Fondo di settore
Che cos'è un fondo di settore?
Un fondo di settore è un fondo di investimento che investe esclusivamente in imprese che operano in un particolare settore o settore dell'economia. I fondi di settore sono comunemente strutturati come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).
Capire un fondo di settore
I fondi di settore si concentrano su un'area del mercato, nota come settore, investendo in società che operano nel settore prescelto dal fondo. Un settore è costituito da una linea di attività che fornisce lo stesso prodotto o un prodotto simile. Alcuni settori comuni includono il settore finanziario o il settore tecnologico. JPMorgan è nel settore finanziario mentre Apple è nel settore tecnologico. I fondi di settore consentono agli investitori di effettuare scommesse mirate sul potenziale di apprezzamento di una particolare categoria di settore.
Alcuni settori possono offrire un elevato potenziale di crescita a causa di catalizzatori di investimento guidati dall'economia; tuttavia, investire in un settore specifico ha un potenziale di rischio elevato e una maggiore volatilità in quanto si tratta di un investimento concentrato senza diversificazione economica.
I fondi di settore offrono il vantaggio di una certa diversificazione attraverso partecipazioni multiple in un portafoglio; tuttavia, i fondi settoriali complessivi presenteranno rischi peculiari che influiranno sull'intero portafoglio a causa della loro esposizione settoriale mirata. Se un settore ha una performance scarsa, lo farà anche il fondo concentrato su quel settore, senza alcuna compensazione dagli investimenti in un settore che sta andando bene.
Un fondo settoriale avrà vincoli di portafoglio che richiedono al gestore di portafoglio di scegliere titoli di investimento per il fondo che rientrano nell'obiettivo prefissato del fondo. Il gestore degli investimenti non potrà investire in altri settori per mandato dell'impresa. Se la strategia del fondo deve cambiare, il gestore degli investimenti deve avvisare gli investitori, poiché potrebbero investire nel fondo/settore nell'ambito di una strategia di portafoglio più ampia.
Alcuni settori e categorie di investimento in fondi settoriali possono richiedere una due diligence maggiore rispetto ad altri, poiché alcuni settori sono in genere associati ai cicli di mercato. I titoli ciclici di consumo, ad esempio, includono società coinvolte in attività automobilistiche, immobiliari, di intrattenimento e di vendita al dettaglio. Queste aziende e sottosettori di mercato se la cavano bene quando un'economia sta crescendo, ma male quando un'economia non lo è. È noto che le azioni dei beni di prima necessità , comprese le società coinvolte nei servizi di pubblica utilità per la casa, cibo, bevande e articoli per la casa, sono più stabili in tutti i tipi di cicli di mercato.
Fondi di settore e Beta
In genere, un modo per seguire i rischi e la volatilità di un settore è seguire il suo beta. Dal 2017 al 2020, l' indice del settore tecnologico Standard and Poor's (S&P) ha registrato uno dei beta del settore più alti a 1,03 e il settore dei servizi pubblici uno dei beta più bassi a 0,17. Il settore tecnologico ha registrato un rendimento del 50% nel 2019, battendo il rendimento dell'indice S&P 500 del 31,5%. Il rendimento del settore dei servizi di pubblica utilità è stato del 26,4%, appena al di sotto del rendimento dell'indice, come previsto dal suo beta inferiore.
Investimenti in fondi settoriali
Investire in fondi di settori specifici è un processo abbastanza semplice in quanto ci sono molti fondi che investono attivamente o passivamente in diversi settori del mercato. Un fondo di settore attivo deciderebbe attivamente quali azioni dovrebbero essere nel portafoglio sulla base della loro analisi di esperti. Possono includere o rimuovere spesso società dal loro portafoglio.
I fondi del settore passivo in genere seguono un indice. L'S&P ha numerosi indici di settore per il monitoraggio, che sono:
Indice S&P 500 dei consumi discrezionali
Indice S&P 500 dei beni di prima necessitÃ
Indice energetico S&P 500
Indice finanziario S&P 500
Indice S&P 500 Healthcare
Indice S&P 500 Industriali
Indice S&P 500 di tecnologia dell'informazione
Indice dei materiali S&P 500
Indice immobiliare S&P 500
Indice dei servizi di comunicazione S&P 500
Indice S&P 500 Utilities
Di solito si consiglia di investire piccole porzioni della propria allocazione di investimento in fondi settoriali a causa della loro volatilità e di incorporare gli investimenti in fondi settoriali come una parte più ampia del proprio portafoglio per aggiungere diversità . Ad esempio, un investitore potrebbe seguire una strategia di investimento core-satellite, in base alla quale un investitore sceglie una holding core, che sia una società blue chip o un fondo indicizzato diversificato, a cui viene allocata gran parte del capitale di investimento, e quindi sceglie investimenti satellite , come un fondo di settore, che compromettono una piccola allocazione del capitale di investimento.
Mette in risalto
I fondi del settore sono generalmente disponibili come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).
L'investimento in fondi di settore può essere effettuato tramite fondi a gestione attiva o tramite fondi a gestione passiva, questi ultimi solitamente seguono indici settoriali.
C'è più volatilità nei fondi di settore perché si concentrano su una sola area dell'economia, quindi non hanno diversificazione.
Un fondo di settore è un fondo di investimento che investe in un tipo di industria o settore.
