Rządowe Krajowe Stowarzyszenie Kredytów Hipotecznych (Ginnie Mae)

Co to jest Rządowe Narodowe Stowarzyszenie Hipoteczne?

Termin Government National Mortgage Association odnosi się do korporacji rządu federalnego, która gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) wyemitowanych przez zatwierdzonych pożyczkodawców. Stowarzyszenie jest powszechnie znane jako Ginnie Mae i jest skracane do GNMA. Zapewnienie Ginnie Mae pozwala kredytodawcom hipotecznym uzyskać lepszą cenę za MBS na rynkach kapitałowych.

Co robi Ginnie Mae?

Rządowe Stowarzyszenie Kredytów Hipotecznych zostało założone w 1968 roku jako część Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD) Stanów Zjednoczonych w celu promowania przystępnych cenowo domów. Ginnie Mae nie tworzy ani nie udziela kredytów hipotecznych, ale gwarantuje je na domy jedno- i wielorodzinne. Ponieważ pożyczki te są wspierane przez rząd, właściciele domów są w stanie zapewnić niższe stopy procentowe,. a tym samym obniżyć koszty kredytu.

Korzystanie z kalkulatora kredytów hipotecznych jest dobrym źródłem budżetowania tych kosztów.

Była to pierwsza organizacja, która stworzyła i gwarantowała papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką w 1970 roku i od tego czasu nadal wspiera te instrumenty. Papiery wartościowe zostały po raz pierwszy sprzedane na rynku międzynarodowym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu w 1983 r. Ginnie Mae zasadniczo nie stoi o kilka kroków za rynkiem hipotecznym, nie emitując, nie sprzedając ani nie kupując papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie, ani nie kupując kredytów hipotecznych. Zamiast tego zatwierdzeni prywatni pożyczkodawcy udzielają kwalifikujących się pożyczek, łączą je w papiery wartościowe i emitują papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką gwarantowane przez Ginnie Mae. Według strony internetowej stowarzyszenia, saldo portfela MBS Ginnie Mae wynosi 2,1 biliona dolarów.

Ginnie Mae gwarantowała papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką od 1970 roku, aby pomóc otworzyć rynek hipotecznych kredytów mieszkaniowych dla początkujących właścicieli domów, pożyczkobiorców o niskich dochodach i innych niedocenianych grup.

W ten sposób Ginnie Mae gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od zatwierdzonych emitentów — takich jak banki hipoteczne,. oszczędności i pożyczki oraz banki komercyjne — kwalifikujących się kredytów. Inwestor w papier wartościowy GNMA nie wie, kto jest bazowym emitentem hipotek, a jedynie, że zabezpieczenie jest gwarantowane przez Ginnie Mae. Oznacza to, że jest poparta pełną wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych, podobnie jak instrumenty emitowane przez USTreasury. Gwarancja GNMA oznacza, że Inwestorzy posiadający udziały w funduszach Ginnie Mae nigdy nie muszą się martwić o wpływ opóźnionych płatności lub niespłacania kredytów hipotecznych na ich inwestycję. Kiedy kredytobiorcy hipoteczni nie dokonają płatności, Ginnie Mae wkracza, aby uhonorować te nieodebrane płatności.

Wysiłki Ginnie Mae służą poszerzeniu puli właścicieli domów, głównie poprzez udzielanie pożyczek właścicielom domów, którzy są tradycyjnie niedoceniani na rynku kredytów hipotecznych. Większość kredytów hipotecznych sekurytyzowanych jako MBS Ginnie Mae jest ubezpieczona przez Federal Housing Administration (FHA), która zazwyczaj ubezpiecza kredyty hipoteczne dla kupujących po raz pierwszy domy i kredytobiorców o niskich dochodach. Innymi częstymi beneficjentami gwarancji Ginnie Mae są zabezpieczenia hipoteczne ubezpieczone przez Veterans Administration (VA) i Rural Housing Service (RHS).

##Historia Ginnie Mae

Trzydzieści lat po założeniu Federalne Narodowe Stowarzyszenie Hipoteczne (FNMA), lepiej znane jako Fannie Mae, rozrosło się tak bardzo, że w 1968 r. zostało podzielone na dwa odrębne podmioty o dwóch odrębnych funkcjach. Fannie Mae kupowałaby tradycyjne pożyczki, a Ginnie Mae kredyty hipoteczne wspierane przez rząd, takie jak pożyczki FHA i VA (Administracja Weteranów).

Geneza Ginnie Mae sięga Wielkiego Kryzysu, kiedy historycznie wysoka stopa bezrobocia doprowadziła do bezprecedensowej fali niespłacania kredytów. Kiedy gwałtowny wzrost liczby przejęć domów jeszcze bardziej obniżył wartość mieszkaniową i ogólną gospodarkę kraju, Kongres uchwalił National Housing Act z 1934 r., kluczowy element New Deal,. który utworzył Federalną Administrację Mieszkaniową (FHA), aby pomóc w reanimacji mieszkalnictwa w USA rynku i ochrony kredytodawców przed niespłacaniem kredytów hipotecznych. Jako krajowy program ubezpieczeń kredytów hipotecznych dawał większą zachętę bankom, stowarzyszeniom budowlanym i pożyczkowym oraz innym instytucjom do udzielania pożyczek zwykłym Amerykanom.

Kiedy doszło do podziału, Fannie Mae została przekształcona z przedsiębiorstwa sponsorowanego przez rząd (GSE) w spółkę notowaną na giełdzie. Ginnie Mae została założona jako GSE i pozostaje tak do dziś jako część Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast lub HUD. Obecnie Ginnie Mae jest jedyną agencją udzielającą pożyczek mieszkaniowych wyraźnie wspieraną pełną wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych.

Uwagi specjalne

Jako rządowa agencja gwarantująca, są pewne rzeczy, których Ginnie Mae nie robi. Jak wspomniano powyżej, agencja sama nie udziela żadnych pożyczek i nie zapewnia żadnego finansowania dla emitentów kredytów hipotecznych. GNMA nie zapewnia również pożyczkodawcom żadnego ubezpieczenia od ryzyka kredytowego, które wynika z pożyczkobiorców. Co więcej, Ginnie Mae nie ustanawia żadnych standardów dla emitentów pożyczek, takich jak standardy gwarancji czy kredytów.

Ginnie Mae kontra Inni Maes i Freddie Mac

Istnieje kilka organizacji podobnych do Ginnie Mae, w szczególności jej kuzyni Freddie Mac,. Fannie Mae i Sallie Mae. Podobnie jak Ginnie Mae, Freddie Mac i Fannie Mae dotyczą kredytów hipotecznych i hipotecznych, podczas gdy Sallie Mae zajmuje się głównie kredytami edukacyjnymi. Kluczową różnicą między Ginnie Mae a innymi jest to, że Ginnie Mae jest korporacją federalną. Freddie Mac i Fannie Mae to przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE) lub federalne korporacje, które są własnością prywatnych udziałowców. Sallie Mae kiedyś była GSE, ale teraz jest prywatną korporacją po jej prywatyzacji w 2004 roku.

W przypadku, gdy Ginnie Mae gwarantuje tylko papiery wartościowe, które obejmują hipoteki gwarantowane przez agencje federalne, takie jak FHA i VA, jej krewni mogą zabezpieczać papiery wartościowe, których hipoteki nie są ubezpieczone przez te organy federalne. Fannie Mae posiada również własny portfel,. powszechnie nazywany portfelem zatrzymanym, który inwestuje we własne i inne instytucje zabezpieczone hipotecznie papierami wartościowymi.

GNMA jest również pozornie jedynym Mae lub Mac wspieranym przez pełną wiarę i kredyt rządu federalnego. Jednak w drugiej połowie 2008 r., podczas kryzysu mieszkaniowego,. Fannie Mae i Freddie Mac zostali przejęci przez rząd poprzez konserwatorium Federalnej Komisji Finansów Mieszkaniowych. Oba zostały wykupione w wysokości ponad 190 miliardów dolarów od 2019 roku, co uratowało ich przed upadkiem. Niektórzy twierdzą, że ratowanie prawie całkowicie zlikwidowało wyróżnienie Ginnie Mae jako jedynej agencji federalnej gwarantującej papiery hipoteczne, które cieszą się rządową ochroną przed upadkiem.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Stowarzyszenie jest powszechnie znane jako Ginnie Mae lub GNMA i jest częścią amerykańskiego Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast.
The Government National Mortgage Association to korporacja federalna, która gwarantuje spłatę kapitału i odsetek od papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką wyemitowanych przez zatwierdzonych pożyczkodawców.
Jej celem jest zagwarantowanie niedrogich kredytów mieszkaniowych dla niezasłużonych konsumentów na rynku kredytów hipotecznych.
Zatwierdzeni prywatni pożyczkodawcy udzielają kwalifikujących się pożyczek, łączą je w papiery wartościowe i emitują papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką gwarantowane przez Ginnie Mae.