Psychologia rynku

Czym jest psychologia rynku?

Psychologia rynku odnosi się do dominujących zachowań i zagregowanych nastrojów uczestników rynku w dowolnym momencie. Termin ten jest często używany przez media finansowe i analityków w celu wyjaśnienia ruchów na rynku, których nie można wyjaśnić innymi wskaźnikami, takimi jak dane fundamentalne.

Psychologia rynku opisuje ogólne zachowanie rynku w oparciu o czynniki emocjonalne i poznawcze w sieci i nie należy jej mylić z psychologią tradera,. która odnosi się do tych samych czynników, ale dotyczy tylko jednej osoby.

Zrozumienie psychologii rynku

Psychologia rynku jest uważana za potężną siłę i może, ale nie musi być uzasadniona konkretnymi podstawami lub wydarzeniami. Na przykład, jeśli inwestorzy nagle stracą zaufanie do kondycji gospodarki i zdecydują się wycofać z zakupu akcji, indeksy śledzące ogólne ceny rynkowe spadną. Wraz z nimi spadną ceny poszczególnych akcji, niezależnie od wyników finansowych spółek, które je za nimi stoją.

Chciwość, strach, oczekiwania i euforia to czynniki, które wpływają na ogólną psychologię rynku. Zdolność tych stanów umysłu do wywoływania okresowego włączania i wyłączania ryzyka – innymi słowy cykli boomów i spadków na rynkach finansowych – jest dobrze udokumentowana.

Te zmiany w zachowaniach rynkowych są często określane jako opanowanie duchów zwierzęcych. Wyrażenie to zostało ukute przez Johna Maynarda Keynesa w jego książce z 1936 roku „Ogólna teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzy”. Pisząc po Wielkim Kryzysie, opisał duchy zwierząt jako „spontaniczną chęć do działania, a nie bezczynności”.

Konwencjonalna teoria finansowa, a mianowicie hipoteza efektywnego rynku (EMH) jest krytykowana jako nieuwzględniająca odpowiednio psychologii rynku. Opisuje świat, w którym wszyscy gracze na rynku zachowują się racjonalnie i nie uwzględniają emocjonalnego aspektu rynku. Ale psychologia rynku może prowadzić do nieoczekiwanego wyniku, którego nie można przewidzieć, studiując podstawy. Innymi słowy, teorie psychologii rynku są sprzeczne z przekonaniem, że rynki są racjonalne.

Podstawy wpływają na wyniki akcji, ale psychologia rynku może przesłonić podstawy, pchając cenę akcji w nieoczekiwanym kierunku.

Przewidywanie psychologii rynku

Zasadniczo istnieją dwie dominujące metody doboru akcji stosowane przez profesjonalistów, a tylko jedna z nich poświęca dużo uwagi psychologii rynku.

1. Analiza fundamentalna ma na celu wybór zwycięskich akcji poprzez analizę finansów firmy w kontekście jej branży. Psychologia rynku ma niewielkie miejsce w tym chrupaniu liczb.

2. Analiza techniczna koncentruje się na trendach, wzorcach i innych wskaźnikach, które powodują wzrost lub spadek cen akcji. Psychologia rynku jest jednym z tych czynników.

Śledzące trendy ilościowe strategie handlowe stosowane przez fundusze hedgingowe są przykładem technik inwestowania, które częściowo opierają się na wykorzystaniu zmian w psychologii rynku. Ich celem jest identyfikacja i wykorzystanie rozbieżności między podstawami instrumentu a jego postrzeganiem przez rynek w celu generowania zysków.

Badania psychologii rynku

Badania dotyczyły wpływu psychologii rynku na wyniki i zwroty z inwestycji. Ekonomista Amos Tversky i zdobywca nagrody Nobla psycholog Daniel Kahneman jako pierwsi zakwestionowali konwencjonalną teorię rynku efektywnego rynku. Oznacza to, że nie zaakceptowali poglądu, że ludzie na rynkach finansowych zawsze będą podejmować racjonalne decyzje w oparciu o publicznie dostępne i istotne informacje w cenach.

Odrzucając ten pogląd, byli pionierami w dziedzinie ekonomii behawioralnej. Ich teorie i badania koncentrują się na identyfikowaniu systematycznych błędów w podejmowaniu decyzji przez ludzi, które wynikają z uprzedzeń poznawczych, takich jak niechęć do straty, błąd rozpoznawania i zakotwiczenie. Ich praca została szeroko zaakceptowana i zastosowana w strategiach inwestowania, handlu i zarządzania portfelem.

Często Zadawane Pytania

Czego uczy nas psychologia rynku?

Ponieważ aktorzy rynkowi są ludźmi, rynki jako zbiór ludzkiego wyboru mogą wykazywać zachowania stadne i inne irracjonalne tendencje, takie jak panika wyprzedaży i irracjonalny entuzjazm,. który prowadzi do baniek cenowych na aktywach. Uznając istnienie psychologii rynku, możemy zrozumieć, że rynki nie zawsze są efektywne i racjonalne.

Jak ludzie mogą wykorzystać psychologię rynku na swoją korzyść?

Przeprowadzając własne badania, możesz określić, kiedy psychologia rynku — emocje takie jak strach lub chciwość — prowadzą do wyprzedaży lub wykupienia. Możesz wtedy dokonywać transakcji kontrariańskich — kupować, gdy inni sprzedają zbyt dużo i sprzedawać, gdy inni kupują zbyt dużo. Badania mogą również pomóc wcześnie przeskakiwać na trendy, ale nie ścigać trendów,. które już minęły już od podstaw.

Na jakich rynkach obecna jest psychologia rynku?

Psychologia rynku dotyczy wszystkich klas aktywów, od akcji i obligacji po forex, stopy procentowe i kryptowaluty.

Jak można ocenić psychologię rynku?

Istnieje kilka wskaźników nastrojów rynkowych , na które można spojrzeć, takich jak VIX,. który mierzy ukryty poziom strachu lub chciwości na rynku. Narzędzia analizy technicznej można również wykorzystać do ujawnienia nastrojów na rynku w oparciu o historyczną akcję cenową i wolumen.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Psychologia rynku to konsensus nastrojów rynku jako całości oparty na agregacie poszczególnych uczestników rynku.

• Konwencjonalna teoria finansowa zakładała, że ceny zawsze opierały się na racjonalnych przesłankach i nie uwzględniały potencjalnie irracjonalnego wpływu psychologii rynku.

• Chciwość, strach, niepokój i podekscytowanie mogą przyczynić się do rozwoju psychologii rynku.