Секторальный фонд

Что такое секторальный фонд?

Секторальный фонд — это инвестиционный фонд, который инвестирует исключительно в предприятия, работающие в определенной отрасли или секторе экономики. Секторальные фонды обычно структурированы как взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).

Понимание отраслевого фонда

Секторальные фонды сосредотачиваются на одной области рынка, известной как сектор, инвестируя в компании, которые работают в выбранном фондом секторе. Сектор состоит из одного направления бизнеса, которое производит такой же или аналогичный продукт. Некоторые общие сектора включают финансовый сектор или технологический сектор. JPMorgan работает в финансовом секторе, а Apple — в технологическом. Секторальные фонды позволяют инвесторам делать целевые ставки на потенциал повышения стоимости определенной категории отрасли.

Некоторые секторы могут иметь высокий потенциал роста благодаря экономически обоснованным инвестиционным катализаторам; однако инвестирование в конкретный сектор имеет высокий потенциал риска и большую волатильность,. поскольку это концентрированные инвестиции без экономической диверсификации.

Секторальные фонды предлагают преимущество некоторой диверсификации за счет нескольких вложений в портфель; однако общие отраслевые фонды будут иметь специфические риски,. которые влияют на весь портфель из-за их целевого воздействия на сектор. Если один сектор работает плохо, фонд, ориентированный на этот сектор, будет делать то же самое, без какой-либо компенсации от инвестиций в сектор, который работает хорошо.

Секторальный фонд будет иметь портфельные ограничения, требующие от управляющего портфелем выбора инвестиционных ценных бумаг для фонда, которые соответствуют целевой цели фонда. Инвестиционному менеджеру не будет разрешено инвестировать в какие-либо другие сектора в соответствии с мандатом фирмы. Если стратегия фонда должна измениться, инвестиционный менеджер должен уведомить инвесторов, поскольку они могут инвестировать в фонд/сектор в рамках более широкой портфельной стратегии.

Для некоторых секторов и категорий отраслевых фондов может потребоваться более тщательная проверка,. чем для других, поскольку определенные сектора обычно связаны с рыночными циклами. Потребительские циклические акции, например, включают компании, занимающиеся автомобилестроением, жилищным строительством, развлечениями и розничной торговлей. Эти компании и рыночные подсектора преуспевают, когда экономика растет, и плохо, когда экономика не растет. Известно, что акции потребительских товаров, в том числе компаний, занимающихся коммунальными услугами, продуктами питания, напитками и предметами домашнего обихода, более стабильны во всех типах рыночных циклов.

Секторальные фонды и бета-версия

Как правило, один из способов следить за рисками и волатильностью сектора — следить за его бета-версией. С 2017 по 2020 год индекс технологического сектора Standard and Poor's (S&P) сообщал об одном из самых высоких бета-коэффициентов сектора - 1,03, а в секторе коммунальных услуг - одном из самых низких бета-бетов - 0,17. Технологический сектор сообщил о доходности в 50% в 2019 году, превзойдя доходность индекса S&P 500 в 31,5%. Доходность сектора коммунальных услуг составила 26,4%, что чуть ниже доходности индекса, как и ожидалось по его более низкой бете.

Инвестиционный фонд сектора

Инвестирование в фонды определенного сектора — довольно простой процесс, поскольку существует множество фондов, которые активно или пассивно инвестируют в разные секторы рынка. Фонд активного сектора будет активно решать, какие акции должны быть в портфеле, основываясь на своем экспертном анализе. Они могут часто включать или удалять компании из своего портфеля.

Фонды пассивного сектора обычно отслеживают индекс. S&P имеет множество отраслевых индексов для отслеживания, а именно:

• Потребительский дискреционный индекс S&P 500

• Индекс основных потребительских товаров S&P 500

• Энергетический индекс S&P 500

• Финансовый индекс S&P 500

• Индекс здравоохранения S&P 500

• Промышленный индекс S&P 500

• Индекс информационных технологий S&P 500

• Индекс материалов S&P 500

• Индекс недвижимости S&P 500

• Индекс коммуникационных услуг S&P 500

• Индекс коммунальных услуг S&P 500

Обычно рекомендуется инвестировать небольшие части вашего инвестиционного распределения в отраслевые фонды из-за их волатильности и включать инвестиции в отраслевые фонды как большую часть вашего портфеля, чтобы добавить разнообразия. Например, инвестор может следовать стратегии основного-сателлитного инвестирования, согласно которой инвестор выбирает основной холдинг, будь то компания « голубых фишек » или диверсифицированный индексный фонд, которому выделяется большая часть инвестиционного капитала, а затем выбирает вспомогательные инвестиции. , такие как отраслевой фонд, которые ставят под угрозу небольшое распределение инвестиционного капитала.

Особенности

• Секторальные фонды обычно доступны в виде взаимных фондов или биржевых фондов (ETF).

• Инвестировать в отраслевые фонды можно через фонды активного управления или через фонды пассивного управления, последние из которых обычно следуют отраслевым индексам.

• В отраслевых фондах больше волатильности, потому что они сосредоточены только на одной области экономики, поэтому у них нет диверсификации.

• Секторальный фонд – это инвестиционный фонд, который инвестирует в один тип отрасли или сектора.