Fondo Sectorial
¿Qué es un Fondo Sectorial?
Un fondo sectorial es un fondo de inversión que invierte únicamente en negocios que operan en una industria o sector particular de la economía. Los fondos del sector se estructuran comúnmente como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).
Entendiendo un Fondo Sectorial
Los fondos sectoriales se centran en un área del mercado, conocida como sector, invirtiendo en empresas que operan en el sector elegido por el fondo. Un sector consiste en una línea de negocio que proporciona el mismo producto o uno similar. Algunos sectores comunes incluyen el sector financiero o el sector tecnológico. JPMorgan está en el sector financiero mientras que Apple está en el sector tecnológico. Los fondos sectoriales permiten a los inversores realizar apuestas específicas sobre el potencial de apreciación de una categoría industrial en particular.
Ciertos sectores pueden ofrecer un alto potencial de crecimiento debido a los catalizadores de inversión impulsados económicamente; sin embargo, invertir en un sector específico tiene un alto potencial de riesgo y más volatilidad ya que es una inversión concentrada sin diversificación económica.
Los fondos sectoriales ofrecen la ventaja de cierta diversificación a través de múltiples participaciones en una cartera; sin embargo, los fondos sectoriales en general tendrán riesgos idiosincrásicos que afectarán a toda la cartera debido a su exposición específica al sector. Si un sector se desempeña mal, el fondo enfocado en ese sector también lo hará, sin ninguna compensación de las inversiones en un sector que se está desempeñando bien.
Un fondo sectorial tendrá restricciones de cartera que requerirán que el administrador de cartera elija valores de inversión para el fondo que estén dentro del objetivo previsto del fondo. El administrador de inversiones no podrá invertir en ningún otro sector según el mandato de la empresa. Si la estrategia del fondo va a cambiar, el administrador de inversiones debe notificar a los inversores, ya que pueden estar invirtiendo en el fondo/sector como parte de una estrategia de cartera más amplia.
Algunos sectores y categorías de inversión de fondos sectoriales pueden requerir una mayor diligencia debida que otros, ya que ciertos sectores suelen estar asociados con los ciclos del mercado. Las acciones cíclicas de consumo, por ejemplo, incluyen empresas involucradas en actividades automotrices, de vivienda, de entretenimiento y minoristas. A estas empresas y subsectores del mercado les va bien cuando una economía está creciendo, pero mal cuando la economía no lo está. Se sabe que las acciones de consumo básico, incluidas las empresas involucradas en servicios domésticos, alimentos, bebidas y artículos para el hogar, son más estables a través de todo tipo de ciclos de mercado.
Sector Fondos y Beta
Generalmente, una forma de seguir los riesgos y la volatilidad de un sector es siguiendo su beta. De 2017 a 2020, el índice del sector tecnológico de Standard and Poor's (S&P) reportó una de las betas más altas del sector con 1,03, y el sector de servicios públicos una de las betas más bajas con 0,17. El sector de la tecnología reportó un rendimiento del 50 % en 2019, superando el rendimiento del índice S&P 500 del 31,5 %. La rentabilidad del sector de servicios públicos fue del 26,4 %, justo por debajo de la rentabilidad del Índice, como se esperaba por su beta más baja.
Inversión de fondos sectoriales
Invertir en fondos de un sector específico es un proceso bastante simple, ya que hay muchos fondos que invierten activa o pasivamente en diferentes sectores del mercado. Un fondo de sector activo decidiría activamente qué acciones deberían estar en la cartera en función de su análisis experto. Pueden incluir o eliminar empresas de su cartera con frecuencia.
Los fondos del sector pasivo suelen seguir un índice. El S&P tiene numerosos índices sectoriales para el seguimiento, que son:
Índice de consumo discrecional S&P 500
Índice de consumo básico S&P 500
Índice de energía S&P 500
Índice financiero S&P 500
Índice de atención médica S&P 500
Índice industrial S&P 500
Índice de tecnología de la información S&P 500
Índice de materiales S&P 500
Índice inmobiliario S&P 500
Índice de servicios de comunicación S&P 500
Índice de servicios públicos S&P 500
Por lo general, se recomienda invertir pequeñas porciones de su asignación de inversión en fondos sectoriales debido a su volatilidad e incorporar la inversión en fondos sectoriales como una parte más grande de su cartera para agregar diversidad. Por ejemplo, un inversionista podría seguir una estrategia de inversión central-satélite, mediante la cual un inversionista elige una participación central, ya sea una empresa de primera línea o un fondo indexado diversificado,. a la que se le asigna una gran parte del capital de inversión, y luego elige inversiones satélite. , como un fondo sectorial, que comprometen una pequeña asignación de capital de inversión.
Reflejos
Los fondos del sector suelen estar disponibles como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).
La inversión en fondos sectoriales se puede realizar a través de fondos de gestión activa oa través de fondos de gestión pasiva, estos últimos suelen seguir índices sectoriales.
Hay más volatilidad en los fondos sectoriales porque se enfocan en una sola área de la economía, por lo tanto no tienen diversificación.
Un fondo sectorial es un fondo de inversión que invierte en un tipo de industria o sector.
