Pääoman kasvu

Mitä on pääoman kasvu?

Pääoman kasvu tai pääoman arvonnousu on omaisuuden tai sijoituksen arvon nousu ajan kuluessa. Pääoman kasvua mitataan omaisuuserän tai sijoituksen käyvän arvon eli markkina-arvon ja sen hankintahinnan tai omaisuuserän tai sijoituksen hankintahetken arvon erotuksena.

Pääoman kasvun ymmärtäminen

Suotuisan pääoman kasvun laajuus riippuu mukana olevasta sijoittajasta ja sijoitustavoitteista. Sijoitustavoite vaihtelee sijoittajien kesken riippuen heidän riskinsietokyvystään. Pienen riskinsietokyvyn omaavat sijoittajat hakevat todennäköisesti tuloja, kun taas korkean riskinsietokyvyn omaavat sijoittajat hakevat pääoman kasvua.

Pääoman kasvun sijoitustavoitteet voidaan luokitella maltilliseen kasvuun ja korkeaan kasvuun. Maltillista pääoman kasvua hakeva sijoittaja voi sijoittaa vakaiden yritysten osakkeisiin, kuten blue-chip- osakkeisiin. Toisaalta korkeaa pääoman kasvua hakeva sijoittaja voi sijoittaa spekulatiivisempaan sijoitukseen tai kasvuosakkeisiin. Kasvuosakkeet ovat usein yrityksiä, joilla on vähän voittoa tai tuloshistoriaa ja jotka tarjoavat lupauksen korkeasta kasvusta tulevaisuudessa.

Osakkeet ja kiinteistöt

Osakkeet ja kiinteistöt ovat kaksi yleisintä pääoman kasvuun käytettyä sijoitusta. Vaikka näissä omaisuusluokissa voi olla tuottokomponentteja – osakkeita osinkojen kautta ja kiinteistöjä vuokratulojen kautta – sijoittajat, joiden sijoitustavoite on pääoman kasvu, hakevat yleensä hinnannousua.

Monipuolistaminen

Tyypillinen pääoman kasvua hakevien sijoittajien strategia on allokoida salkun eri sijoitukset niin, että se on hajautettu. Hajautus auttaa vähentämään salkun riskiä hajauttamalla sijoitukset eri omaisuusluokkien, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen, kesken.

Omaisuusallokaatio määräytyisi useiden tekijöiden, kuten sijoittajan tavoitteen, riskinsietokyvyn ja sijoitushorisontin perusteella. Esimerkiksi parikymppiset sijoittajat valitsisivat todennäköisesti enemmän osakkeita tai kasvuyrityksiä salkussaan, koska heillä on pitkä aikahorisontti. Toisaalta sijoittajat, jotka ovat lähellä eläkkeelle siirtymistä, voivat valita salkussaan enemmän joukkovelkakirjoja kuin osakkeita luodakseen kasvua pienemmällä riskillä.

Sijoitustavoitteet ja riskitekijät määrittäisivät myös oman pääoman allokoinnin maltillisen pääoman kasvun ja nopean pääoman kasvun sijoitusten välillä. Jokainen salkku on erilainen, ja jokaisen sijoittajan riskin määritelmä on subjektiivinen.

Pääomakasvusijoitusten tyypit

Alla on joitain yleisiä sijoituksia, joita voidaan käyttää pääoman kasvustrategiassa.

Varat

Pörssissä noteeratut rahastot (ETF) ja sijoitusrahastot ovat rahastoja, jotka sisältävät arvopapereiden korin, mukaan lukien osakkeet tai joukkovelkakirjat, jotka auttavat sijoittajia joko hajauttamaan riskejä tai kohdistamaan tietylle sektorille. On ETF-rahastoja ja rahastoja, jotka heijastavat S&P 500 -indeksiä (hajautettu) ja sellaisia, jotka sisältävät vain pankkien osakkeita (toimialakohtainen).

Osakkeet

Nopeasti kasvavat osakkeet voivat sisältää teknologia- ja bioteknologiayrityksiä, koska ne voivat usein nousta merkittävästi ajan myötä. Tällaisiin osakkeisiin liittyy kuitenkin enemmän riskejä, koska joidenkin niistä on oltava kannattavia. Myöskään kaikki teknologiaosakkeet eivät välttämättä ole kasvuosakkeita. Jotkut saattavat esimerkiksi väittää, että Microsoft Corporation (MSFT) on vakiintunut yritys, joka tuottaa turvallisia ja vakaata tuottoa.

Parhaat pääoman kasvunäkymät omaavien yritysten osakkeet eivät yleensä jaa osinkoa. Osingot ovat osakkeenomistajille palkkiona yhtiön osakkeiden omistamisesta. Osingot maksetaan yrityksen kertyneistä voittovaroista,. jotka ovat vuosien varrella kertyneen voiton säästötili. Tämän seurauksena osinkoa maksavat yritykset ovat yleensä vakiintuneita, jatkuvasti kannattavia yrityksiä.

Yritykset, jotka eivät maksa osinkoja, ovat kiinnostuneempia korkeamman tuoton tuottamisesta tulevaisuudessa. Nämä kasvuun keskittyvät yritykset sijoittavat voittonsa uudelleen tutkimuksen ja kehityksen rahoittamiseen tai toiminnan tai infrastruktuurin laajentamiseen.

Joukkovelkakirjat

Valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat, kuten US Treasuries, katsotaan riskittömiksi sijoituksiksi. Pääoman kasvussa ne ovat kuitenkin yleensä heikompia kuin osakkeet. Joukkovelkakirjalainoja käytetään tyypillisesti tuloihin, koska suurin osa niistä maksaa kiinteää korkoa joukkovelkakirjalainan haltijoille.

REITit

Sijoittajat, jotka pitävät ajatuksesta sijoittaa kiinteistöalaan, mutta eivät halua omistaa kiinteistöjä sinänsä, voivat sijoittaa kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT). REIT-rahastot ovat rahastoja, jotka sisältävät salkun kaupallisia kiinteistöjä, joihin voi kuulua ostoskeskuksia, asuinrakennuksia, hotelleja, toimistorakennuksia ja varastoja. REIT:t tarjoavat sijoittajille maksuja, kun ne jakavat kiinteistöistä saamiaan vuokratuloja.

Kuten kaikkiin sijoituksiin, pääoman kasvustrategiaan saattaa liittyä verovaikutuksia ja veroja Internal Revenue Servicelle (IRS). Kysy veroneuvojalta erityistä taloudellista tilannettasi.

Esimerkki tosimaailmasta

Oletetaan, että sijoittaja haluaa aggressiivisen pääoman kasvustrategian ja on valmis ottamaan enemmän riskejä saavuttaakseen korkeamman tuoton. Tähän salkkuun sijoittavan henkilön aikahorisontti voi olla 20 vuotta tai enemmän.

Alla on eri rahastot ja prosenttiosuus salkun kokonaissijoituksesta, joka kohdennettaisiin kullekin rahastolle.

40 % Small-Cap Osakkeet

Vanguard Small-Cap ETF (VB), joka seuraa CRSP US Small Cap -indeksiä, valitsee osakkeet, joita pidetään pienempinä ja riskialttiimpina, mutta joilla on korkean kasvun potentiaali. Rahasto pitää yleensä teknologia- ja teollisuusosakkeita.

20 % kehittyvillä markkinoilla

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) sijoittaa kehittyvillä markkinoilla, kuten Brasiliassa, Taiwanissa, Etelä-Afrikassa ja Kiinassa, sijaitsevien yritysten osakkeisiin. Kehittyvien markkinoiden rahastoilla, kuten VWO:lla, on yleensä suuri tappioriski ja mahdollisuus saada suuria voittoja.

20 % suurten yritysten osakkeista

Vanguard Large-Cap ETF (VV) sijoittaa vakaisiin, suuriin yrityksiin, kuten Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation ja Visa Inc. Rahasto tarjoaa pääsyn hajautettuun joukkoon suurten yhdysvaltalaisten yritysten osakkeita.

10 % joukkovelkakirjat

Vanguard Total Bond Market ETF (BND) tarjoaa sijoittajille pääsyn moniin investointikelpoisiin joukkovelkakirjoihin kaikkialla Yhdysvalloissa. Rahasto tarjoaa tuottoa ja sen pääoman kasvu on erittäin vähäistä osakkeen arvonnousun kautta. Se voi kuitenkin auttaa parantamaan salkun tuottoa myrskyisillä markkinoilla lisäämällä tasaista tulovirtaa.

Yllä olevaa salkkua esimerkkinä käyttämällä pääoman kasvua voidaan saavuttaa sijoitusrahastoilla, ETF:illä tai yksittäisillä arvopapereilla. Lisäksi kullekin rahastolle allokoituja prosenttiosuuksia voitiin muuttaa kunkin sijoittajan tarpeiden ja riskinsietokyvyn mukaan. Esimerkiksi sijoittaja, joka on lähellä eläkeikää, voi valita suuremman prosenttiosuuden korkorahastossa tai suuryritysrahastossa ja pienemmän tai ei lainkaan allokaatiota kehittyvien markkinoiden rahastossa.

Kohokohdat

• Pääoman kasvusijoitukset vaihtelevat kunkin sijoittajan riskinsietokyvyn mukaan.

• Pääoman kasvua mitataan sijoituksen nykyisen markkina-arvon ja ostohinnan erotuksella.

• Pääoman kasvu tai pääoman arvonnousu on omaisuuden tai sijoituksen arvon nousu ajan kuluessa.