Ograniczona jednostka magazynowa (RSU)
Co to jest jednostka magazynowa z ograniczeniami (RSU)?
Pojęcie ograniczonej jednostki akcyjnej (RSU) odnosi się do formy rekompensaty wydawanej przez pracodawcę pracownikowi w formie akcji spółki. Ograniczone jednostki akcji są wydawane pracownikom poprzez plan nabywania uprawnień i harmonogram dystrybucji po osiągnięciu wymaganych kamieni milowych wydajności lub po pozostaniu u pracodawcy przez określony czas. RSU dają pracownikom zainteresowanie akcjami firmy, ale nie mają wartości materialnej do czasu zakończenia nabywania uprawnień. RSU przypisuje się godziwą wartość rynkową (FMV) w momencie nabycia uprawnień. Są one uważane za dochód po ich nabyciu, a część akcji jest potrącana na opłacenie podatku dochodowego. Pracownik otrzymuje pozostałe akcje i może je sprzedać według własnego uznania.
Zrozumienie ograniczonych jednostek magazynowych (RSU)
Ograniczone akcje zyskały popularność jako forma wynagrodzenia pracowników jako lepsza alternatywa dla opcji na akcje po tym, jak w połowie 2000 roku wyszły na jaw skandale księgowe z udziałem firm takich jak Enron i WorldCom. Pod koniec 2004 r. Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) wydała oświadczenie wymagające od firm księgowania kosztów księgowych z tytułu wystawionych opcji na akcje. Ta akcja wyrównała szanse wśród typów akcji.
Wcześniej wybierano opcje na akcje, ale ze względu na skandale, nadużycia i problemy z uchylaniem się od płacenia podatków,. firmy mogły rozważyć inne rodzaje nagród na akcje, które mogą być bardziej skuteczne w przyciąganiu i zatrzymywaniu talentów. RSU, zwykle zarezerwowane dla wyższych szczebli kierownictwa, przyznawano pracownikom wszystkich szczebli na całym świecie.
W związku z tym mediana liczby opcji na akcje przyznanych indywidualnie przez firmy z listy Fortune 1000 spadła o 40% w latach 2003-2005. Mediana liczby nagród RSU wzrosła o prawie 41% w okresie tych dwóch lat.
W niektórych przypadkach można zezwolić na kontynuację nabywania uprawnień (w zależności od planu), jeśli pracownik nie może kontynuować pracy, na przykład w przypadku niepełnosprawności lub emerytury.
Uwagi specjalne
RSU są traktowane inaczej niż inne formy opcji na akcje, jeśli chodzi o sposób ich opodatkowania. W przeciwieństwie do tych innych planów, cała wartość nabytych akcji pracownika jest liczona jako zwykły dochód w tym samym roku nabycia uprawnień.
Aby zadeklarować kwotę, pracownik musi odjąć od FMV pierwotny zakup akcji lub cenę jej wykonania w dniu, w którym nabywa ona pełne uprawnienia. Różnica ta jest następnie deklarowana przez podatnika jako zwykły dochód. Jeżeli akcje zostaną sprzedane w późniejszym terminie (a nie w dniu realizacji), różnicę między ceną sprzedaży a FMV uznaje się za zysk lub stratę kapitałową w dniu nabycia uprawnień.
Zalety i wady RSU
Zalety
RSU stanowią zachętę dla pracowników do pozostania w firmie przez długi czas i pomagają jej osiągać dobre wyniki, aby ich akcje rosły na wartości. Jeżeli pracownik zdecyduje się zatrzymać swoje akcje do czasu otrzymania pełnego przydziału, a akcje spółki wzrosną, pracownik otrzymuje zysk kapitałowy pomniejszony o wartość akcji potrąconych z tytułu podatku dochodowego i kwotę należną z tytułu podatku od zysków kapitałowych.
Koszty administracyjne są minimalne dla pracodawców, ponieważ nie ma rzeczywistych akcji do śledzenia i rejestrowania. RSU umożliwiają również firmie odroczenie emisji akcji do czasu zakończenia harmonogramu nabywania uprawnień, co pomaga opóźnić rozwodnienie jej akcji.
Niedogodności
RSU nie zapewniają dywidend,. ponieważ rzeczywiste akcje nie są przydzielane. Pracodawca może jednak wypłacać ekwiwalenty dywidendy, które można przenieść na rachunek powierniczy w celu wyrównania podatków u źródła lub ponownie zainwestować poprzez zakup dodatkowych akcji. Opodatkowanie ograniczonych zapasów reguluje paragraf 1244 Kodeksu Podatkowego (IRC).
Zapasy objęte ograniczeniami są zaliczane do dochodu brutto dla celów podatkowych i ujmowane w dniu, w którym zapasy stają się zbywalne. Jest to również znane jako data nabycia uprawnień. RSU nie kwalifikują się do IRC 83(b) Wybory,. co pozwala pracownikowi zapłacić podatek przed nabyciem uprawnień, ponieważ Urząd Skarbowy (IRS) nie uważa ich za majątek materialny.
RSU nie mają prawa głosu, dopóki faktyczne akcje nie zostaną wydane pracownikowi w momencie nabycia uprawnień. W przypadku odejścia pracownika przed zakończeniem harmonogramu nabywania uprawnień, pozostałe akcje przepadają na rzecz spółki. Na przykład, jeśli harmonogram nabywania uprawnień przez Johna składa się z 5000 RSU w ciągu dwóch lat, a on zrezygnuje po 12 miesiącach, traci 2500 RSU.
TTT
Przykłady RSU
Załóżmy, że Madeline otrzymuje ofertę pracy. Ponieważ firma uważa, że zestaw umiejętności Madeline jest cenny i ma nadzieję, że pozostanie długoletnim pracownikiem, oferuje jej 1000 RSU oprócz wynagrodzenia i innych świadczeń.
Akcje firmy są warte 10 USD za akcję, co sprawia, że RSU potencjalnie warte są dodatkowe 10 000 USD. Aby zachęcić Madeline do pozostania w firmie i otrzymania 1000 akcji, RSU umieszcza RSU w pięcioletnim harmonogramie nabywania uprawnień.
Madeline otrzymuje 200 akcji po roku w spółce, kolejne 200 akcji po drugim roku i tak dalej, aż nabędzie wszystkie 1000 akcji na koniec okresu nabywania uprawnień. W zależności od notowań firmy Madeline może otrzymać więcej lub mniej niż 10 000 USD.
Przykład ze świata rzeczywistego
Jako rzeczywisty przykład tego, co firma robi, aby wydać RSU, spójrz na formularz SEC 4 z grudnia 2017 r. złożony przez firmę zajmującą się pojazdami elektrycznymi Tesla (TSLA). Formularz ten wskazuje, że główny księgowy firmy, Eric Branderiz, chciał zamienić 4.808 ograniczonych jednostek akcji, które otrzymał, na akcje zwykłe.
Źródło: SEC EDGAR
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W przeciwieństwie do opcji na akcje lub warrantów, RSU zawsze będą miały pewną wartość opartą na akcjach bazowych.
Zastrzeżone jednostki akcji są formą wynagrodzenia pracowniczego opartego na akcjach.
Jednostki są takie same jak wszystkie inne akcje spółki, kiedy już zostaną nabyte.
Cała wartość nabytych RSU musi być uwzględniona jako zwykły dochód w roku nabycia uprawnień dla celów podatkowych.
RSU są ograniczone w okresie nabywania uprawnień, który może trwać kilka lat, w tym czasie nie można ich sprzedać.
FAQ
Jaka jest różnica między zastrzeżonymi jednostkami akcji a opcjami na akcje?
Opcje na akcje dają pracownikom prawo, ale nie obowiązek, do nabycia akcji po określonej cenie, która zazwyczaj jest wyższa od ceny rynkowej obowiązującej w momencie przyznania opcji. Oznacza to zazwyczaj, że pracownik odnosi korzyści tylko wtedy, gdy cena akcji spółki wzrośnie w określonym czasie. Z drugiej strony, jednostki akcji zastrzeżone są często tak skonstruowane, że pracownik otrzymuje określoną liczbę akcji po pozostaniu w firmie przez określony czas.
Jak działają jednostki magazynowe z ograniczeniami?
Zastrzeżone jednostki akcji to rodzaj rekompensaty, w której spółka stopniowo przekazuje akcje pracownikowi. W zależności od wyników firmy, ograniczone jednostki magazynowe mogą podlegać wahaniom wartości. Z punktu widzenia firmy ograniczone jednostki akcji mogą pomóc w utrzymaniu pracowników, zachęcając pracowników do pozostania w firmie przez długi czas. W przypadku pracowników ograniczone jednostki akcji mogą pomóc w udziale w niektórych korzyściach związanych z sukcesem firmy, czasami przynosząc bardzo znaczne dochody.
Czy jednostki magazynowe podlegające ograniczeniom dają prawo głosu?
Nie, ograniczone jednostki akcyjne nie dają prawa głosu. Aby oddać głos, pracownik musiałby poczekać, aż jego ograniczone jednostki akcyjne zostaną faktycznie wypłacone i zamienione na akcje zwykłe. Podobnie przed zamianą na akcje zwykłe ograniczone jednostki akcyjne nie wypłacają dywidendy.
