Fundo Setorial

O que é um Fundo Setorial?

Um fundo setorial é um fundo de investimento que investe exclusivamente em negócios que operam em uma determinada indústria ou setor da economia. Os fundos setoriais são comumente estruturados como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Entendendo um Fundo Setorial

Os fundos setoriais se concentram em uma área do mercado, conhecida como setor, investindo em empresas que atuam no setor escolhido pelo fundo. Um setor consiste em uma linha de negócios que fornece o mesmo produto ou similar. Alguns setores comuns incluem o setor financeiro ou o setor de tecnologia. O JPMorgan está no setor financeiro enquanto a Apple está no setor de tecnologia. Os fundos setoriais permitem que os investidores façam apostas direcionadas no potencial de valorização de uma determinada categoria da indústria.

Certos setores podem oferecer alto potencial de crescimento devido a catalisadores de investimento orientados economicamente; no entanto, investir em um setor específico tem alto potencial de risco e maior volatilidade por ser um investimento concentrado e sem diversificação econômica.

Os fundos setoriais oferecem a vantagem de alguma diversificação por meio de múltiplas participações em uma carteira; no entanto, os fundos setoriais em geral terão riscos idiossincráticos que afetam toda a carteira devido à sua exposição ao setor visado. Se um setor tiver um desempenho ruim, o fundo focado nesse setor também o fará, sem qualquer compensação de investimentos em um setor com bom desempenho.

Um fundo setorial terá restrições de portfólio exigindo que o gestor de portfólio escolha títulos de investimento para o fundo que se enquadrem no objetivo do fundo. O gestor de investimentos não poderá investir em quaisquer outros setores por mandato da empresa. Se a estratégia do fundo mudar, o gestor de investimentos deve notificar os investidores, pois eles podem estar investindo no fundo/setor como parte de uma estratégia de portfólio mais ampla.

Alguns setores e categorias de investimento de fundos setoriais podem exigir maior due diligence do que outros, pois certos setores estão normalmente associados a ciclos de mercado. As ações cíclicas de consumo, por exemplo, incluem empresas envolvidas em atividades automotivas, habitacionais, de entretenimento e varejo. Essas empresas e subsetores de mercado se saem bem quando uma economia está crescendo, mas mal quando uma economia não está. Os estoques de produtos básicos de consumo, incluindo empresas envolvidas em utilidades domésticas, alimentos, bebidas e utensílios domésticos, são conhecidos por serem mais estáveis em todos os tipos de ciclos de mercado.

Fundos Setoriais e Beta

Geralmente, uma forma de acompanhar os riscos e a volatilidade de um setor é acompanhar seu beta. De 2017 a 2020, o índice do setor de tecnologia da Standard and Poor's (S&P) registrou um dos maiores betas do setor em 1,03, e o setor de serviços públicos um dos menores betas em 0,17. O setor de tecnologia registrou um retorno de 50% em 2019, superando o retorno de 31,5% do índice S&P 500 . O retorno do setor de utilities foi de 26,4%, um pouco abaixo do retorno do Índice, conforme esperado pelo seu beta menor.

Investimento do Fundo Setorial

Investir em fundos de setores específicos é um processo bastante simples, pois existem muitos fundos que investem ativa ou passivamente em diferentes setores do mercado. Um fundo de setor ativo decidiria ativamente quais ações deveriam estar na carteira com base em sua análise de especialistas. Eles podem incluir ou remover empresas de seu portfólio com frequência.

Os fundos do setor passivo normalmente rastreiam um índice. O S&P possui diversos índices setoriais para rastreamento, que são:

Índice discricionário do consumidor S&P 500
S&P 500 Consumers Staples Index
Índice de Energia S&P 500
Índice Financeiro S&P 500
Índice S&P 500 Healthcare
Índice Industrial S&P 500
Índice de Tecnologia da Informação S&P 500
Índice de Materiais S&P 500
Índice S&P 500 Imobiliário
Índice de Serviços de Comunicação S&P 500
Índice S&P 500 Utilities

Geralmente, é aconselhável investir pequenas porções de sua alocação de investimento em fundos setoriais devido à sua volatilidade e incorporar investimentos em fundos setoriais como uma parte maior de seu portfólio para adicionar diversidade. Por exemplo, um investidor pode seguir uma estratégia de investimento core-satélite, em que um investidor escolhe uma participação principal, seja uma empresa blue chip ou um fundo de índice diversificado, que recebe uma grande parte do capital de investimento e, em seguida, escolhe investimentos satélite , como um fundo setorial, que comprometem uma pequena alocação de capital de investimento.

Destaques

Os fundos setoriais geralmente estão disponíveis como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).
O investimento em fundos setoriais pode ser feito por meio de fundos de gestão ativa ou de fundos de gestão passiva, estes últimos costumam seguir índices setoriais específicos.
Há mais volatilidade nos fundos setoriais porque focam em apenas uma área da economia, portanto não possuem diversificação.
Um fundo setorial é um fundo de investimento que investe em um tipo de indústria ou setor.