikke rettferdiggjøres av noen spesielle grunnleggende forhold eller hendelser. For eksempel, hvis investorer plutselig mister tilliten til helsen til økonomien og bestemmer seg for å trekke tilbake på å kjøpe aksjer, vil indeksene som sporer de samlede markedsprisene falle. Prisene på individuelle aksjer vil falle sammen med dem, uavhengig av den økonomiske ytelsen til selskapene bak disse aksjene.

Grådighet, frykt, forventninger og eufori er alle faktorer som bidrar til markedets generelle markedspsykologi. Evnen til disse sinnstilstandene til å utløse periodisk "risk-on" og risk-off" - med andre ord boom- og bust-sykluser i finansmarkedene - er godt dokumentert.

Disse endringene i markedsadferd blir ofte referert til som animalsk brennevin som tar tak. Uttrykket ble laget av John Maynard Keynes i hans bok fra 1936, "The General Theory of Employment, Interest and Money." Han skrev etter den store depresjonen og beskrev dyreånder som en «spontan trang til handling i stedet for passivitet».

Konvensjonell finansteori, nemlig den effektive markedshypotesen (EMH),. blir kritisert for ikke å redegjøre tilstrekkelig for markedspsykologi. Den beskriver en verden der alle aktørene i markedet opptrer rasjonelt og ikke klarer å redegjøre for det emosjonelle aspektet ved markedet. Men markedspsykologi kan føre til et uventet utfall som ikke kan forutsies ved å studere det grunnleggende. Med andre ord, teoriene om markedspsykologi er i strid med troen på at markeder er rasjonelle.

Grunnleggende styrer aksjeytelsen, men markedspsykologien kan overstyre det grunnleggende, og presse en aksjekurs i en uventet retning.

Forutsi markedspsykologi

Det er stort sett to rådende metoder for aksjeplukking som brukes av fagfolk, og bare én av dem legger mye vekt på markedspsykologi.

1. Fundamental analyse søker å velge vinneraksjer ved å analysere selskapets økonomi innenfor rammen av sin bransje. Markedspsykologi har liten plass i denne tallknusingen.

2. Teknisk analyse fokuserer på trender, mønstre og andre indikatorer som driver prisene på en aksje høyere eller lavere. Markedspsykologi er en av disse driverne.

De trendfølgende kvantitative handelsstrategiene brukt av hedgefond er et eksempel på investeringsteknikker som delvis er avhengige av å dra nytte av endringer i markedspsykologi. Deres mål er å identifisere og utnytte avvik mellom et instruments grunnleggende og markedets oppfatning av det for å generere fortjeneste.

Markedspsykologisk forskning

Studier har undersøkt virkningen av markedspsykologi på ytelse og investeringsavkastning. Økonom Amos Tversky og nobelprisvinnende psykolog Daniel Kahneman var de første som utfordret den konvensjonelle markedsteorien om det effektive markedet. Det vil si at de ikke aksepterte forestillingen om at mennesker i finansmarkedene alltid vil ta rasjonelle beslutninger basert på offentlig tilgjengelig og relevant informasjon i priser.

Ved å tilbakevise den oppfatningen, var de pioner innen atferdsøkonomi. Deres teorier og studier fokuserer på å identifisere systematiske feil i menneskelig beslutningstaking som stammer fra kognitive skjevheter som tapsaversjon, gjenkjennelsesskjevhet og forankring. Arbeidet deres har blitt allment akseptert og brukt på investerings-, handels- og porteføljestyringsstrategier.

Ofte stilte spørsmål

Hva lærer markedspsykologien oss?

Fordi markedsaktører er mennesker, kan markeder som et aggregat av menneskelige valg vise gjeteatferd og andre irrasjonelle tendenser som panikksalg og irrasjonell overflod som fører til formuesprisbobler. Ved å erkjenne eksistensen av markedspsykologi kan vi forstå at markeder ikke alltid er effektive eller rasjonelle.

Hvordan kan folk bruke markedspsykologi til sin fordel?

Ved å gjøre din egen forskning kan du identifisere når markedspsykologi – følelser som frykt eller grådighet – resulterer i oversolgte eller overkjøpte forhold. Du kan deretter gjøre kontrariske handler – kjøpe når andre selger for mye og selger når andre kjøper for mye. Forskning kan også hjelpe deg med å hoppe på trender tidlig, men ikke jage trender etter at de allerede har gått forbi det grunnleggende.

I hvilke markeder er markedspsykologi til stede?

Markedspsykologi gjelder for alle aktivaklasser, fra aksjer og obligasjoner til forex, renter og kryptovalutaer.

Hvordan kan man måle markedspsykologi?

Det er flere indikatorer på markedsstemning man kan se på, for eksempel VIX,. som måler det implisitte nivået av frykt eller grådighet i markedet. Tekniske analyseverktøy kan også brukes til å avsløre sentiment i et marked basert på historisk prishandling og volum.

##Høydepunkter

• Markedspsykologi er konsensussentimentet til markedet som helhet basert på aggregatet av individuelle markedsdeltakere.

– Konvensjonell finansteori antok at prisene alltid var basert på rasjonelle hensyn og klarte ikke å redegjøre for den potensielt irrasjonelle virkningen av markedspsykologi.

• Grådighet, frykt, angst og spenning kan alle bidra til markedspsykologi.