dispersão
O que é dispersão?
Dispersão é um termo estatístico que descreve o tamanho da distribuição de valores esperados para uma determinada variável e pode ser medido por diversas estatísticas diferentes, como intervalo, variância e desvio padrão. Em finanças e investimentos, a dispersão geralmente se refere à faixa de retornos possíveis de um investimento. Também pode ser usado para medir o risco inerente a um determinado título ou carteira de investimento.
Entendendo a Dispersão
A dispersão é frequentemente interpretada como uma medida do grau de incerteza e, portanto, do risco associado a um determinado título ou carteira de investimentos.
títulos em potencial para investir e muitos fatores a serem considerados na escolha de onde investir. Um fator no topo de sua lista de considerações é o perfil de risco do investimento. A dispersão é uma das muitas medidas estatísticas para dar perspectiva.
A maioria dos fundos abordará seu perfil de risco em suas fichas ou prospectos,. que podem ser facilmente encontrados na internet. Enquanto isso, informações sobre ações individuais podem ser encontradas na Morningstar e em empresas de classificação de ações semelhantes.
A dispersão do retorno de um ativo mostra a volatilidade e o risco associado à detenção desse ativo. Quanto mais variável o retorno de um ativo, mais arriscado ou volátil ele é.
Por exemplo, um ativo cujo retorno histórico em qualquer ano varia de +10% a -10% pode ser considerado mais volátil do que um ativo cujo retorno histórico varia de +3% a -3% porque seus retornos são mais dispersos.
Medindo a dispersão
###Beta
A estatística de medição de risco primária, beta,. mede a dispersão do retorno de um título em relação a um determinado benchmark ou índice de mercado,. mais frequentemente o índice S&P 500 dos EUA. Uma medida beta de 1,0 indica que o investimento se move em uníssono com o benchmark.
Um beta maior que 1,0 indica que o título provavelmente experimentará movimentos maiores do que o mercado como um todo - uma ação com um beta de 1,3 poderá experimentar movimentos que são 1,3x o mercado, ou seja, se o mercado estiver em alta de 10%, o estoque beta de 1,3 sobe 13%. O outro lado é que, se o mercado cair, esse título provavelmente cairá mais do que o mercado, embora não haja garantias da magnitude dos movimentos.
Um beta inferior a 1,0 significa um retorno menos disperso em relação ao mercado geral. Por exemplo, um título com um beta de 0,87 provavelmente ficará atrás do mercado geral - se o mercado estiver em alta de 10%, o investimento com o beta mais baixo deverá subir apenas 8,7%.
###Alfa
Alfa é uma estatística que mede os retornos ajustados ao risco de um portfólio — ou seja, quanto, mais ou menos, o investimento retornou em relação ao índice ou beta.
Um retorno superior ao beta indica um alfa positivo, geralmente atribuído ao sucesso do gestor de portfólio ou modelo. Um alfa negativo, por outro lado, indica a falta de sucesso do gestor de portfólio em vencer o beta ou, mais amplamente, o mercado.
##Destaques
A dispersão refere-se à gama de resultados potenciais de investimentos com base na volatilidade ou retornos históricos.
A dispersão pode ser medida usando alfa e beta, que medem retornos ajustados ao risco e retornos relativos a um índice de referência, respectivamente.
De um modo geral, quanto maior a dispersão, mais arriscado é o investimento e vice-versa.
