Crescimento de capital
O que é crescimento de capital?
O crescimento de capital, ou valorização do capital, é um aumento no valor de um ativo ou investimento ao longo do tempo. O crescimento de capital é medido pela diferença entre o valor atual, ou valor de mercado,. de um ativo ou investimento e seu preço de compra, ou o valor do ativo ou investimento no momento em que foi adquirido.
Entendendo o crescimento de capital
A extensão do crescimento de capital favorável depende do investidor envolvido e dos objetivos de investimento. O objetivo de investimento varia entre os investidores, dependendo de seu nível de tolerância ao risco. Investidores com baixa tolerância a riscos tendem a buscar renda, enquanto investidores com alta tolerância a riscos tendem a buscar crescimento de capital.
Os objetivos de investimento de crescimento de capital podem ser classificados em crescimento moderado e alto crescimento. Um investidor que busca um crescimento moderado de capital pode investir em ações de empresas estáveis, como ações blue-chip. Por outro lado, um investidor que busca um alto crescimento de capital pode investir em investimentos mais especulativos ou em ações de crescimento. As ações de crescimento geralmente são empresas com pouco lucro ou histórico de lucros que oferecem a promessa de alto crescimento no futuro.
Ações e Imóveis
Ações e imóveis são dois dos investimentos mais comuns usados para o crescimento de capital. Embora essas classes de ativos possam ter componentes de renda – ações por meio de dividendos e imóveis por meio de renda de aluguel – os investidores com um objetivo de investimento de crescimento de capital geralmente buscam valorização dos preços.
Diversificação
Uma estratégia típica para investidores que buscam crescimento de capital é alocar os diferentes investimentos em uma carteira para que ela seja diversificada. A diversificação ajuda a reduzir o risco em um portfólio, espalhando os investimentos entre diferentes classes de ativos, como ações e títulos.
A alocação de ativos seria determinada por vários fatores, como o objetivo do investidor, a tolerância ao risco e o horizonte de investimento. Por exemplo, investidores na faixa dos vinte anos provavelmente optariam por mais ações ou empresas de crescimento em seu portfólio, pois têm um horizonte de longo prazo. Por outro lado, os investidores que estão próximos da aposentadoria podem optar por mais títulos do que ações em sua carteira para criar um crescimento com menos risco.
Os objetivos de investimento e os fatores de risco também determinariam a alocação de capital entre investimentos de crescimento de capital moderado e investimentos de crescimento de capital alto. Cada carteira é diferente e a definição de risco de cada investidor é subjetiva.
Tipos de investimentos em crescimento de capital
Abaixo estão alguns investimentos comuns que podem ser usados em uma estratégia de crescimento de capital.
Fundos
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos mútuos são fundos que contêm uma cesta de títulos, incluindo ações ou títulos, que ajudam os investidores a diversificar o risco ou a atingir um setor específico. Existem ETFs e fundos que espelham o S&P 500 (diversificado) e aqueles que contêm apenas ações de bancos (específicos do setor).
Ações
As ações de alto crescimento podem incluir empresas de tecnologia e biotecnologia, pois muitas vezes podem se valorizar significativamente ao longo do tempo. No entanto, há mais risco associado a esses tipos de ações, pois algumas delas precisam ser lucrativas. Além disso, nem todas as ações de tecnologia podem ser ações de crescimento. Por exemplo, alguns podem argumentar que a Microsoft Corporation (MSFT) é uma empresa bem estabelecida que produz retornos seguros e estáveis.
Ações de empresas que têm as melhores perspectivas de crescimento de capital normalmente não pagam dividendos. Os dividendos são pagamentos aos acionistas como recompensa por possuírem ações da empresa. Os dividendos são pagos a partir dos lucros acumulados de uma empresa,. que é uma conta poupança de lucros acumulados ao longo dos anos. Como resultado, as empresas que pagam dividendos tendem a ser empresas bem estabelecidas e consistentemente lucrativas.
As empresas que não pagam dividendos estão mais interessadas em gerar retornos futuros maiores. Essas empresas focadas no crescimento reinvestem seus lucros para financiar pesquisa e desenvolvimento ou para expandir operações ou infraestrutura.
Títulos
Títulos como títulos do Tesouro dos EUA emitidos pelo Departamento do Tesouro são considerados investimentos sem risco. No entanto, eles tendem a ter um desempenho inferior às ações quando se trata de crescimento de capital. Os títulos são normalmente usados para renda, pois a maioria deles paga uma taxa de juros fixa aos detentores de títulos.
REITs
Os investidores que gostam da ideia de investir no setor imobiliário, mas não querem possuir imóveis em si, podem investir em fundos de investimento imobiliário (REITs). REITs são fundos que contêm um portfólio de imóveis comerciais, que podem incluir shoppings, complexos de apartamentos, hotéis, prédios de escritórios e armazéns. Os REITs oferecem pagamentos aos investidores à medida que distribuem a receita de aluguel recebida das propriedades.
Como acontece com qualquer investimento, uma estratégia de crescimento de capital pode envolver ramificações fiscais e impostos devidos ao Internal Revenue Service (IRS). Consulte um consultor fiscal para sua situação financeira específica.
Exemplo do mundo real
Digamos que um investidor queira uma estratégia agressiva de crescimento de capital e esteja disposto a assumir mais riscos para obter retornos mais altos. Um indivíduo que investe nesta carteira pode ter um horizonte temporal de 20 anos ou mais.
Abaixo estão os diferentes fundos e o percentual do valor total investido da carteira que seria alocado para cada fundo.
40% de ações de pequena capitalização
O Vanguard Small-Cap ETF (VB), que acompanha o CRSP US Small Cap Index, escolhe ações que são consideradas menores e mais arriscadas, mas com potencial de alto crescimento. O fundo tende a deter ações de tecnologia e industriais.
20% Mercados Emergentes
O ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) investe em ações de empresas localizadas em mercados emergentes como Brasil, Taiwan, África do Sul e China. Fundos de mercados emergentes como o VWO tendem a ter um alto risco de perda com potencial para altas recompensas.
20% de ações de grandes empresas
O Vanguard Large-Cap ETF (VV) investe em grandes empresas estáveis como Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation e Visa Inc. O fundo fornece acesso a um grupo diversificado de ações de grandes empresas americanas.
Títulos de 10%
O ETF Vanguard Total Bond Market (BND) oferece aos investidores acesso a muitos títulos de grau de investimento nos EUA. O fundo oferece renda e tem um crescimento de capital muito baixo por meio da valorização do preço das ações. No entanto, pode ajudar a reforçar os retornos em um portfólio durante mercados turbulentos, adicionando um fluxo de renda estável.
Usando o portfólio acima como exemplo, o crescimento de capital pode ser alcançado com fundos mútuos, ETFs ou títulos individuais. Além disso, os percentuais que foram alocados para cada fundo podem ser alterados de acordo com as necessidades e tolerância ao risco de cada investidor. Por exemplo, um investidor que está próximo da aposentadoria pode optar por uma porcentagem maior no fundo de títulos ou no fundo de grandes empresas e uma alocação menor ou nenhuma no fundo de mercado emergente.
Destaques
Os investimentos em crescimento de capital variam de acordo com o nível de tolerância ao risco de cada investidor envolvido.
O crescimento de capital é medido pela diferença entre o valor de mercado atual de um investimento e seu preço de compra.
O crescimento de capital, ou valorização do capital, é um aumento no valor de um ativo ou investimento ao longo do tempo.
