Fundusz Sektorowy

Co to jest fundusz sektorowy?

Fundusz sektorowy to fundusz inwestycyjny, który inwestuje wyłącznie w przedsiębiorstwa działające w określonej branży lub sektorze gospodarki. Fundusze sektorowe mają zwykle strukturę funduszy inwestycyjnych lub funduszy typu ETF (ang. Exchange Traded Funds).

Zrozumienie funduszu sektorowego

Fundusze sektorowe skupiają się na jednym obszarze rynku, zwanym sektorem, inwestując w spółki działające w wybranym przez fundusz sektorze. Sektor składa się z jednej linii biznesowej, która dostarcza ten sam lub podobny produkt. Niektóre wspólne sektory obejmują sektor finansowy lub sektor technologiczny. JPMorgan działa w sektorze finansowym, podczas gdy Apple działa w sektorze technologicznym. Fundusze sektorowe umożliwiają inwestorom zawieranie ukierunkowanych zakładów na potencjał aprecjacyjny danej kategorii branżowej.

Niektóre sektory mogą oferować wysoki potencjał wzrostu dzięki ekonomicznie napędzanym katalizatorom inwestycyjnym; jednak inwestowanie w konkretny sektor wiąże się z wysokim potencjałem ryzyka i większą zmiennością,. ponieważ jest to inwestycja skoncentrowana bez dywersyfikacji gospodarczej.

Fundusze sektorowe oferują zaletę pewnej dywersyfikacji poprzez wielokrotne udziały w portfelu; jednak ogólne fundusze sektorowe będą charakteryzowały się idiosynkratycznymi ryzykami,. które wpływają na cały portfel ze względu na ich ukierunkowaną ekspozycję sektorową. Jeżeli jeden sektor osiąga słabe wyniki, fundusz skoncentrowany na tym sektorze również to zrobi, bez żadnej rekompensaty z inwestycji w sektor, który dobrze sobie radzi.

Fundusz sektorowy będzie miał ograniczenia portfelowe wymagające od zarządzającego portfelem wyboru inwestycyjnych papierów wartościowych dla funduszu, które mieszczą się w docelowym celu funduszu. Zarządzający inwestycjami nie będzie mógł inwestować w żadne inne sektory zgodnie z mandatem firmy. Jeśli strategia funduszu ma ulec zmianie, zarządzający inwestycjami musi powiadomić inwestorów, ponieważ mogą oni inwestować w fundusz/sektor w ramach szerszej strategii portfelowej.

Niektóre sektory i sektorowe kategorie inwestycji funduszy mogą wymagać większej należytej staranności niż inne, ponieważ niektóre sektory są zwykle związane z cyklami rynkowymi. Na przykład cykliczne akcje konsumenckie obejmują spółki zajmujące się motoryzacją, mieszkalnictwem, rozrywką i handlem detalicznym. Te firmy i podsektory rynku radzą sobie dobrze, gdy gospodarka się rozwija, ale słabiej, gdy gospodarka nie rozwija się. Wiadomo, że zapasy podstawowych artykułów konsumpcyjnych, w tym firm zajmujących się mediami domowymi, żywnością, napojami i artykułami gospodarstwa domowego, są bardziej stabilne we wszystkich typach cykli rynkowych.

Fundusze sektorowe i beta

Ogólnie rzecz biorąc, jednym ze sposobów śledzenia ryzyka i zmienności sektora jest śledzenie jego wersji beta. W latach 2017-2020 indeks sektora technologicznego Standard and Poor's (S&P) odnotował jeden z najwyższych współczynników beta w sektorze na poziomie 1,03, a sektor użyteczności publicznej jeden z najniższych współczynników beta na poziomie 0,17. Sektor technologiczny odnotował zwrot na poziomie 50% w 2019 r., pokonując zwrot indeksu S&P 500 wynoszący 31,5%. Zwrot sektora usług użyteczności publicznej wyniósł 26,4%, tuż poniżej zwrotu Indeksu, zgodnie z oczekiwaniami niższej bety.

Inwestowanie w fundusze sektorowe

Inwestowanie w określone fundusze sektorowe jest dość prostym procesem, ponieważ istnieje wiele funduszy, które aktywnie lub pasywnie inwestują w różne sektory rynku. Aktywny fundusz sektorowy aktywnie decydowałby o tym, jakie akcje powinny znaleźć się w portfelu na podstawie swojej analizy eksperckiej. Mogą często uwzględniać lub usuwać firmy ze swojego portfela.

Fundusze sektora pasywnego zazwyczaj śledzą indeks. S&P ma wiele indeksów sektorowych do śledzenia, które są:

• Indeks S&P 500 Konsumencki Uznaniowy

• Indeks podstawowych artykułów konsumenckich S&P 500

• Indeks energetyczny S&P 500

• Indeks finansowy S&P 500

• Indeks opieki zdrowotnej S&P 500

• Indeks przemysłowy S&P 500

• Indeks technologii informatycznych S&P 500

• Indeks materiałów S&P 500

• Indeks nieruchomości S&P 500

• Indeks usług komunikacyjnych S&P 500

• Indeks S&P 500 Utilities

Zazwyczaj zaleca się inwestowanie niewielkiej części alokacji inwestycji w fundusze sektorowe ze względu na ich zmienność oraz włączenie inwestycji w fundusze sektorowe do większej części portfela w celu zwiększenia różnorodności. Na przykład, inwestor może zastosować strategię inwestycyjną typu core-satelitarną, zgodnie z którą inwestor wybiera kluczowy pakiet akcji, niezależnie od tego, czy jest to spółka blue chip,. czy fundusz indeksów zdywersyfikowanych, któremu alokowana jest duża część kapitału inwestycyjnego, a następnie wybiera inwestycje satelitarne , takich jak fundusz sektorowy, które zagrażają niewielkiej alokacji kapitału inwestycyjnego.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze sektorowe są zwykle dostępne jako fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF.

• Inwestowanie w fundusze sektorowe może odbywać się poprzez aktywne fundusze zarządzające lub pasywne fundusze zarządzające, z których te ostatnie zazwyczaj podlegają indeksom branżowym.

• Większa zmienność w funduszach sektorowych, ponieważ skupiają się one tylko na jednym obszarze gospodarki, a więc nie mają dywersyfikacji.

• Fundusz sektorowy to fundusz inwestycyjny, który inwestuje w jeden rodzaj branży lub sektora.