niedźwiedź nalot

Co to jest najazd niedźwiedzi?

Nalot niedźwiedzi to nielegalna praktyka polegająca na zmowie w celu obniżenia ceny akcji poprzez uzgodnioną krótką sprzedaż,. przy jednoczesnym rozpowszechnianiu negatywnych plotek na temat krótkiej spółki. Nalot niedźwiedzi jest czasami atakowany przez pozbawionych skrupułów krótkich sprzedawców, którzy chcą szybko zarobić na swoich krótkich pozycjach, wykorzystując platformy mediów społecznościowych i internetowe fora dyskusyjne.

Celem ataku na niedźwiedzie jest generalnie firma, która przechodzi trudny okres, ponieważ jej słaba pozycja sprawia, że jest łatwym pożywieniem dla krótkich sprzedawców. Chociaż krótka sprzedaż jest legalna, skoordynowana krótka sprzedaż jest postrzegana przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako manipulacja na rynku , a rozpowszechnianie fałszywych plotek jest równoznaczne z nieuczciwą działalnością.

Zrozumienie najazdu niedźwiedzi

Celem nalotu na niedźwiedzie jest zazwyczaj osiągnięcie nieoczekiwanych zysków w krótkim czasie dzięki krótkiej sprzedaży. Jeśli rajd niedźwiedzi się powiedzie, a akcje docelowe spadną, sprzedający z krótkimi pozycjami mogą tanio odkupić akcje na wolnym rynku. Sprzedawcy z pozycji krótkiej zarabiają, sprzedając najpierw akcje po, jak sądzą, wysokiej cenie, a następnie odkupując je, aby zamknąć swoją pozycję po niższej cenie. Sprzedający z pozycji krótkiej zyskują na różnicy.

W typowym rajdzie na niedźwiedzie, sprzedający z krótkimi pozycjami mogą wcześniej spiskować, aby po cichu ustanowić duże krótkie pozycje w docelowym magazynie. Ponieważ krótkie zainteresowanie akcjami zwiększa ryzyko krótkiego ściśnięcia,. które może spowodować znaczne straty na krótkich pozycjach, krótkie sprzedający nie mogą sobie pozwolić na cierpliwe czekanie miesiącami, aż ich krótka strategia zadziała.

Następny krok w napadzie niedźwiedzi jest podobny do kampanii oszczerstw, z szeptami i pogłoskami o firmie rozpowszechnianymi przez nieznane źródła. Te plotki mogą dotyczyć wszystkiego, co przedstawia firmę docelową w negatywnym świetle, na przykład zarzuty oszustwa księgowego, dochodzenie SEC, utratę zarobków, trudności finansowe i tak dalej. Plotki mogą powodować, że nerwowi inwestorzy masowo wycofują się z akcji, co jeszcze bardziej obniża cenę i daje sprzedawcom z pozycji krótkiej zysk, którego szukają.

Uwagi specjalne

uchylenie zasady zwyżek w lipcu 2007 r. ułatwiło krótkim sprzedawcom rozpoczynanie rajdów na niedźwiedzie. Upadek lub prawie upadek szeregu wiodących instytucji finansowych w 2008 r. w niektórych kręgach przypisywany jest nalotom na niedźwiedzie.

Podczas gdy naloty na niedźwiedzie mogą obejmować zmowę i fałszywe plotki, co jest nielegalne, istnieją również legalne naloty na niedźwiedzie, które mogą wystąpić, gdy ludzie zaczną indywidualnie tracić dużą ilość akcji z powodu obaw o kierunek firmy. Mogą również wyrazić swoje uzasadnione obawy. Dopóki informacja nie jest celowo nieprawdziwa, a krótkie pozycje nie są ze sobą w zmowie, akcje mogą odczuwać presję na spadki z powodu wyprzedaży i narastających negatywnych wiadomości. Wiele osób określi to naturalne zachowanie rynku jako najazd niedźwiedzi.

Naloty na niedźwiedzie jako wymówka spadających cen akcji

Kiedy cena akcji spada, zwłaszcza gdy firma jest uwikłana w pewne kontrowersje, właściciele akcji często przypisują spadek ceny niedźwiedziom lub krótkim sprzedawcom. Krótcy sprzedawcy byli przynajmniej częściowo obwiniani za większość poważnych krachów giełdowych w historii. Zazwyczaj krótkie sprzedające nie są przyczyną spadku cen, tak jak ludzie, którzy sprzedają obecne pakiety. Krótkie odsetki można śledzić za pomocą danych dotyczących krótkich odsetek.

Jednak krótkie transakcje w rzeczywistości odgrywają kluczową rolę na rynkach. Często to właśnie skróci sprzedawcy ujawniają lub ujawniają poważne problemy w firmach. W wielu przypadkach nie są to sfabrykowane historie mające na celu chwilowe obniżenie ceny, ale rzeczywiste fakty, które mogą znacząco wpłynąć na wartość firmy. Podczas gdy większość ludzi wpycha dobre wieści, aby podnieść ceny, niedźwiedzie przedstawiają przeciwną stronę argumentu, pomagając akcjom pozostać bliżej ich prawdziwej wartości.

Dlatego ważne jest, aby odróżnić nieuzasadnione plotki i fakty. Podczas gdy wiele spadających akcji zostanie obwinionych przez najeźdźców niedźwiedzi, kluczem dla inwestorów jest ustalenie, czy firma jest w poważnych tarapatach, czy też wyprzedaż jest chwilową przeszkodą, czy też jest spowodowana innymi czynnikami, takimi jak wyprzedaż ogólnorynkowa lub sektorowa.

Nie wszystkie spadające zapasy są spowodowane najazdami niedźwiedzi. A czasami nalot niedźwiedzi może mieć uzasadnioną przyczynę, ponieważ firma może być w poważnych tarapatach lub cena akcji jest zbyt zawyżona, ale nie stało się to jeszcze oczywiste dla mas. Kluczową różnicą między nielegalnym nalotem na niedźwiedzie a krótkimi sprzedawcami, którzy wyrażają swoje obawy dotyczące firmy, jest to, czy krótkie sprzedający byli w zmowie i rozpowszechniają fałszywe informacje. Czasami nie wiadomo o tym przez jakiś czas po rozpoczęciu nalotu.

Przykład legalnego najazdu niedźwiedzi w funtach szterlingach

Jedna z najbardziej znanych transakcji w historii jest powszechnie określana jako nalot na niedźwiedzie lub nalot walutowy, ale był legalny, ponieważ nie obejmował zmowy i był oparty na zdrowym rozumowaniu, a nie fałszywych plotkach.

W 1992 roku George Soros zaczął sprzedawać funta brytyjskiego. W walutach, gdy używa się słowa „skrót”, jedna waluta jest po prostu wymieniana na inną. Więc sprzedając funty, Soros kupował inne waluty za funta.

Soros sprzedawał funty, ponieważ wierzył, że Wielka Brytania nie będzie w stanie utrzymać swojej waluty w przedziale określonym przez Europejski Mechanizm Kursowy (ERM). Mechanizm ten miał na celu stabilizację kursów walutowych w Europie i wymagał, aby funt pozostawał w granicach 6% innych walut ERM. Problem polegał na tym, że w Wielkiej Brytanii stopa inflacji była znacznie wyższa niż w niektórych innych krajach ERM, takich jak Niemcy.

ERM zmusił Wielką Brytanię do utrzymywania kursu swojej waluty w ramach pasma na sztucznie zawyżonym poziomie. Soros widział to i wierzył, że ostatecznie Wielka Brytania nie będzie w stanie długo utrzymać waluty w paśmie i ostatecznie będzie musiała zrezygnować z ERM. Ponieważ waluta nie jest już sztucznie nadmuchiwana przez Wielką Brytanię kupującą funty w celu utrzymania waluty w paśmie, funt spadłby.

16 września 1992 r. Wielka Brytania porzuciła ERM po kilku ostatnich próbach wsparcia waluty – takich jak podniesienie stóp procentowych z 10% do 12%, a następnie stwierdzenie, że podniosą stopy do 15%, chociaż ta ostatnia t podnieść 'nie dojdzie do skutku.

Po wyjściu z ERM kurs GBPUSD spadł do grudnia o ponad 25%. Legalny nalot na niedźwiedzia zakończył się sukcesem, a Soros zarobił około 1 miliarda dolarów, widząc problem z funtem.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Naloty na niedźwiedzie są często używane jako kozły ofiarne dla cen akcji, które spadają z uzasadnionych powodów. Krótka sprzedaż nie jest nielegalna, ale może obniżyć cenę, jeśli sprzedający mają rację w swoich obawach dotyczących firmy lub zawyżonej ceny akcji.

• Celem rajdu na niedźwiedzie jest szybkie obniżenie ceny, aby zarobić na krótkiej pozycji, najpierw sprzedając i odkupując po niższej cenie.

• Naloty na niedźwiedzie są nielegalne, jeśli sprzedający są w zmowie i rozpowszechniają fałszywe plotki.