Sektorfonden
Hvad er en sektorfond?
En sektorfond er en investeringsfond, der udelukkende investerer i virksomheder, der opererer i en bestemt branche eller sektor af økonomien. Sektorfonde er almindeligvis struktureret som investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er).
Forståelse af en sektorfond
Sektorfonde fokuserer på ét område af markedet, kendt som en sektor, ved at investere i virksomheder, der opererer i fondens valgte sektor. En sektor består af én branche, der leverer det samme eller lignende produkt. Nogle almindelige sektorer omfatter den finansielle sektor eller teknologisektoren. JPMorgan er i den finansielle sektor, mens Apple er i teknologisektoren. Sektorfonde giver investorer mulighed for at tage målrettede væddemål på påskønnelsespotentialet i en bestemt branchekategori.
Visse sektorer kan tilbyde et højt vækstpotentiale på grund af økonomisk drevne investeringskatalysatorer; investering i en specifik sektor har imidlertid et højt risikopotentiale og mere volatilitet,. da det er en koncentreret investering uden økonomisk diversificering.
Sektorfonde tilbyder fordelen ved en vis diversificering gennem flere beholdninger i en portefølje; overordnede sektorfonde vil dog have idiosynkratiske risici,. der påvirker hele porteføljen på grund af deres målrettede sektoreksponering. Hvis en sektor klarer sig dårligt, vil den fond, der er fokuseret på den sektor, også gøre det, uden nogen form for modregning fra investeringer i en sektor, der klarer sig godt.
En sektorfond vil have porteføljebegrænsninger, der kræver, at porteføljeforvalteren vælger investeringsværdipapirer til fonden, der falder inden for fondens mål. Investeringsforvalteren vil ikke have tilladelse til at investere i andre sektorer i henhold til virksomhedens mandat. Hvis fondens strategi skal ændres, skal investeringsforvalteren give investorerne besked, da de muligvis investerer i fonden/sektoren som led i en bredere porteføljestrategi.
Nogle sektorer og investeringskategorier for sektorfonde kan kræve større due diligence end andre, da visse sektorer typisk er forbundet med markedscyklusser. Forbrugsaktier omfatter f.eks. virksomheder involveret i bil-, bolig-, underholdnings- og detailaktiviteter. Disse virksomheder og markedsundersektorer klarer sig godt, når en økonomi vokser, men dårligt, når en økonomi ikke er det. Forbrugsaktier, herunder virksomheder involveret i husholdningsforsyninger, mad, drikkevarer og husholdningsartikler, er kendt for at være mere stabile gennem alle typer markedscyklusser.
Sektorfonde og beta
Generelt er en måde at følge risici og volatilitet i en sektor ved at følge dens beta. Fra 2017 til 2020 rapporterede Standard and Poor's (S&P) teknologisektorindekset en af de højeste sektorbetaer på 1,03, og forsyningssektoren en af de laveste betaer på 0,17. Teknologisektoren rapporterede et afkast på 50 % i 2019, hvilket slog S&P 500-indeksets afkast på 31,5 %. Forsyningssektorens afkast var 26,4 %, lige under indeksets afkast, som forventet af dets lavere beta.
Sektorfondsinvesteringer
Investering i specifikke sektorfonde er en ret simpel proces, da der er mange fonde, der aktivt eller passivt investerer i forskellige sektorer af markedet. En aktiv sektorfond ville aktivt beslutte, hvilke aktier der skulle være i porteføljen baseret på deres ekspertanalyse. De kan ofte inkludere eller fjerne virksomheder fra deres portefølje.
Passive sektorfonde følger typisk et indeks. S&P har adskillige sektorindekser til sporing, som er:
S&P 500 Consumer Discretionary Index
S&P 500 Consumer Staples Index
S&P 500 Energiindeks
S&P 500 Financials Index
S&P 500 Healthcare Index
S&P 500 Industrials Index
S&P 500 informationsteknologiindeks
S&P 500 Materials Index
S&P 500 Ejendomsindeks
S&P 500 Communication Services Index
S&P 500 Utilities Index
Det anbefales normalt at investere små dele af din investeringsallokering i sektorfonde på grund af deres volatilitet og at inkorporere sektorfondsinvesteringer som en større del af din portefølje for at tilføje diversitet. For eksempel kan en investor følge en kerne-satellit-investeringsstrategi, hvor en investor vælger en kernebeholdning, hvad enten det er et blue chip - selskab eller en diversificeret indeksfond, der får tildelt en stor del af investeringskapitalen, og derefter vælger satellitinvesteringer , såsom en sektorfond, som kompromitterer en lille allokering af investeringskapital.
##Højdepunkter
Sektorfonde er normalt tilgængelige som investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er).
Investering i sektorfonde kan ske gennem aktive forvaltningsfonde eller gennem passive forvaltningsfonde, hvoraf sidstnævnte normalt følger sektorspecifikke indekser.
Der er mere volatilitet i sektorfonde, fordi de kun fokuserer på ét område af økonomien, derfor har de ingen diversificering.
En sektorfond er en investeringsfond, der investerer i én type industri eller sektor.
