Kapitaltillväxt
Vad är kapitaltillväxt?
Kapitaltillväxt, eller värdestegring, är en ökning av värdet på en tillgång eller investering över tiden. Kapitaltillväxt mäts som skillnaden mellan nuvärdet, eller marknadsvärdet,. av en tillgång eller investering och dess inköpspris, eller värdet på tillgången eller investeringen vid den tidpunkt då den förvärvades.
Förstå kapitaltillväxt
Omfattningen av kapitaltillväxt som är gynnsam beror på den involverade investeraren och investeringsmålen. Placeringsmålet varierar mellan investerare, beroende på deras risktoleransnivå. Investerare med låg risktolerans kommer sannolikt att söka inkomst, medan investerare med hög risktolerans sannolikt kommer att söka kapitaltillväxt.
Investeringsmål för kapitaltillväxt kan klassificeras i måttlig tillväxt och hög tillväxt. En investerare som eftersträvar måttlig kapitaltillväxt kan investera i aktier i stabila företag, såsom blue-chip- aktier. Å andra sidan kan en investerare som söker hög kapitaltillväxt investera i mer spekulativa investeringar eller tillväxtaktier. Tillväxtaktier är ofta företag med liten vinst- eller vinsthistorik som erbjuder löften om hög tillväxt i framtiden.
Aktier och fastigheter
Aktier och fastigheter är två av de vanligaste investeringarna som används för kapitaltillväxt. Även om dessa tillgångsslag kan ha inkomstkomponenter - aktier genom utdelning och fastigheter genom hyresintäkter - söker investerare med ett investeringsmål för kapitaltillväxt vanligtvis prisuppskattning.
Diversifiering
En typisk strategi för investerare som söker kapitaltillväxt är att fördela de olika investeringarna i en portfölj så att den är diversifierad. Diversifiering hjälper till att minska risken i en portfölj genom att sprida investeringarna mellan olika tillgångsslag såsom aktier och obligationer.
Tillgångsallokeringen skulle bestämmas av olika faktorer såsom investerarens mål, risktolerans och investeringshorisont. Till exempel skulle investerare i tjugoårsåldern troligen välja fler aktier eller tillväxtbolag i sin portfölj eftersom de har en lång tidshorisont. Å andra sidan kan investerare som är nära pensionering välja fler obligationer än aktier i sin portfölj för att skapa tillväxt med mindre risk.
Investeringsmålen och riskfaktorerna skulle också avgöra aktiefördelningen mellan investeringar med måttlig kapitaltillväxt och investeringar med hög kapitaltillväxt. Varje portfölj är olika, och varje investerares definition av risk är subjektiv.
Typer av kapitaltillväxtinvesteringar
Nedan följer några vanliga investeringar som kan användas i en kapitaltillväxtstrategi.
Fonder
Börshandlade fonder (ETF) och värdepappersfonder är fonder som innehåller en korg av värdepapper inklusive aktier eller obligationer som hjälper investerare att antingen diversifiera risken eller rikta in sig på en specifik sektor. Det finns ETF:er och fonder som speglar S&P 500 (diversifierad) och de som endast innehåller bankaktier (sektorspecifika).
Aktier
Högtillväxtaktier kan omfatta teknik- och bioteknikföretag eftersom de ofta kan öka avsevärt över tiden. Det är dock mer risk förknippad med dessa typer av aktier eftersom vissa av dem måste vara lönsamma. Dessutom kanske inte alla teknologiaktier är tillväxtaktier. Till exempel kan vissa hävda att Microsoft Corporation (MSFT) är ett väletablerat företag som producerar säker och stabil avkastning.
Aktier i företag som har de bästa utsikterna för kapitaltillväxt ger vanligtvis ingen utdelning. Utdelningar är utbetalningar till aktieägare som belöning för att de äger aktier i bolaget. Utdelning betalas från ett företags balanserade vinstmedel,. vilket är ett sparkonto för ackumulerade vinster under åren. Som ett resultat tenderar företag som betalar utdelning att vara väletablerade, konsekvent lönsamma företag.
Företag som inte betalar utdelning är mer intresserade av att generera högre framtida avkastning. Dessa tillväxtfokuserade företag återinvesterar sina vinster för att finansiera forskning och utveckling eller för att utöka sin verksamhet eller infrastruktur.
Obligationer
Obligationer som amerikanska statsobligationer utgivna av finansdepartementet anses vara riskfria investeringar. Däremot tenderar de att prestera sämre än aktier när det gäller kapitaltillväxt. Obligationer används vanligtvis för inkomst eftersom de flesta av dem betalar en fast ränta till obligationsinnehavarna.
REITs
Investerare som gillar idén att investera i fastighetsbranschen men inte vill äga fastigheter i sig kan investera i fastighetsinvesteringsfonder (REIT). REITs är fonder som innehåller en portfölj av kommersiella fastigheter, som kan inkludera gallerior, lägenhetskomplex, hotell, kontorsbyggnader och lager. REITs erbjuder betalningar till investerare när de fördelar hyresintäkterna från fastigheterna.
Som med alla investeringar kan en kapitaltillväxtstrategi innebära skattekonsekvenser och skatter som ska betalas till Internal Revenue Service (IRS). Kontakta en skatterådgivare för din specifika ekonomiska situation.
Exempel på verkliga världen
Låt oss säga att en investerare vill ha en aggressiv kapitaltillväxtstrategi och är villig att ta mer risk för att uppnå högre avkastning. En individ som investerar i denna portfölj kan ha en tidshorisont på 20 år eller mer.
Nedan finns olika fonder och den procentandel av portföljens totala investerade belopp som skulle allokeras till varje fond.
40 % småbolagsaktier
Vanguard Small-Cap ETF (VB), som följer CRSP US Small Cap Index, väljer aktier som anses vara mindre och mer riskfyllda men som har potential för hög tillväxt. Fonden tenderar att hålla teknik- och industriaktier.
20 % tillväxtmarknader
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) investerar i aktier i företag belägna på tillväxtmarknader som Brasilien, Taiwan, Sydafrika och Kina. Tillväxtmarknadsfonder som VWO tenderar att ha en hög risk för förlust med potential för höga belöningar.
20 % stora företagsaktier
Vanguard Large-Cap ETF (VV) investerar i stabila, stora företag som Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation och Visa Inc. Fonden ger tillgång till en diversifierad grupp av aktier från stora amerikanska företag.
10 % obligationer
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ger investerare tillgång till många investment grade- obligationer i hela USA. Fonden erbjuder inkomster och har mycket låg kapitaltillväxt tack vare aktiekursuppskattning. Det kan dock hjälpa till att stärka avkastningen i en portfölj under turbulenta marknader genom att lägga till en stadig inkomstström.
Med ovanstående portfölj som exempel kan kapitaltillväxt uppnås med fonder, ETF:er eller enskilda värdepapper. Dessutom kunde de procentsatser som tilldelades varje fond ändras till varje investerares behov och risktolerans. Till exempel kan en investerare som är nära pensionering välja en högre andel i obligationsfonden eller storbolagsfonden och en mindre eller ingen allokering i tillväxtmarknadsfonden.
Höjdpunkter
Kapitaltillväxtinvesteringar varierar beroende på risktoleransnivån för varje involverad investerare.
Kapitaltillväxt mäts som skillnaden mellan det aktuella marknadsvärdet på en investering och dess köpeskilling.
Kapitaltillväxt, eller värdestegring, är en ökning av värdet på en tillgång eller investering över tid.
